تهدید با تعرفه‌ها از سوی دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، باعث کاهش روند صعودی بیت کوین شده است. اکنون تاریخ انقضای ۱۳.۸ میلیارد دلار قرارداد آپشن نزدیک است و معلوم نیست که تا آن زمان بیت کوین به ۱۱۰٬۰۰۰ دلار می‌رسد یا خیر.
خلاصه تحلیل
- هدف خریداران این است که تا تاریخ ۳۰ مه (۹ خرداد)، قیمت BTC را به بالای ۱۱۰٬۰۰۰ دلار برسانند تا از ۴.۸ میلیارد دلار قرارداد آپشن خرید (call options) سود ببرند.
- ورودی قوی سرمایه به ETFهای اسپات BTC و کاهش موقعیت‌های فروش (put) به خریداران برتری داده است.
به گزارش کوین تلگراف، بیت کوین در آستانه بزرگ‌ترین سررسید ماهانه قراردادهای آپشن خود در سال ۲۰۲۵ قرار دارد. فروشندگان از ۲۵ درصد افزایش قیمت بیت کوین $107619▼ BTCBitcoin
تغییر قیمت: -1.19% ▼ - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -حجم معاملات 24ساعت:23.45 میلیارد دلارحجم بازار:2.14 تریلیون دلاررتبه در بازار:1 در ماه گذشته شگفت‌زده شده‌اند.
از مجموع ۱۳.۸ میلیارد دلار قراردادهای باز، ۶.۵ میلیارد دلار مربوط به قراردادهای فروش است که ۹۵ درصد آن ها برای قیمت‌هایی زیر ۱۰۹٬۰۰۰ دلار تنظیم شده‌اند. بنابراین در صورت حفظ قیمت فعلی، کمتر از ۳۵۰ میلیون دلار از این قراردادها ارزش واقعی خواهند داشت.
از سوی دیگر، ۳.۸ میلیارد دلار از قراردادهای خرید آپشن تا سطح ۱۰۹٬۰۰۰ دلار باز هستند. با این حال، همه این قراردادها به معنای پیش‌بینی صعود نیستند؛ برخی از آنها برای پوشش ریسک در قیمت‌های بالا فروخته شده‌اند.
استراتژیهای مهمی مانند «شورت کال» (short call) و «اسپرد صعودی» (bull call spread) در دو هفته گذشته در پلتفرم Deribit معامله شده‌اند. این استراتژی‌ها به دنبال کسب سود ثابت یا محدودسازی ریسک نزولی هستند.
اگر BTC در سطح ۱۰۹٬۰۰۰ دلار باقی بماند، بیشتر استراتژیهای صعودی سودآور خواهند بود. اما فروشندگان ممکن است بازار فیوچرز BTC را برای کاهش ضررهای خود در دست بگیرند.
در حال حاضر، ارزش کل قراردادهای باز در بازار فیوچرز بیت کوین ۷۹ میلیارد دلار است و نشان‌دهنده تقاضای زیاد برای موقعیت‌های فروش است. با این حال، اگر قیمت از ۱۱۰٬۰۰۰ دلار عبور کند؛ فروشندگان مجبور به بستن موقعیت‌های خود می‌شوند و این ممکن است به زیان آنها منجر شود.
ورود ۱.۹ میلیارد دلار سرمایه به ETFهای BTC بین ۲۰ تا ۲۲ مه (۲۸ تا ۳۰ اردیبهشت) نشان می‌دهد تقاضا در قیمت‌های بالای ۱۰۵٬۰۰۰ دلار همچنان قوی است. در مقابل، فروشندگان امیدوارند شرایط اقتصاد کلان ضعیف‌تر شود تا تقاضای بیت کوین کاهش یابد. fi x,v ;gd چهار سناریوی احتمالی برای سررسید ۳۰ مه بر اساس قیمت BTC وجود دارد:
- بین ۱۰۲٬۰۰۰ تا ۱۰۵٬۰۰۰ دلار: سود خالص خریداران ۱.۸۵ میلیارد دلار
- بین ۱۰۵٬۰۰۰ تا ۱۰۷٬۰۰۰ دلار: سود خالص خریداران ۲.۶۵ میلیارد دلار
- بین ۱۰۷٬۰۰۰ تا ۱۱۰٬۰۰۰ دلار: سود خالص خریداران ۳.۳۵ میلیارد دلار
- بین ۱۱۰٬۰۰۰ تا ۱۱۴٬۰۰۰ دلار: سود خالص خریداران ۴.۷ میلیارد دلار
در نتیجه، صعود BTC به بالای ۱۱۰٬۰۰۰ دلار می‌تواند سود زیادی برای خریداران به همراه داشته باشد و حتی قیمت را به رکورد جدیدی برساند. اما این روند به شرایط جنگ تعرفه‌ها بستگی دارد.
