اتریوم به‌عنوان دومین ارز دیجیتال برتر از نظر ارزش بازار، در سال‌های اخیر با چالش‌های زیادی روبه‌رو شد. از سال ۲۰۲۳، ETH عملکرد ضعیفی داشته است و در چرخه فعلی نیز نتوانست به یک رکورد تاریخی جدید برسد.
خلاصه تحلیل
- در هفته‌های اخیر قیمت اتریوم تقریبا ۵۰٪ رشد کرد.
- واگرایی عملکرد بیت کوین و اتریوم در چرخه فعلی را می‌توانیم در تغییرات جفت‌ارز ETH/BTC ببینیم.
به گزارش گلسنود، پس از آپدیت موفقیت‌آمیز پکترا (Pectra) در تاریخ ۷ می (۱۷ اردیبهشت)، طی هفته‌های اخیر قیمت اتریوم به‌طور قابل توجهی رشد کرد. هدف از به‌روزرسانی پکترا بهینه‌سازی عملکرد ولیدیتورها و بهبود کارایی شبکه است.
در هفته‌های اخیر قیمت اتریوم تقریبا ۵۰٪ رشد کرد و از ۱,۸۰۰ دلار به ۲,۷۰۰ دلار رسید. در طی رشد قیمت ETH ، شاخص عملکرد قیمتی روزانه آن چند بار به بالای باند انحراف معیار ۱+ رسید. بزرگ‌ترین نوسان این شاخص ۲۱.۸٪+ بود که بیشترین رشد قیمتی روزانه ETH از می ۲۰۲۱ تا به الان محسوب می‌شود.
واگرایی عملکرد بیت کوین و اتریوم در چرخه فعلی را می‌توانیم در تغییرات جفت‌ارز ETH/BTC ببینیم. از زمان به‌روزرسانی مرج (Merge) در سال ۲۰۲۲ تا به الان، ارزش این جفت‌ارز به‌صورت پیوسته کاهش یافته است. اخیرا کف ۰.۰۱۸ برای ETH/BTC ثبت شد که کمترین مقدار این جفت‌ارز از ژانویه ۲۰۲۰ تا به الان است.
افزایش قیمت اتریوم در هفته‌های اخیر باعث شد که جفت‌ارز ETH/BTC تقریبا ۱۴.۵٪ رشد کند و به ۰.۰۲۶ برسد. از نظر بزرگی، این رشد ۴۶امین رشد بزرگ این جفت‌ارز محسوب می‌شود.
در طی رشد اخیر، اتریوم قیمت تحقق‌یافته خود یعنی سطح ۱,۹۰۰ را شکست و از آن عبور کرد. در نتیجه، اکثر هولدرهای ETH دوباره در سود قرار گرفتند و فشار روانی و مالی از دوش آن‌ها برداشته شد.
شاخص‌های قیمت تحقق‌یافته فعال (Active Realized Price) و میانگین حقیقی بازار (True Market Mean) دو مدل ارزش‌گذاری مهم هستند که معمولا حد واسط چرخه‌های اتریوم را مشخص می‌کنند. این دو شاخص میانگین قیمت خرید سرمایه‌گذاران فعال بازار را نشان می‌دهند و کوین‌های از دست رفته یا عرضه‌ای که به‌مدت طولانی غیرفعال مانده است را در نظر نمی‌گیرند. حذف این موارد اطلاعات دقیق‌تری از قیمت خرید سرمایه‌گذاران فعال بازار به ما ارائه می‌دهد:
- میانگین حقیقی بازار اتریوم: ۲,۴۰۰ دلار
- قیمت تحقق‌یافته فعال اتریوم: ۲,۹۰۰ دلار
در حال حاضر اتریوم از سطح میانگین حقیقی بازار نیز فراتر رفته است و این نشان می‌دهد که روند صعودی ETH نسبتا قوی بوده است؛ اما ETH هنوز با قیمت تحقق‌یافته فعال (۲,۹۰۰) فاصله زیادی دارد. برای جذب اعتماد سرمایه‌گذاران و ادامه روند صعودی، اتریوم باید به بالای این سطح کلیدی برسد.
اگر شاخص توزیع مبنای هزینه (یا توزیع قیمت خرید) اتریوم (Ethereum’s Cost-Basis Distribution) را بررسی کنیم، به نتیجه مشابهی می‌رسیم. طبق نمودار حرارتی این شاخص، تراکم خرید زیادی در محدوده ۲,۸۰۰ دلار وجود دارد. اگر ETH به این سطح برسد، به احتمال زیاد با فشار فروش سنگینی مواجه خواهد شد؛ چون ممکن است سرمایه‌گذارانی که در ضرر هستند در نقطه سر به سر (نزدیک به قیمت خرید خود) اتریوم‌های خود را بفروشند و از بازار خارج شوند.
