بازار مشتقات بیت کوین، ETFهای اسپات، پوزیشن تریدرهای برتر و تقاضای استیبل کوین‌ها نشان می‌دهند که اصلاح BTC ممکن است رو به اتمام باشد.
خلاصه تحلیل
- شاخص اسکیو در آپشن‌های بیت کوین و فعالیت استیبل کوین‌ها نشان می‌دهد ترس بازار کنترل شده و فشار نزولی محدود است.
- جریان ETFهای اسپات بیت کوین و پوزیشن تریدرهای بزرگ نیز نقدینگی و قدرت بازار را تأیید می‌کند.
به گزارش کوین تلگراف، بیت کوین روز دوشنبه تا سطح ۱۱۴,۷۵۵ دلار سقوط کرد که کمترین قیمت در ۱۱ روز گذشته بود. این موضوع باعث شد برخی تصور کنند روند صعودی آن به پایان رسیده است. با این حال، چهار شاخص مهم نشان می‌دهند که این اصلاح موقتی است و احتمال بازگشت قیمت بیت کوین به بالای ۱۲۰٬۰۰۰ دلار وجود دارد.
نخستین شاخص، اسکیو (Skew) در آپشن‌های بیت کوین است که به بالاترین سطح چهار ماه اخیر رسیده که نشان از ترس بیش از حد دارد. این شاخص در شرایط متعادل بین رنج طبیعی منفی ۶ تا مثبت ۶ درصد قرار دارد. وقتی تریدرها برای بیمه کردن خودشان در برابر ریزش قیمت، زیاد «آپشن فروش» می‌خرند؛ این شاخص بالاتر از حد معمول می‌رود. برعکس، وقتی افراد دچار هیجان خرید یا فومو می‌شوند؛ شاخص پایین‌تر از حد معمول می‌آید.
تجربه گذشته نشان داده چنین شرایطی معمولا فرصت خرید ایجاد می‌کند. برای نمونه در ۵ آگوست (۱۴ مرداد)، افزایش مشابهی در اسکیو رخ داد و تنها در شش روز قیمت ۹,۶۵۷ دلار رشد کرد. همچنین در ۹ آوریل (۲۰ فروردین) زمانی که بیت کوین به ۷۴,۵۸۷ دلار رسید، اسکیو به ۱۳ درصد جهش کرد و در چهار روز بعد قیمت ۱۱,۴۷۴ دلار بازیابی شد.
برخی سرمایه‌گذاران نگران خروج سرمایه از ETFهای اسپات بیت کوین هستند. پایان روند هفت‌روزه ورود سرمایه در جمعه گذشته این ترس را افزایش داد. اما واقعیت این است که بین ۳۱ جولای تا ۵ آگوست (۹ مرداد تا ۱۴ مرداد)، ETFها ۱.۴۵ میلیارد دلار خروج سرمایه داشتند و تنها اصلاحی ۶ درصدی تا سطح ۱۱۲٬۰۰۰ دلار رخ داد.
بازار ETFهای اسپات حدود ۱۵۲ میلیارد دلار ارزش دارد و تغییرات یک درصدی ورود یا خروج سرمایه طبیعی به حساب می‌آید. نقدینگی هم به اندازه‌ای قوی است که این نوسانات را جذب کند. آخرین بار که بیت کوین طی ۷۲ ساعت بیش از ۱۲ درصد نوسان داشت، ۷ آوریل (۱۸ فروردین) بود.
شاخص سوم به پوزیشن تریدرهای بزرگ در صرافی‌های اوکی‌ایکس و بایننس مربوط است. داده‌ها نشان می‌دهد این گروه از تریدرها با وجود افت قیمت، موقعیت‌های خرید خود را حفظ کرده‌اند. نسبت خرید به فروش پس از کاهش مختصر در روزهای پنج‌شنبه و جمعه دوباره تثبیت شده است. این وضعیت نشان می‌دهد تریدرهای بزرگ همچنان دیدگاه صعودی دارند، حتی اگر منتظر اصلاحی جزئی تا سطح ۱۱۲٬۰۰۰ دلار باشند.
چهارمین شاخص، تقاضای استیبل کوین‌ها در چین است. معمولا در زمان فعالیت قوی بازار، استیبل کوین‌ها با ۲ درصد بالاتر از نرخ رسمی دلار معامله می‌شوند. اما تخفیفی بالای ۰,۵ درصد نشانه ترس محسوب می‌شود.
در حال حاضر تتر با تخفیف ۰,۸ درصدی معامله می‌شود که فشار ملایمی را نشان می‌دهد، اما از جمعه شب تا کنون ثابت مانده و نشانه‌ای از بدتر شدن شرایط دیده نمی‌شود.
در مجموع بررسی این چهار شاخص، اسکیو آپشن‌ها، جریان ETFها، پوزیشن تریدرهای بزرگ و تقاضای استیبل برای کوین‌ها، نشان می‌دهد اصلاح اخیر صرفاً یک وقفه موقتی بوده و احتمال زیاد سطح ۱۱۴,۷۵۵ دلار کف این اصلاح به حساب می‌آید.
شایان ذکر است که BTC در رنج ۱۱۲٬۰۰۰ تا ۱۱۰٬۰۰۰ دلار حمایت بسیار خوبی دارد. طبق داده‌های آنچین هم حمایت مهمی در ۱۰۸٬۰۰۰ دلار دارد. در نتیجه اگر فشار فروش بازار ادامه داشته باشد؛ احتمال آزمایش این محدوده‌ها تقویت می‌شود.
