در حالی که ارزش کل بازار کریپتو برای چهارمین هفته متوالی کاهش یافته است و بازار در ماه نوامبر (آبان) نزدیک به ۱ تریلیون دلار ضرر کرده است، داده‌ها نشان‌دهنده یک واگرایی قابل توجه در نحوه خروج سرمایه‌گذاران است. آلت کوین‌ها با ارزش بازار متوسط و پایین، سیگنال مثبت شگفت‌آور را نشان می‌دهند.
خلاصه تحلیل
- آلت کوین‌های متوسط و کوچک با وجود ریزش شدید بازار همچنان مقاوم مانده‌اند و افزایش دامیننس آن‌ها نشان‌دهنده‌ی امید سرمایه‌گذاران به بهبود در سال ۲۰۲۵ است.
- همچنین حجم معاملات آلت کوین‌ها به بالاترین سطح سالانه رسیده که از بازگشت سفته‌بازی سرمایه‌گذاران خرد خبر می‌دهد.
به گزارش بی‌این‌کریپتو، ۳ سیگنال مثبت برای آلت کوی‌ها وجود دارد، اما این سیگنال‌ها چیست و در شرایط کنونی چه معنایی دارد؟
۳ سیگنال مثبت برای آلت کوین‌ها همزمان با اوج بدبینی در بازار
شاخص احساسات بازار در بیشتر ماه نوامبر (آبان) در حالت «ترس شدید» باقی مانده است. با این وجود، چندین سیگنال مثبت همچنان ظاهر می‌شوند که به عنوان کورسوهای امید برای آلت کوین‌ها عمل می‌کنند.
اولاً، گزارشی از کریپتوکوانت عملکرد ارزش بازار بیت‌کوین، دارایی‌های با ارزش بازار بالا و آلت‌کوین‌های با ارزش بازار متوسط و کوچک را مقایسه می‌کند. این گزارش نشان‌دهنده انعطاف‌پذیری قابل توجهی در بخش دارایی‌های با ارزش بازار پایین‌تر است.
بر اساس نمودار مقایسه‌ای ارزش بازار، بیت‌کوین شدیدترین کاهش را در ماه نوامبر تجربه کرد. دارایی‌های با ارزش بازار بالا که شامل ۲۰ آلت‌کوین برتر می‌شوند نیز کاهش یافتند، اما به میزان کمتر. آلت‌کوین‌های با ارزش بازار متوسط و کوچک فقط کمی کاهش یافتند و آسیب کمتری دیدند.
در واقع، نمودار نشان می‌دهد که تنها ارزش بازار بیت‌کوین و دارایی‌های با ارزش بازار بالا به سقف‌های جدیدی دست یافته‌اند. دارایی‌های با ارزش بازار متوسط و پایین هنوز به اوج‌های اواخر سال ۲۰۲۴ خود بازنگشته‌اند. از منظر روان‌شناختی، هنگامی که آلت کوین‌ها بیش از حد عمیقاً سقوط می‌کنند، که اغلب ۸۰ تا ۹۰ درصد ارزش خود را از دست می‌دهند، دارندگان تمایل دارند دارایی‌های خود را «از دست رفته» بدانند. سپس انگیزه کمی برای فروش از روی وحشت دارند.
این به عامل دوم قابل توجهی منجر می‌شود: واگرایی بین دامیننس بیت کوین و دامیننس آلت کوین‌های دیگر.
دامیننس بیت‌کوین (BTC.D) سهم بیت‌کوین از کل ارزش بازار را اندازه‌گیری می‌کند. دامیننس آلت‌کوین‌های دیگر (OTHERS.D) سهمی را اندازه‌گیری می‌کند که توسط تمام آلت کوین‌ها به جز ۱۰ مورد برتر نگهداری می‌شود.
نمودار نشان می‌دهد که در ماه نوامبر، دامیننس آلت‌کوین‌های دیگر (OTHERS.D) از ۶.۶ درصد به ۷.۴ درصد افزایش یافت. در همین حال، دامیننس بیت‌کوین (BTC.D) از ۶۱ درصد به ۵۸.۸ درصد کاهش یافت.
این واگرایی به این معنی است که سرمایه‌گذاران آلت‌کوین دیگر به راحتی دچار وحشت و فروش نمی‌شوند، حتی با وجود اینکه در ضرر هستند. در عوض، آن‌ها موقعیت‌های خود را حفظ کرده و منتظر بهبود هستند.
به لحاظ تاریخی، زمانی که دامیننس بیت‌کوین (BTC.D) کاهش می‌یابد و دامیننس آلت‌کوین‌ها افزایش می‌یابد، بازار اغلب به یک چرخه صعودی آلت‌کوین‌ها منتقل می‌شود.
علاوه بر این، داده‌های بایننس نشان می‌دهد که ۶۰ درصد از حجم معاملات فعلی اکنون از آلت کوین‌ها نشأت می‌گیرد. این بالاترین سطح از اوایل سال ۲۰۲۵ است.
تحلیلگر مارتون معتقد است که این داده‌ها نشان می‌دهد فعالیت واقعی معاملات در کجا اتفاق می‌افتد. در حال حاضر، فعالیت به شدت در خارج از ارزهای دیجیتال اصلی متمرکز است. آلت کوین‌ها بار دیگر به ابزارهای معاملاتی بسیار محبوبی در بایننس تبدیل شده‌اند.
در نهایت، آلت کوین‌های با ارزش بازار متوسط و پایین، جریان‌های نقدینگی قوی را دریافت می‌کنند. آن‌ها همچنین عملکرد قیمتی بهتر و نسبت‌های سهم بازار بالاتری از خود نشان می‌دهند. این عوامل نشان می‌دهند که دارندگان آلت‌کوین‌ها انتظارات قوی برای بهبودی از منطقه کف دارند.
