چگونه در بازار پرنوسان آلت کوین‌های برنده را شناسایی کنیم؟ تحلیلگران پاسخ می‌دهند!
تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که چرخه جدید آلت کوین‌ها بسیار گزینشی‌تر خواهد بود و دوران رشد همه‌جانبه برای همه و آلت سیزن به سر آمده است.
خلاصه خبر
- آلت سیزن جدید بسیار گزینشی‌تر است و به پروژه‌هایی با بنیاد قوی، کاربرد واقعی، و درآمد پایدار پاداش می‌دهد.
- قدرت نسبی در دوران رکود بازار و اقتصاد توکنی قوی از مهم‌ترین عوامل موفقیت آلت کوین‌ها در آینده هستند.
به گزارش بی‌این‌کریپتو، آلت سیزن در بازار کریپتو دیگر مثل گذشته نیست. در چرخه‌های قبلی، رشد بیت کوین باعث انفجار قیمتی در آلت کوین‌ها می‌شد و تقریباً همه توکن‌ها رشد می‌کردند. اما اکنون روندهای جدید بازار نشان می‌دهد که آن دوران سودهای فراگیر به پایان رسیده است.
هیتش مالویا (Hitesh Malviya)، بنیان‌گذار ابزار تحلیلی DYOR گفت که سرمایه‌گذاران خردی که به‌دنبال کشف برندگان آینده هستند، باید خود را با این روندهای در حال تحول تطبیق دهند.
در گذشته، آلت سیزن به این معنا بود که دامیننس بیت کوین کاهش می‌یافت و اغلب آلت کوین‌ها وارد روند صعودی می‌شدند. اما به نظر می‌رسد این نوع از رشد همه‌جانبه دیگر به پایان رسیده است. مالویا در این رابطه می‌گوید:
اگر تصور شما از آلت سیزن کامل بر اساس چرخه‌های گذشته باشد، باید بگویم که انتظار وقوع آن را ندارم. آنچه تاکنون در مورد آلت کوین‌ها دیده‌ایم، شکوفایی و ترکیدن حبابی بوده که طی دو چرخه صعودی و دو چرخه نزولی شکل گرفت.
کارشناسان بازار پیش‌بینی می‌کنند که ما وارد مرحله‌ای می‌شویم که فقط پروژه‌های قوی‌تر می‌توانند رشد کنند. در این شرایط، برخلاف گذشته که رشد بازار شبیه بالا آمدن جزر و مدی بود که همه قایق‌ها را بلند می‌کرد، آلت سیزن جدید بیشتر به نفع پروژه‌های با کیفیت خواهد بود؛ یعنی پروژه‌هایی که استفاده واقعی دارند، درآمد ایجاد می‌کنند و جامعه کاربری فعالی دارند.
مالویا در این باره توضیح می‌دهد:
منحنی پذیرش کاربران روند جدیدی به خود خواهد گرفت، در حالی که جذابیت روندهای سفته‌بازانه کاهش می‌یابد. این روند باعث می‌شود که نوسان بازار کمتر شده و بازدهی‌ها باثبات‌تر شوند، در نتیجه بازار رمزارزها همبستگی کمتری با بازار سهام پیدا می‌کند. این تغییرات در نهایت موجب شکل‌گیری یک کلاس دارایی جدید در دنیای کریپتو خواهد شد که شامل دو نوع دارایی اصلی می‌شود: یکی دارایی‌هایی که مشابه سهام هستند و جریان نقدی قوی دارند، مانند AAVE، و دیگری دارایی‌های ذخیره ارزش مانند بیت کوین و اتریوم.
یکی از دلایل اصلی تغییر در روند آلت سیزن، چرخش نقدینگی بین ترندهای مختلف است. نقدینگی به سوی داستان‌ها و ترندهای جذاب حرکت می‌کند. گاهی ترندهایی مانند میم کوین‌ها، توکن‌های هوش مصنوعی، پروژه‌های دیفای یا بازی‌های متاورس در مرکز توجه قرار می‌گیرند و سرمایه‌ها به سمت آن‌ها سرازیر می‌شود. سپس این روند به ترند دیگری منتقل می‌شود.
سرمایه‌گذاران هوشمند با رصد فعالیت‌های شبکه‌های اجتماعی، پیشرفت‌های توسعه‌دهندگان و اخبار بازار، می‌توانند روایت‌های نوظهور را در مراحل اولیه شناسایی کرده و پیش از هجوم جمعی وارد آن‌ها شوند. مالویا تأکید می‌کند که نقدینگی همواره بین ترندهای مختلف در گردش است. همان‌طور که در بازار سهام نیز برخی بخش‌ها نسبت به سایرین عملکرد بهتری دارند. این پویایی در بازار رمزارز نیز کاملاً قابل مشاهده است.
برای شناسایی آلت کوین‌های برنده در آلت سیزن بعدی، مالویا توصیه می‌کند که سرمایه‌گذاران به دنبال توکن‌هایی باشند که در زمان نزولی بازار، قدرت نسبی بیشتری نشان می‌دهند. اگر آلت کوینی بتواند در شرایطی که بیت کوین کاهش می‌یابد، ارزش خود را حفظ کرده یا حتی رشد کند، این نشانه‌ای از تقاضای قوی و احتمالاً شروع انباشت اولیه است.مالویا در ادامه اذعان می‌کند:
در ابزار DYOR، شاخصی به نام «قدرت نسبی بهینه‌شده» وجود دارد که عملکرد قوی‌ترین توکن‌ها و ترندها را در بازه‌های ۷، ۳۰ و ۹۰ روزه رصد می‌کند. به گفته او، توکن‌هایی که در ۳۰ روز گذشته عملکرد بهتری نسبت به بازار کلی داشته‌اند، شانس بیشتری برای رشد خواهند داشت زمانی که بازار به کف برسد و روند صعودی جدید آغاز شود.
