بررسی شاخص توزیع هزینه (Cost-Basis Distribution) یا قیمت خرید سرمایه‌گذاران بیت کوین نشان میدهد که تراکم قابل‌توجهی در محدوده ۱۱۷ تا ۱۲۲ هزار دلار وجود دارد؛ یعنی در این قیمت‌های بالا انباشت زیادی صورت گرفته است.
خلاصه تحلیل
- قیمت بیت کوین در زمان کوتاهی به محدوده ۱۲۲٬۰۰۰ دلار رسید و فرصت کافی برای دست‌به‌دست شدن کوین‌ها وجود نداشت.
- به همین خاطر یک ایر گپ یا خلا در محدوده ۱۱۰ تا ۱۱۵ هزار دلار تشکیل شده است.
به گزارش گلس‌نود، الزاما تمام ایر گپ‌های بیت کوین پر نمی‌شوند؛ اما در صورت کاهش بیشتر قیمت، احتمال اینکه بیت کوین مدتی در این بازه خلا بماند زیاد است. در حال حاضر قیمت بیت کوین تقریبا وارد این بازه خلا شده است. این محدوده از نظر بازگشت قیمت بسیار مهم است و می‌تواند به‌عنوان یک حمایت عمل کند.
معیار مهم دیگری که باید زیر نظر بگیریم، قیمت خرید هولدرهای کوتاه‌مدت است که میانگین قیمت خرید سرمایه‌گذاران جدید بیت کوین را نشان میدهد و همواره به‌عنوان مرز بین قلمروهای صعودی و نزولی بیت کوین عمل کرده است. اعمال باندهای انحراف معیار مثبت و منفی به این شاخص، جزئیات دقیقی از سطوح کلیدی قیمت بیت کوین در اختیار ما قرار میدهد.
باندهای آماری قیمت خرید هولدرهای کوتاه‌مدت به شرح زیر است:
- انحراف معیار ۲+: ۱۴۱.۶ هزار دلار
- انحراف معیار ۱+: ۱۲۵.۱ هزار دلار
- قیمت خرید هولدرهای کوتاه‌مدت: ۱۰۵.۴ هزار دلار
- انحراف معیار ۱-: ۹۲.۱ هزار دلار
نقطه مهم این است که بیت کوین فعلا در نزدیکی قیمت خرید هولدرهای کوتاه‌مدت معامله می‌شود و این سیگنالی برای قدرت و ثبات بازار است. علاوه بر این، در تمام سقف‌های چرخه فعلی، قیمت در نزدیکی باند انحراف معیار ۱+ این شاخص با مقاومت مواجه شده است و رویداد اخیر نیز از این قاعده مستثنی نیست.
از دید بلندمدت، ممکن است بیت کوین برای مدتی در محدوده ۱۰۵ تا ۱۲۵ هزار دلار بماند و تثبیت شود. در صورت رشد قیمت و شکست این محدوده از بالا، سطح ۱۴۱ هزار دلار که باند انحراف معیار ۲+ قیمت خرید هولدرهای کوتاه‌مدت محسوب می‌شود، مقاومت جدی بیت کوین خواهد بود و احتمالا افزایش فشار فروش در این ناحیه بسیار زیاد است.
جهت تحلیل دقیق رفتار هولدرهای کوتاه‌مدت می‌توانیم قیمت خرید زیرگروه‌های مختلف این دسته از هولدرها را بررسی کنیم. قیمت خرید این زیرگروه‌ها به‌صورت پشت سر هم، یک طیف «جدید به قدیم» تشکیل میدهد که شاخص مفیدی برای ارزیابی احساسات سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت است.
قیمت خرید زیرگروه‌های ۲۴ساعته تا سه‌ماهه، محدوده بین ۱۱۰ تا ۱۱۷ هزار دلار هستند که تقریباً با محدوده خلا که در نمودار توزیع هزینه دیدیم، برابر است. این بازه قیمتی، محدوده بسیار مهمی برای بیت کوین محسوب می‌شود.
در حال حاضر، قیمت بیت کوین تا ۱۱۳ هزار دلار (نزدیک به قیمت خرید هولدرهای یک‌ماهه) پایین آمده است. این محدوده می‌تواند به‌عنوان یک حمایت قدرتمند برای قیمت بیت کوین عمل کند.
برای بررسی دقیق‌تر احساسات این دسته از سرمایه‌گذاران، می‌توانیم از نوعی شاخص ترکیبی با وزن مساوی استفاده کنیم. به کمک این شاخص می‌توانیم بفهمیم که چه درصدی از زیرگروه‌های کوتاه‌مدت (بر اساس سن کوین‌هایشان) در سود هستند و چه زمانی سود تحقق‌نیافته آن‌ها به ضرر تحقق‌نیافته تبدیل می‌شود.
در حال حاضر این شاخص (MVRV ترکیبی بر اساس سن کوین‌ها) از میانگین خود فراتر رفته و به باند انحراف معیار ۱+ رسیده است. این نشان میدهد که بازار بیت کوین همچنان قوی است و سرمایه‌گذاران دیدگاه مثبتی به بازار دارند.
