اتریوم همچنان در عبور از سطح ۲٬۰۰۰ دلار با مشکل مواجه است؛ سطحی که از ۲۸ مارس (۸ فروردین) تاکنون موفق به بازپس‌گیری آن نشده است.
خلاصه تحلیل
- قیمت اتریوم همچنان زیر ۲٬۰۰۰ دلار باقی مانده است.
- آدرس نهنگ‌هایی که بین ۱٬۰۰۰ تا ۱۰۰٬۰۰۰ ETH دارند، در مجموع ۵۹ میلیارد دلار را مدیریت می‌کنند.
به گزارش بی‌این‌کریپتو، سیگنال‌های نزولی هم در تحلیل تکنیکال و هم در داده‌های آنچین اتریوم ادامه دارند. با وجود تلاش ETH برای تثبیت قیمت خود، داده‌های اخیر نشان می‌دهد تمرکز ETH در کیف پول‌های نهنگ‌ها در حال افزایش است. این در حالی است که شاخص‌هایی مانند خطوط میانگین متحرک نمایی ضعف مداوم را نشان می‌دهند.
در همین حال، سهم هولدرهای خُرد و متوسط در حال کاهش است و این موضوع باعث می‌شود مالکیت شبکه بیشتر به سمت بازیگران بزرگ سوق پیدا کند. این ترکیب از کاهش مشارکت خرده‌سرمایه‌گذاران و سلطه نهنگ‌ها ممکن است ETH را در برابر اصلاح‌های شدید، در صورت تغییر احساسات بازار، آسیب‌پذیرتر کند.
سهم نهنگ‌های ETH به بالاترین سطح ۹ سال گذشته رسید
میزان ETH هولدشده توسط نهنگ‌ها (آدرس‌هایی که بیش از ۱ درصد از عرضه در گردش را در اختیار دارند)، به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۱۵ رسیده و اکنون حدود ۴۶ درصد کل عرضه را شامل می‌شود.
این یک تغییر قابل توجه در ساختار مالکیت اتریوم است، چرا که نهنگ‌ها از ۱۰ مارس (۲۰ اسفند ۱۴۰۳) از سرمایه‌گذاران خُرد پیشی گرفتند و از آن زمان سهم خود را بیشتر کرده‌اند. در مقابل، آدرس‌های سرمایه‌گذار (با سهم ۰.۱ درصد تا ۱ درصد) و کیف‌پول‌های خُرد (با سهم کمتر از ۰.۱ درصد) شاهد کاهش در سهم خود از ETH بوده‌اند.
افزایش مالکیت نهنگ‌ها از ۴۳ درصد به ۴۶ درصد تنها در چند ماه، نشان‌دهنده روند شدید تجمیع توسط بزرگ‌ترین هولدرها است که تمرکز ETH را در دستان تعداد کمی از بازیگران بیشتر می‌کند.
اگرچه برخی ممکن است این افزایش مالکیت نهنگ‌ها را نشانه‌ای از اعتماد به اتریوم بدانند، اما این موضوع ریسک نوسانات شدید را نیز افزایش می‌دهد، به‌ویژه اگر نهنگ‌ها اقدام به فروش کنند. با کاهش مشارکت خُرد و متوسط، بازار می‌تواند شکننده‌تر شود و بیشتر در معرض حرکات ناگهانی و شدید قیمت قرار گیرد که توسط تعداد کمی بازیگر بزرگ هدایت می‌شود.
نهنگ‌هایی با ۱٬۰۰۰ تا ۱۰۰٬۰۰۰ ETH اکنون ۵۹ میلیارد دلار را کنترل می‌کنند
بررسی داده‌های توزیع مالکیت ETH نشان‌دهنده روند نگران‌کننده‌ای از تمرکز بیشتر است. با حذف آدرس‌هایی که بیش از ۱۰۰٬۰۰۰ ETH دارند (که معمولاً متعلق به صرافی‌های متمرکز هستند)، نهنگ‌هایی که بین ۱٬۰۰۰ تا ۱۰۰٬۰۰۰ ETH دارند اکنون حدود ۵۹ میلیارد دلار ETH در اختیار دارند. این رقم معادل ۲۵.۵ درصد از عرضه در گردش اتریوم است.
این گروه به شکل پیوسته به خرید ادامه داده‌اند و قدرت خود را افزایش داده‌اند؛ هرچند در صرافی‌ها فعال نیستند اما همچنان تأثیر قابل‌توجهی بر بازار دارند. برای مثال، اخیراً شرکت Galaxy Digital حدود ۱۰۰ میلیون دلار ETH جابه‌جا کرده که این سوال را ایجاد کرده است که آیا این یک حرکت استراتژیک بوده یا سیگنالی برای فروش.
در حالی که برخی ممکن است این روند را نوعی موقعیت‌گیری بلندمدت در نظر بگیرند، ولی در عمل این موضوع می‌تواند ETH را در معرض ریسک‌های قابل توجه نزولی قرار دهد.
وقتی بیش از یک‌چهارم کل عرضه در دست نهنگ‌ها متمرکز باشد، هرگونه فروش هماهنگ یا ناشی از ترس می‌تواند باعث ریزش‌های سریع قیمت شود. به جای اینکه این تمرکز نشانه‌ای از ثبات بلندمدت باشد، ممکن است ETH را به بازاری شکننده و مستعد نوسانات شدید تبدیل کند. این مسئله زمانی مهم‌تر می‌شود که هولدرهای بزرگ تصمیم به خروج از موقعیت خود بگیرند.
ساختار نزولی خطوط میانگین متحرک نمایی فشار فروش را حفظ کرده است
خطوط میانگین متحرک نمایی اتریوم همچنان سیگنال‌های نزولی صادر می‌کنند. میانگین‌های کوتاه‌مدت زیر میانگین‌های بلندمدت قرار دارند که نشان‌دهنده تداوم فشار فروش و روند نزولی است.
اگر اصلاح قیمتی جدیدی رخ دهد، اولین سطح حمایتی اتریوم در ۱٬۵۳۵ دلار خواهد بود. در صورت شکست این حمایت، امکان افت بیشتر تا ۱٬۴۱۲ یا حتی ۱٬۳۸۵ دلار وجود دارد.
اگر این حمایت‌ها نیز نتوانند دوام بیاورند، قیمت اتریوم ممکن است به نزدیکی سطح بحرانی ۱٬۰۰۰ دلار برسد. برخی تحلیلگران این سطح را هدف احتمالی بازار در صورت ادامه روند نزولی می‌دانند.
با این حال، بازگشت صعودی کاملاً دور از ذهن نیست. اگر فشار خرید دوباره ظاهر شود و ETH بتواند قدرت کوتاه‌مدت را بازپس گیرد، می‌تواند مقاومت ۱٬۶۶۹ دلار را تست کند. در صورت عبور از این سطح، قیمت ممکن است به ۱٬۷۴۹ دلار و حتی ۱٬۹۵۴ دلار نیز برسد. هرچند، با توجه به ساختار نزولی میانگین‌های متحرک نمایی، همچنان وظیفه اثبات تغییر روند به عهده خریداران است.
