طلا به ۵۱۰۰ دلار رسید (گفتم که)! تا کجا میتونه بره بالا؟
تتر گلد(XAUT)
طلا یه رکورد جدید دیگه ثبت کرده، الان داره مقاومت فوری رو حوالی اون عدد گرد و گنده ۵۱۰۰ دلاری تست میکنه.
با اینکه RSI (شاخص قدرت نسبی) اون الان حسابی تو منطقه “اشباع خرید” هست، هر افت ناگهانی و فوری ممکنه فرصت خرید تو افت رو برای سرمایهگذارای بنیادیمحور فراهم کنه.
راستش رو بخواید، طلای ۵۰۰۰ دلاری زودتر از چیزی که انتظار میرفت از راه رسید، بعد از مقالهمون با عنوان “کی ممکنه طلای ۵۰۰۰ دلاری رو ببینیم؟” – که تو بلاگ Bybit Learn شب کریسمس (۲۴ دسامبر ۲۰۲۵) منتشر شد.
افزایش قیمت طلا حتی غولهای بانکی رو هم شوکه کرد، از OCBC گرفته تا گلدمن ساکس، و اهداف پایان سال ۲۰۲۶ اونها رو که به ترتیب ۴۸۰۰ و ۴۹۰۰ دلار بود، در هم شکست (اهداف بهروز شده اونها برای پایان سال ۲۰۲۶ رو پایین ببینید).
برای اینکه توی یک چارچوب درست قرار بدیم، طلا الان اینقدر رشد داشته:
- +۱۳.۶% از مقاله ۲۴ دسامبرمون
- +۱۷% تا الان تو سال ۲۰۲۶
این در حالیه که قیمت لحظهای طلا تو سال ۲۰۲۵ بیش از ۶۴ درصد افزایش داشت – بزرگترین رشد سالانه اون از سال ۱۹۷۹ تا الان!
اینجا یه لیست بهروز شده از دلایل اصلی افزایش قیمت طلا آورده شده، هرچند چیزایی که تو مقاله ماه پیش گفتیم، عمدتاً سر جاشون هستن:
[بهروزرسانی] ۳ دلیل برای اینکه طلا داره سر به فلک میکشه
۱) افزایش ترسهای ژئوپلیتیکی
—–
با توجه به موج فزاینده ترسهای ژئوپلیتیکی تو بازارهای مختلف، طلا تو سال جدید با قدرت زیادی بالا رفته.
حتی قبل از اینکه ماه اول سال ۲۰۲۶ تموم بشه، دنیا شاهد این اتفاقات بوده:
- دستگیری نیکلاس مادورو، رئیسجمهور ونزوئلا توسط آمریکا.
- بحران گرینلند (هرچند رئیسجمهور ترامپ با رهبران اروپایی در مورد گرینلند به توافق چارچوبی رسیده).
- تهدیدات تعرفهای ترامپ: رئیسجمهور دوباره از سلاح تعرفههای تجاریاش علیه کشورهای اروپایی (مثلاً گرینلند ۸)، کانادا و اخیراً کره جنوبی استفاده کرده.
آشفتگی دوباره تو صحنه ژئوپلیتیکی باعث شده سرمایهگذارها به سمت پناهگاههای امن، از جمله طلا، هجوم ببرن.
۲) دلار آمریکا ضعیفتر شده
—–
دلار آمریکا (بر اساس شاخص دلار بلومبرگ) الان به ضعیفترین سطح خودش از مارس ۲۰۲۲ رسیده، در حالی که شاخص دلار آمریکا (DXY) هم تهدید میکنه که همین کار رو بکنه.
“دلار” ضعیف شده چون:
- رئیسجمهور ترامپ به دنبال اینه که بزرگترین اقتصاد دنیا رو بیشتر از قبل از صحنه جهانی جدا کنه.
- دولت آمریکا تهدید میکنه که استقلال فدرال رزرو رو از بین میبره.
- بازارها نگرانن که دولت آمریکا ممکنه دلار بفروشه و ین ژاپن بخره تا به دومی کمک کنه.
- بازارها ۸۴ درصد احتمال میدن که فدرال رزرو (همون فدرال رزرو، همون تأثیرگذارترین بانک مرکزی دنیا) نرخ بهره آمریکا رو تو سال ۲۰۲۶ دو بار دیگه کاهش بده.
(نکته: یه ارز وقتی احتمال کاهش نرخ بهره کشورش مطرح میشه، معمولاً ضعیف میشه).
با توجه به اینکه قیمت لحظهای معیار (XAUUSD+) با دلار آمریکا ارزشگذاری میشه، ضعیف شدن ارز دوم (سمت راست جفت ارز) به رشد قیمت طلا کمک کرده.
۳) “معامله کاهش ارزش پول”
—–
طلا از این موضوع سود برده که سرمایهگذارها ارزهای سنتی و اوراق قرضه دولتی رو، از آمریکا گرفته تا ژاپن، کنار گذاشتن. این اتفاق به خاطر نگرانیهای فزاینده در مورد افزایش سطح بدهیهای دولتی و سیاستهای مالی ناپایدار (هزینههای دولتی) رخ داده.
و از اونجایی که طلا طرف مقابل نداره، ارزشش به رتبه اعتباری یه اقتصاد یا موفقیت/شکست یه دولت گره نخورده، برعکس مثلاً سهام یا اوراق قرضه.
این باعث میشه طلا گزینه اصلی برای سرمایهگذارها باشه تا پولشون رو به طلا منتقل کنن، مخصوصاً وقتی نگرانیهای بزرگی دولتهای اقتصادهای بزرگ رو احاطه میکنه.
عوامل بالا باعث افزایش تقاضا برای طلا شدن، که این موضوع تو خرید خالص ۱.۴ میلیون اونس طلا توسط صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) با پشتوانه شمش، تا الان تو سال جاری، کاملاً مشهوده.
حتی خریدهای مداوم طلا توسط بانکهای مرکزی هم به این افزایش قیمت کمک کرده!
طلا تا کجا میتونه بالا بره؟
—–
بازارهای آپشن دارن بیشتر و بیشتر به قیمت طلا خوشبین میشن و انتظار قیمتهای بالاتری رو تو آینده دارن، در حالی که مدیران پول از ماه اکتبر تا الان نسبت به این فلز گرانبها بیشترین خوشبینی رو نشون میدن.
بر اساس دادههای CFTC، صندوقهای پوشش ریسک و سفتهبازان بزرگ، موقعیتهای خرید خالص خودشون روی طلا رو به بالاترین حد تو ۱۶ هفته گذشته رسوندن.
اینجا یه نگاه کلی به پیشبینی قیمت طلا برای پایان سال ۲۰۲۶ داریم:
- گلدمن ساکس: $۵۴۰۰
- OCBC: $۵۶۰۰
- دویچه بانک: $۶۰۰۰
- مدل بلومبرگ: $۶۴۰۰(با فرض حفظ مومنتوم فعلی، ۷۳.۵% احتمال داره قیمت لحظهای طلا بین ۴۰۸۰.۹۰ تا ۶۴۰۰ دلار معامله بشه)
در کل، تا زمانی که شرایط کلان اقتصادی مساعد بمونه، و بانکهای مرکزی و سرمایهگذاران ETF به خریدهای خودشون ادامه بدن، طلا نباید تو سال ۲۰۲۶ مشکلی برای ثبت سقفهای تاریخی جدید داشته باشه.
منبع: تریدینگ ویو
