اتریوم نسبت به بیت کوین قوی‌تر شده‌ و همین مسئله هولدرهای آن را امیدوار کرده است.

خلاصه تحلیل

• ورود ۱.۶۵ میلیارد دلار استیبل کوین و برداشت ۲۰۸٬۰۰۰ ETH از بایننس نشان‌دهنده انباشت قوی سرمایه‌گذاران است.
• پس گرفتن‌ سطح ۴٬۷۰۰ دلار می‌تواند راه صعود به ۵٬۰۰۰ دلار را باز کند.

به گزارش کوین تلگراف، ادامه روند صعودی اتریوم در کوتاه‌مدت وابسته به تثبیت سطح ۴٬۷۰۰ دلار به‌عنوان حمایت کلیدی است. رشد اخیر اتریوم پس از پشت سر گذاشتن الگوی تکراری «تله دوشنبه» (Monday Trap) رخ داده است؛ الگویی که معمولاً باعث لیکویید شدن شدید موقعیت‌های خرید اهرمی در ابتدای هفته می‌شود. در حالی که اتریوم توانست در روز سه‌شنبه حدود ۵ درصد رشد کند، بازدهی بیت کوین تنها نزدیک به ۱ درصد بوده است.

داده‌ها نشان می‌دهد که روزهای دوشنبه همواره بیشترین حجم لیکویید شدن موقعیت‌های خرید را ثبت کرده‌اند. به‌ویژه در افت‌های قیمتی آوریل و ژوئن (اردیبهشت و خرداد) که حجم لیکوییدها به بیش از ۳۰۰٬۰۰۰ ETH رسید. این موضوع بیانگر آن است که خوش‌بینی آخر هفته غالباً با بازگشت نقدینگی در ابتدای هفته به زیان معامله‌گران تبدیل می‌شود.

با وجود این بازیابی، وضعیت مشتقات اتریوم نشانه‌هایی از داغ شدن بازار دارد. نسبت اهرم تخمینی بایننس (ELR) برای ETH به رکورد ۰.۵۳ رسیده‌ که در مقایسه با ۰.۰۹ در میانه سال ۲۰۲۰ جهش بزرگی محسوب می‌شود. این شاخص نسبت اوپن اینترست به ذخایر صرافی را می‌سنجد و نشان‌دهنده شدت استفاده معامله‌گران از اهرم است. مقادیر بالا بیانگر خوش‌بینی افراطی و احتمال لیکوییدهای گسترده است.

در همین حال، اوپن اینترست ETH جمعه گذشته به اوج تاریخی ۷۰ میلیارد دلار رسید. چنین سطوحی معمولاً پیش از وقوع اصلاحات شدید دیده می‌شود که طی آن معامله‌گران ضعیف از بازار خارج می‌شوند و مسیر برای صعودهای بعدی هموار می‌شود.

از طرفی، داده‌های بازار اسپات تصویر متفاوتی ارائه می‌دهند. عمر طاها (Omar Taha)، تحلیلگر بازار کریپتو، اشاره می‌کند که بایننس در ماه جاری بیش از ۱.۶۵ میلیارد دلار ورودی استیبل کوین داشته که دومین موج ورودی بالای ۱.۵ میلیارد دلار در آگوست (مرداد) است. این جریان‌ها نشانه ورود نقدینگی تازه به بازار هستند. هم‌زمان، در بازه یکشنبه تا دوشنبه حدود ۲۰۸٬۰۰۰ ETH معادل یک میلیارد دلار از بایننس برداشت شد که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران دارایی خود را به کیف پول‌های سرد منتقل می‌کنند. اقدامی که فشار فروش را کاهش داده‌ و موضع صعودی بلندمدت را تقویت می‌کند.

ترکیب اهرم بالا و انباشت نهادی، ETH را در نقطه‌ای حساس قرار داده‌ است. ورود نقدینگی و خروج دارایی‌ها از صرافی‌ها جنبه‌ای صعودی دارد، اما سطح بالای اهرم می‌تواند منجر به نوسانات شدید کوتاه‌مدت شود.

ضرورت بازپس‌گیری سطح ۴٬۷۰۰ دلار

قیمت اتریوم روز سه‌شنبه پس از آنکه نقدینگی موجود در یک بلاک سفارش روزانه جذب شد و سطح حمایتی بلندمدت ۴٬۳۵۰ دلار دوباره تست شد، جهش قدرتمندی داشت و تا ۴٬۵۷۹ دلار رشد کرد. در تایم‌فریم‌های کوتاه‌تر قدرت بازار مثبت است، اما پایداری این حرکت برای ادامه مسیر اهمیت دارد.

در نمودار میان‌مدت، قیمت در حال پر کردن یک شکاف ارزش منصفانه (FVG) میان ۴٬۶۰۰ تا ۴٬۴۵۰ دلار است که در صورت تداوم فشار فروش، احتمال امتداد حرکت تا محدوده ۴٬۰۰۰ دلار را افزایش می‌دهد.

برای بی‌اعتبار شدن این سناریو، ETH باید کف‌های مساوی قبلی نزدیک ۴٬۶۶۲ دلار را پس بگیرد و بالای ۴٬۷۰۰ دلار یک کندل روزانه قاطع ثبت کند. چنین حرکتی هم‌راستایی ساختارها در تایم‌فریم‌های مختلف را رقم زده‌ و مسیر صعود به سوی ۵٬۰۰۰ دلار را باز می‌کند.

در سمت مقابل اگر ETH نتواند بالای ۴٬۷۰۰ تثبیت شود، این احتمال وجود دارد که رشد اخیر صرفاً ناشی از بسته‌ شدن‌ پوزیشن‌های فروش (Short Covering) باشد. حرکتی موقت که فروشندگان از آن برای ورود مجدد در سطوح بالاتر و فشار به قیمت استفاده می‌کنند. شکست حمایت ۴٬۳۵۰ دلار نیز می‌تواند جرقه اصلاحی عمیق‌تر و تغییر ساختار بازار را بزند.

تا آن زمان، ۴٬۷۰۰ دلار همچنان سطح محوری است که مرز میان ادامه اصلاح و شروع موج صعودی جدید را مشخص می‌کند.