تحلیل بیت کوین؛ آیا محدوده ۱۰۰٬۰۰۰ دلار کف BTC بود؟

نسبت خروجی/ورودی ماهانه بیت کوین تا محدوده ۰.۹ کاهش یافته که نشان‌دهنده افزایش اعتماد بلندمدت و آغاز دوباره روند انباشت است.

خلاصه تحلیل

• علی‌رغم فشار فروش شدید در بازار مشتقات بایننس، بیت کوین در بازه محدود ۱۰۰٬۰۰۰ تا ۱۱۰٬۰۰۰ دلار باقی مانده است.
• بیش از ۱۹٬۴۰۰ بیت کوین به کیف پول‌های نهادی منتقل شده‌اند که نشان‌دهنده خرید استراتژیک هولدرهای بلندمدت است.

به گزارش کوین تلگراف، پس از عبور قیمت بیت کوین از سطح روانی ۱۰۰٬۰۰۰ دلار در ۸ مه (۱۸ اردیبهشت)، کندل آن هر روز بالاتر از این سطح بسته شده است. هرچند بیت کوین در ۲۲ ژوئن (۱ تیر) یک اصلاح محدود تا ۹۸٬۳۰۰ دلار را تجربه کرد، همچنان در نزدیکی سقف جدید قرار دارد.

در حالیکه کاهش تا ۱۰۰٬۰۰۰ دلار تنها ۹ درصد اصلاح به حساب می‌آید، یک شاخص نشان می‌دهد که محدوده ۱۰۰٬۰۰۰ تا ۱۱۰٬۰۰۰ دلار می‌تواند کف جدید آن پیش از یک رشد شدید دیگر در نیمه دوم سال ۲۰۲۵ باشد.

طبق داده‌های CryptoQuant، فعالیت‌های بازار هم نشان‌دهنده اعتماد مجدد بلندمدت است. داده‌های آنچین هم نشان می‌دهد که خروجی‌ها نسبت به ورودی‌ها خیلی بیشتر است. نسبت خروجی به ورودی در ماه گذشته به ۰.۹ رسیده که آخرین بار در پایان بازار نزولی سال ۲۰۲۲ دیده شده بود؛ سطحی که همواره نشان‌دهنده تقاضای زیاد بیت کوین است.

این نسبت که تعادل بین بیت‌ کوین‌های منتقل‌شده به داخل و خارج صرافی‌ها را می‌سنجد، نشان‌دهنده احساسات بازار است. عدد کمتر از ۱ هم نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران دارایی‌های خود را از صرافی‌ها خارج می‌کنند. در نتیجه این اتفاق معمولاً نشانه‌ای از انباشت است. در مقابل، مقادیر بالاتر از ۱.۰۵ معمولاً با فشار فروش بیشتر همزمان بوده‌اند.

نکته قابل توجه این است که کاهش اخیر این نسبت مشابه دسامبر ۲۰۲۲ است. در آن زمان بیت‌ کوین کف خود را در محدوده ۱۵٬۵۰۰ دلار ثبت کرد و سپس یک رشد چندماهه پیوسته را شروع کرد.

بیت‌کوین فشار فروش معامله‌گران شورت را جذب می‌کند

با وجود تداوم فشار فروش در بازار مشتقات بایننس طی ۴۵ روز گذشته، بیت‌ کوین جایگاه خود را در بازه محدود ۱۰۰٬۰۰۰ تا ۱۱۰٬۰۰۰ دلار حفظ کرده است. داده‌های CVD (اختلاف حجم تجمعی معاملات) همچنان منفی باقی مانده‌اند که نشان‌دهنده فشار فروش مداوم معامله‌گران شورت است. با این حال کف‌های بالاتر بیت کوین نشان می‌دهد که این جریان فروش در حال جذب شدن است.

این پایداری می‌تواند با فعالیت‌های سرمایه‌گذاران نهادی تقویت شود. به گفته تحلیلگری به اسم Maartunn، بیش از ۱۹٬۴۰۰ بیت‌ کوین به ارزش تقریبی ۲.۱۱ میلیارد دلار روز سه‌شنبه از کیف پول‌های غیرفعال به آدرس‌های نهادی منتقل شده‌اند. این کوین‌ها بین ۳ تا ۷ سال بدون حرکت باقی مانده بودند که اهمیت این انتقال را نشان می‌دهد.

این نوع انتقالات معمولاً ناگهانی نیستند و اغلب با موقعیت‌گیری‌های استراتژیک همراه هستند. این افتقا می‌تواند نشان‌دهنده ورود نهادهای بزرگ به بازار باشد.