۳ هشدار مهم برای بیت کوین؛ هولدرهای بلندمدت در حال برداشت سود هستند!

داده‌های اقتصاد کلان آمریکا در شرایط خوبی قرار دارند که به رشد بیت کوین کمک می‌کند، اما داده‌های آنچین نشان می‌دهند که فروش برای کسب سود در میان سرمایه‌گذاران زیاد شده است.

خلاصه تحلیل

• اگر قیمت BTC از ۱۱۵,۰۰۰ دلار عبور کند، بیش از ۷ میلیارد دلار پوزیشن شورت لیکویید می‌شود.
• شاخص‌های آنچین نشان می‌دهند بازار اشباع شده و احتمال برداشت سود هولدرهای بلندمدت وجود دارد.

به گزارش کوین تلگراف، در تاریخ ۲۷ مه (۶ خرداد) قیمت بیت کوین موقتاً به ۱۱۰,۷۰۰ دلار رسید. دلیل این رشد باز شدن قوی بازار سهام آمریکا و اعلام شرکت ترامپ برای جمع‌آوری ۲.۵ میلیارد دلار جهت نگهداری در خزانه BTC بود.

این رشد هم‌راستا با شرایط مالی مساعد در آمریکا بود. شاخص شرایط مالی ملی آمریکا (NFCI) که از سوی بانک فدرال شیکاگو منتشر می‌شود، نشان می‌دهد بدسترسی به پول و اعتبار آسان‌تر شده‌ است. این اتفاق معمولاً به رشد بازارهای پرریسک مثل بیت کوین کمک می‌کند.

نشریه «Ecoinometrics» گزارش داده‌ در طول چهار هفته گذشته نقدینگی به بازار برگشته‌‌ و زمینه مساعدی برای دارایی‌های پرریسک مانند بیت کوین ایجاد کرده است. این نشریه در توییت خود نوشته است:

بیت کوین در این شرایط رشد می‌کند. رالی BTC به سقف‌های بالاتر بی‌دلیل نبود. این روند، مشابه الگوی دیده‌شده از سال ۲۰۲۳ است: شرایط آسان‌تر، چرخش سرمایه، افزایش تمایل به ریسک.

اکنون بیت کوین تنها ۲ درصد تا اوج تاریخی خود فاصله دارد. داده‌های کوین‌گلس نشان می‌دهد اگر قیمت از ۱۱۵,۰۰۰ دلار عبور کند، بیش از ۷ میلیارد دلار پوزیشن شورت (فروش) لیکویید خواهد شد که می‌تواند باعث افزایش ناگهانی و بیشتر قیمت شود.

با وجود این روند صعودی، داده‌های آنچین هشدارهایی درباره اشباع بازار می‌دهند. دو شاخص کلیدی، «مقدار عرضه در سود» و «نسبت پیشرفته خروجی خرج‌نشده (UTXO)» یا NUSR، وارد محدوده‌های تاریخی شده‌اند که قبلا با سقف‌های قیمتی بازار همراه بودند.

شاخص عرضه در سود نشان می‌دهد که چه مقدار از عرضه در گردش بیت کوین در سود است. اکنون ۱۹.۴ میلیون BTC در سود هستند، رقمی نزدیک به سطوح بیشینه تاریخی و اشباع‌ خرید. در گذشته، ورود به این ناحیه باعث اصلاح قیمت از ۱۰۷,۰۰۰ به ۹۳,۰۰۰ دلار شد.

همچنین شاخص NUSR مقدار UTXO در سود و در ضرر را مقایسه می‌کند. این شاخص به حدود ۰.۹۵ رسیده‌ که معمولا قبل از فروش‌های گسترده ظاهر می‌شود.

این نشانه‌ها به معنی سقوط فوری نیستند، اما احتمال افزایش نوسان و برداشت سود در کوتاه‌مدت را بالا می‌برند. گفتنی است که هولدرای بلندمدت بیت کوین (۱ تا ۵ سال) مانند مارس و نوامبر ۲۰۲۴ (اسفند ۱۴۰۲ و آبان ۱۴۰۳) هر روز بیشتر از ۱ میلیارد دلار از ذخایرشان را به فروش می‌رسانند.