در هفته‌های اخیر بیت کوین به رکورد تاریخی جدید ۱۱۱ هزار دلار رسید و سومین ATH خود در چرخه فعلی را ثبت کرد. رشد قیمت بیت کوین باعث شد که فعالیت سرمایهگذاران در شبکه بیت کوین افزایش پیدا کند. از طرف دیگر، فشار فروش از سمت هولدرها نیز افزایش پیدا کرده است و با رشد قیمت بیت کوین، هولدرها به سیو سود و فروش دارایی‌های خود در سود ترغیب شده‌اند.
خلاصه تحلیل
- با رشد قیمت بیت کوین، سود سرمایهگذاران به‌طور قابل توجهی افزایش یافته است.
- در صورت رشد بیشتر قیمت بیت کوین، سطح ۱۲۰ هزار دلار مقاومت مهمی است که باید زیر نظر گرفته شود.
به گزارش گلس‌نود، با ورود بیت کوین به یک فاز کشف قیمت جدید، سود تحقق‌نیافته سرمایهگذاران نیز افزایش یافته است. افزایش سودآوری سرمایهگذاران معمولا افزایش فشار فروش را به‌دنبال دارد. با رشد قیمت بیت کوین، تقاضای قوی‌تری لازم است تا فشار فروش ایجاد شده در بازار را جذب کند. اگر نیروی تقاضا بتواند فشار فروش ایجاد شده را جذب کند، روند صعودی ادامه پیدا می‌کند.
شاخص سود تحقق‌نیافته نسبی (Relative Unrealized Profit)، یکی از شاخص‌های کاربردی و ارزشمند است که حجم سود تحقق‌نیافته یا سود روی کاغذ هولدرهای بیت کوین را اندازه می‌گیرد. در حال حاضر، شاخص سود تحقق‌نیافته نسبی بیت کوین از باند انحراف معیار ۲+ عبور کرده است. طبق تاریخچه بیت کوین، این سطح معمولا نشان‌دهنده ورود بازار به فاز سرخوشی (Euphoric) است. این برهه معمولاً کوتاه است و با نوسانات شدید قیمت همراه است. در طول تاریخ بیت کوین، فقط در ۱۶٪ از روزهای معاملاتی سود تحقق‌نیافته هولدرها بالاتر از این مقدار بوده است.
در واکنش به افزایش چشمگیر سودآوری سرمایهگذاران در شرایط فعلی، سیو سود و فروش از سمت هولدرها نیز به‌طور قابل‌توجهی افزایش یافته است. افزایش فشار فروش از طرف سرمایهگذاران در نمودار شاخص سود/ضرر تحقق‌یافته خالص بر اساس نوسانات بازار (Volatility-Adjusted Net Realized Profit/Loss) کاملا واضح است.
این شاخص سود و ضرر تحقق‌یافته بیت کوین را نسبت به ارزش بازار رو به رشد بیت کوین در چرخه‌های مختلف اندازه‌گیری می‌کند. اگر نوسانات تحقق‌یافته ۷روزه را به این شاخص اعمال کنیم، اطلاعات دقیق‌تری به دست می‌آید؛ چون در این حالت کاهش بازده و کاهش نرخ رشد بازار بیت کوین که ناشی از بلوغ بیت کوین است نیز در نظر گرفته می‌شود.
هم‌زمان با رشد قیمت بیت کوین و شکست ATH قبلی، حجم فروش و سیو سود نیز به‌طور قابل‌توجهی افزایش یافت؛ به‌طوری که تنها در ۱۴.۴٪ از روزهای معاملاتی بیت کوین حجم بالاتری از این مقدار دیده شده است. این نشان می‌دهد که سیو سود از سمت سرمایهگذاران افزایش یافته است ولی هنوز به سطوح بسیار شدید نرسیده است.
این وضعیت در داده‌های شاخص SOPR نیز منعکس شده است. شاخص SOPR میانگین ضریب سود یا ضرر نقدشده توسط سرمایهگذاران را ارزیابی می‌کند. ثبت ATH جدید برای قیمت بیت کوین باعث شد که حجم سود نقدشده توسط سرمایهگذاران به‌طور قابل‌توجهی افزایش پیدا کند و به میانگین ۱۶٪ سود برای هر بیت کوین برسد. در طول تاریخ بیت کوین، فقط در ۸٪ از روزهای معاملاتی هولدرها سودآوری بیشتری از این مقدار داشته‌اند. این وضعیت نشان می‌دهد که فاز سیو سود در بازار آغاز شده است. با این حال سود نقدشده توسط هولدرها هنوز به اوجی که در فازهای سرخوشی قبلی دیده شده، نرسیده است.
