طلا کمی عقب‌نشینی کرد، بازار به کاهش نرخ بهره امیدوارتر شد

کمی کاهش یافت بعد از رالی قدرتمند دیروز، چون بازار همچنان انتظار داره که فدرال رزرو چرخه کاهش نرخ بهره رو زودتر از دسامبر شروع کنه. این اتفاق با وجود داده‌های اقتصادی مثبت آمریکا رخ داد، که نشون می‌ده حمایت اصلی طلا الان بیشتر از انتظارات سیاست پولی میاد تا سیگنال‌های رشد.

بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا کاهش یافت و دلار آمریکا ضعیف شد، شاخص DXY هم ۰.۲۰% افت کرد و به ۹۹.۶۰ رسید، که به طلا کمک کرد تا حرکت ریکاوری خودش رو حفظ کنه. با اینکه درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری به ۲۱۶,۰۰۰ نفر رسید — پایین‌ترین سطح از آوریل — و سفارشات کالاهای بادوام بیشتر از حد انتظار رشد کرد، این داده‌ها تاثیر کمی روی انتظارات کاهش نرخ بهره داشتند.

بر اساس FedWatch، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در جلسه دسامبر نزدیک به ۸۵% باقی مونده، که این رقم نسبت به زیر ۳۰% هفته گذشته، یه افزایش چشمگیره.

شرایط ژئوپلیتیکی اما، داره به سمتی میره که کمتر از طلا حمایت می‌کنه. نشانه‌ها حاکی از اینه که روسیه و اوکراین دارن به توافق کاهش تنش نزدیک‌تر می‌شن، با مشاوره‌هایی در ژنو و اظهارات مثبت از هر دو طرف، ریسک‌پریمیوم ژئوپلیتیکی که ماه‌ها از طلا حمایت کرده بود، داره کم میشه. یک مشاور روس به الجزیره گفته که طرح آمریکا «جنبه‌های مثبت زیادی» داره، که نشون می‌ده پیشرفت دیپلماتیک ممکنه نزدیک باشه.

با این حال، چشم‌انداز سیاست فدرال رزرو همچنان عامل اصلی محسوب میشه. جی‌پی مورگان چیس پیش‌بینی خودش رو تغییر داده و حالا انتظار داره که فدرال رزرو در دسامبر نرخ‌ها رو کاهش بده به جای اینکه تا ژانویه صبر کنه. تیم اقتصادی مایکل فرولی، اظهارات ملایم مقامات کلیدی فدرال رزرو — به ویژه رئیس فدرال رزرو نیویورک، ویلیامز — رو دلیل این تغییر اعلام کرده. جی‌پی مورگان قبلاً انتظار داشت فدرال رزرو بعد از گزارش اشتغال سپتامبر، نرخ‌ها رو ثابت نگه داره.

یک متغیر جدید که توجه‌ها رو به خودش جلب کرده، فرآیند انتخاب رئیس بعدی فدرال رزروئه. بلومبرگ گزارش داده که کوین هسِت، مشاور اقتصادی کاخ سفید — که رویکرد ملایمی داره — به عنوان نامزد اصلی مطرح شده. احتمال رهبری ملایم‌تر فدرال رزرو، انتظارات برای کاهش نرخ بهره رو بیشتر می‌کنه، به دلار فشار میاره و از طلا حمایت می‌کنه. وزیر خزانه‌داری، بسنت، گفته که این نامزدی ممکنه قبل از کریسمس اعلام بشه.

در کل، بازارها معتقدن که سوال اصلی الان اینه که فدرال رزرو چقدر سریع می‌تونه چرخه کاهش نرخ بهره رو اجرا کنه. کارل شاموتا از کورپی اشاره کرد که بازارها به سمت انتظارات برای تسهیل‌گری تهاجمی‌تر تمایل دارن. در یک اقدام مشابه، دویچه بانک پیش‌بینی قیمت طلا برای سال ۲۰۲۶ رو به ۴,۴۵۰ دلار در هر اونس افزایش داد، که بر اساس جریان ثابت سرمایه‌گذاری و افزایش تقاضای ذخایر طلای بانک‌های مرکزی هستش.

در حالی که به نظر میاد ریسک‌های ژئوپلیتیکی در حال کاهش هستن، چشم‌انداز سیاست پولی آمریکا همچنان محرک اصلی تعیین‌کننده مسیر طلا در کوتاه‌مدت و میان‌مدت محسوب میشه.

طلا با افزایش قابل توجهی باز شد
<a href="” target=”_blank” rel=”noopener”><img src="” alt=”” />
/chart/XAUUSD/YxjH7Fi9-GOLD-opened-with-a-significant-increase/

تحلیل تکنیکال

قیمت طلا در تایم فریم روزانه روند صعودی اصلی خودش رو حفظ کرده و همچنان در کانال صعودی که از آگوست ایجاد شده، در حال حرکته. آخرین جلسه معاملاتی حدود ۴,۱۴۷ دلار در هر اونس بسته شد، بالای MA21 کوتاه‌مدت معامله شد و داره به منطقه مقاومت تکنیکال در ۴,۱۲۸ (فیب ۰.۲۳۶) و مقاومت اصلی در ۴,۲۱۶ دلار نزدیک میشه.

• ساختار: مجموعه‌ای از کف‌های بالاتر + کانال صعودی دست‌نخورده → روند اصلی همچنان صعودیه.
• حمایت کلیدی: 3,۹۷۲–۴,۰۰۰ دلار (فیب ۰.۳۸۲ + مرز پایین کانال/MA21). اگه این محدوده حفظ بشه، چشم‌انداز صعودی معتبر می‌مونه.
• مقاومت کوتاه‌مدت: 4,۱۲۸ دلار (فیب ۰.۲۳۶). شکستن این سطح راه رو برای رسیدن به ۴,۲۱۶ دلار و فراتر از اون باز می‌کنه.
• مومنتوم: RSI از منطقه خنثی برگشته → فشار خرید برگشته اما در حد متوسطه؛ هیچ واگرایی نزولی واضحی دیده نمیشه.
• نتیجه‌گیری: ساختار بازار همچنان صعودیه، اما برای تایید یک چرخه صعودی جدید، نیاز به شکست بالای ۴,۱۲۸ دلار داریم.

خلاصه:

روند اصلی همچنان صعودیه، اما بازار منتظر یک شکست تاییدشده از محدوده ۴,۱۲۸ تا ۴,۲۱۶ دلار هست تا وارد فاز صعودی قوی بشه. اگه قیمت زیر ۳,۹۷۲ تا ۴,۰۰۰ دلار بیاد، برنامه باید دوباره ارزیابی بشه به خاطر ریسک برگشت به سمت محدوده ۳,۸۴۶ (فیب ۰.۵).

برنامه معاملاتی

فروش XAUUSD — ۴۱۹۵–۴۱۹۳ ⚡️

حد ضرر: ۴۱۹۹
حد سود ۱: ۴۱۸۷
حد سود ۲: ۴۱۸۱

خرید XAUUSD — ۴۱۰۹–۴۱۱۱ ⚡️

حد ضرر: ۴۱۰۵
حد سود ۱: ۴۱۱۷
حد سود ۲: ۴۱۲۳

منبع: تریدینگ ویو