علاوه بر این، مالویا به چند معیار بنیادی دیگر اشاره می‌کند که باید مورد توجه قرار گیرند. از جمله این موارد، حجم معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز است. افزایش حجم معاملات می‌تواند به رشد قیمت توکن اصلی آن پلتفرم منجر شود. همچنین افزایش ارزش کل قفل‌شده (TVL) نشان‌دهنده اعتماد کاربران به پروتکل است که برای توکن آن نشانه‌ای صعودی محسوب می‌شود.
او همچنین به اهمیت افزایش حجم معاملات مشتقه در زنجیره اشاره می‌کند؛ چرا که این موضوع نشان‌دهنده فعالیت بالای معامله‌گران و درآمدزایی بیشتر برای پروژه است. از سوی دیگر، افزایش مقدار ارزش محافظت‌شده توسط اوراکل‌ها، مثل Chainlink، بیانگر وابستگی بیشتر به آن سرویس است و می‌تواند باعث افزایش تقاضا برای توکن شود. همچنین درآمدهای واقعی به‌دست‌آمده از پروژه‌های DePIN که خدمات واقعی ارائه می‌دهند، نشانه‌ای از پایداری مدل کسب‌وکار آن‌هاست و تنها یک موج زودگذر نیست.
مالویا همچنین بر اهمیت طراحی درست توکنومیکس (اقتصاد توکنی) یک پروژه تأکید می‌کند. به اعتقاد او، حتی پروژه‌هایی که در ظاهر بسیار خوب و امیدبخش هستند، اگر از نظر توکنومیکس طراحی ضعیفی داشته باشند، ممکن است شکست بخورند. طراحی عرضه و مشوق‌های توکن نقش بسیار مهمی در موفقیت یا شکست پروژه دارد. اقتصاد توکنی قوی، مانند توزیع عادلانه و کاربرد واقعی توکن، می‌تواند باعث ایجاد تقاضای ماندگار شود. در مقابل، توکنومیکس ضعیف، مانند تورم بیش‌ازحد یا توکن آنلاک مداوم برای سرمایه‌گذاران اولیه، اغلب به سقوط پروژه می‌انجامد.
او در این رابطه این‌گونه توضیح می‌دهد:
در حالت ایده‌آل، حداقل ۶۰ درصد از کل عرضه باید به جامعه و صندوق اکوسیستم اختصاص یابد تا بتواند با ارائه مشوق‌های برنامه‌ریزی‌شده در مراحل مختلف، توسعه‌دهندگان و کاربران را به استفاده از محصول ترغیب کند. در واقع، توکن‌ها برای ایجاد تقاضای واقعی طراحی می‌شوند. می‌توان آن‌ها را به نوعی رشوه برای جلب توجه کاربران دانست، اما از آنجا که این رشوه‌ها در بازار قابل معامله هستند، ممکن است یک اثر معکوس ایجاد کنند که در نهایت به شکست پروژه منجر شود. دلیل این امر آن است که معمولاً احساسات کاربران خرده‌پا توکن را با محصول یکی می‌دانند و در اکثر مواقع قیمت توکن است که میزان پذیرش محصول را تعیین می‌کند.
در پایان، مالویا ابزارهایی را معرفی می‌کند که می‌توانند به کاربران کمک کنند تا برنده‌های آلت سیزن بعدی را شناسایی کنند. از جمله این ابزارها DYOR است که اطلاعاتی مانند قدرت نسبی بیش از ۲۰۰ کوین، داده‌های توکنومیک سمت تقاضا برای بیش از ۷۰ کوین و تحلیل‌های بنیادی برای بیش از ۶۵ پروژه را فراهم می‌کند. ابزار دیگر DeFiLlama است که داده‌های چندزنجیره‌ای در حوزه دیفای مانند TVL و حجم معاملات را دنبال می‌کند. همچنین پلتفرم Dune Analytics یک ابزار جامعه‌محور است که داشبوردهای سفارشی‌سازی‌شده برای تحلیل داده‌های آنچین ارائه می‌دهد.
مالویا در پایان تأکید می‌کند:
جامعه باید یاد بگیرد چگونه از داشبوردهای DeFiLlama و Dune استفاده کند تا اطلاعات و فرصت‌های خاص و پنهان بازار را شناسایی نماید. بیشتر داده‌های آنچین از طریق این دو پلتفرم قابل دسترسی هستند. تنها کافی است داشبورد مناسب را پیدا کنید، شاخص‌های رشد مختلف را یادداشت کنید و بر اساس آن‌ها، فرضیه خود را درباره یک کوین تدوین کرده و تحلیل دقیق‌تری داشته باشید.
افرادی که از دانش و تحقیق کافی برخوردار باشند، بیشترین شانس را برای شناسایی برندگان آلت سیزن خواهند داشت.
