همه چیز درباره اتریوم ۹٬۰۰۰ دلاری! آیا داده‌ها از این هدف بلندپروازانه پشتیبانی می‌کنند؟
ترکیب عرضه محدود، افزایش تقاضا و نشانه‌های تکنیکال صعودی ممکن است قیمت اتریوم را به سمت هدف ۹٬۰۰۰ دلاری سوق دهد.
خلاصه تحلیل
- در حال حاضر بیش از ۳۴ میلیون ETH (معادل ۲۸ درصد کل عرضه آن) استیک شده است.
- میانگین کارمزد انتقال‌های شبکه اتریوم به پایین‌ترین حد تاریخی خود یعنی ۰.۰۰۰۴ ETH رسید.
به گزارش کوین تلگراف، قیمت اتریوم در دو هفته گذشته ۵۰ درصد رشد کرده و در حال حاضر به حدود ۳٬۷۲۶ دلار رسیده، اما همچنان ۲۳ درصد پایین‌تر از اوج تاریخی خود است.
با وجود رشد اخیر، اتریوم از نظر نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته (MVRV Z-score) همچنان پایین‌تر از اوج چرخه‌های قبلی است. همچنین نسبت به بیت کوین نیز عملکرد ضعیف‌تری داشته است. به عبارت دقیق‌تر BTC در سال گذشته ۷۴ درصد رشد کرده، ولی ETH حدود ۲۸ درصد افت داشته است.
تحلیل امواج الیوت (Elliott Wave) توسط XForceGlobal نشان می‌دهد که ETH در موج سوم صعودی قرار دارد و در صورت حفظ شرایط کلان، این موج می‌تواند آن را تا اوایل ۲۰۲۶ به حدود ۹٬۰۰۰ دلار برسد.
تحلیل آنچین اتریوم: عرضه کم و رشد تقاضا
در حال حاضر بیش از ۳۴ میلیون ETH (معادل ۲۸ درصد کل عرضه آن) استیک شده است. ذخایر ETH در صرافی‌ها نیز به ۱۶.۲ میلیون رسیده که پایین‌ترین مقدار از سال ۲۰۱۶ است. همزمان، میزان ETH در اختیار خریداران جدید نیز از اوایل جولای حدود ۱۶ درصد رشد داشته است.
ورود سرمایه به ETFهای اسپات اتریوم نیز در دو هفته گذشته بیش از ۴ میلیارد دلار بوده است. با وجود آنکه ۹۴.۴ درصد از موجودی ETH در سود است، شاخص NUPL (سود/زیان تحقق‌نیافته خالص) فقط ۰.۴۷ است که نشان می‌دهد بازار هنوز به فاز «شادی و هیجان» نرسیده و فضای رشد وجود دارد.
بررسی شبکه اتریوم
میانگین کارمزد انتقال‌های شبکه اتریوم به پایین‌ترین حد تاریخی خود یعنی ۰.۰۰۰۴ ETH رسیده که ناشی از بهبود کارایی، خصوصاً در شبکه‌های لایه دوم است. اما مصرف گس که معیار بهتری برای سنجش استفاده واقعی است، نشان می‌دهد اتریوم تقریباً همیشه در ظرفیت کامل خود عمل کرده است.
پس از هر بار افزایش گس لیمیت (اخیراً در جولای ۲۰۲۵)، بلاک‌ها بلافاصله پر شده‌اند. این اتفاق نشان می‌دهد که تقاضا واقعی و در انتظار ظرفیت جدید بوده است. استفاده از بلاک چین اتریوم اکنون بیشتر به سمت DAppهای جدید، انتشار اثبات‌ها در رول‌آپ‌ها و زیرساخت‌ها رفته، در حالی که سهم NFT و DeFi کاهش یافته است. انتقال‌های ساده و استیبل کوین‌ها نیز رشد کرده‌اند که نشانه‌ای از افزایش فعالیت معاملاتی و تسویه‌حساب‌هاست.
