قیمت بیت کوین (BTC) در روز سهشنبه به تثبیت در نزدیکی ۶۸,۰۰۰ دلار ادامه داد، اما ضعف مداوم زیر این سطح ممکن است فشار فروش بیشتری را از سوی جدیدترین گروه از هولدرهای بزرگ آن ایجاد کند.
خلاصه تحلیل
- نهنگهای کوتاهمدت بیت کوین در قیمتهای فعلی، با زیانهای تحققنیافته خالص ۲۲ درصدی مواجه هستند. نسبت ورودی نهنگهای بایننس در دو هفته از ۰.۴ به ۰.۶۲ افزایش یافت که نشاندهنده افزایش سپردههای دارندگان بزرگ است.
- نهنگهای بلندمدت ۷۱ درصد از عرضه کیف پولهای بزرگ را کنترل میکنند و بالای قیمت تحققیافته ۴۱,۶۲۶ دلاری خود همچنان در سود باقی ماندهاند.
به گزارش کوین تلگراف، در حالی که نهنگهای بلندمدت همچنان در سود هستند، نهنگهای کوتاهمدت با زیانهای تحققنیافته قابل توجهی مواجهاند. یک تحلیلگر تاکید کرد که چگونه این فشار ممکن است بر قیمت بیت کوین تاثیر بگذارد، زیرا سایر شاخصها به روند نزولی ادامهدار اشاره دارند.
زیانهای تحققنیافته برای نهنگهای جدید بیت کوین
کارملو آلمان، تحلیلگر بازار، اشاره کرد که کیف پولهایی با ۱,۰۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ بیت کوین در حال حاضر ۴.۴۸۳ میلیون BTC را کنترل میکنند. در مجموع ۱.۲۸۷ میلیون بیت کوین (۲۸.۷ درصد) متعلق به نهنگهای کوتاهمدت (STH) است، در حالی که ۳.۱۹۶ میلیون بیت کوین (۷۱.۳ درصد) در اختیار نهنگهای بلندمدت (LTH) قرار دارد.
شکاف در مبنای هزینه آنها قابل توجه است. نهنگهای کوتاهمدت قیمت تحققیافتهای معادل ۸۸,۴۹۴ دلار دارند که ۲۲ درصد زیان تحققنیافته را به همراه دارد. نهنگهای بلندمدت قیمت تحققیافتهای معادل ۴۱,۶۲۶ دلار دارند و ۶۵ درصد سود را حفظ کردهاند.
آلمان توضیح داد که این عدم تقارن نشان میدهد که نهنگهای جدیدتر تحت فشار هستند، در حالی که سرمایه قدیمیتر حاشیه اطمینان بزرگی را حفظ کرده است.
با این حال، زیانهای تحققیافته در میان نهنگهای کوتاهمدت از زمان اوج تاریخی بیت کوین ۱۲۶,۰۰۰ دلاری در اکتبر ۲۰۲۵ (مهر ۱۴۰۴)، محدود باقی مانده است که نشاندهنده تابآوری از سوی هولدرها است.
سطح ساختاری کلیدی در نزدیکی ۴۱,۶۲۶ دلار، که قیمت تحققیافته نهنگهای بلندمدت است، باقی میماند. این تحلیلگر گفت:
تا زمانی که بیت کوین بالای این سطح باقی بماند، دادهها نشاندهنده توزیع مجدد است نه تسلیم ساختاری.
افزایش سپردههای نهنگهای بیت کوین و فشار بر هولدرهای بلندمدت
نسبت ورودی نهنگهای بایننس، که سهم ۱۰ سپرده بزرگ بیت کوین را نسبت به کل ورودیها اندازهگیری میکند، از ۰.۴ در ۲ فوریه (۱۳ بهمن) به ۰.۶۲ در ۱۵ فوریه (۲۶ بهمن) افزایش یافت. نسبت بالاتر نشاندهنده افزایش فعالیت فروش از سوی نهنگها است.
دارکفاست، تحلیلگر رمزارز، گفت که بخشی از این جریان به «نهنگ هایپر یونیت» مرتبط است که نزدیک به ۱۰,۰۰۰ بیت کوین را به بایننس منتقل کرده است.
نسبت سود خروجی مصرف شده (SOPR) برای دارندگان بلندمدت (LTH) نیز به ۰.۸۸ کاهش یافت. شاخص SOPR اندازهگیری میکند که آیا کوینها با سود یا زیان فروخته میشوند، به طوری که خوانش زیر ۱ به معنای تحقق زیان است. میانگین ماهانه SOPR در ۱.۰۹ و میانگین سالانه در ۱.۸۷ باقی مانده است که نشاندهنده این است که سودآوری بلندمدت همچنان دستنخورده است.
علاوه بر این، ژوائو ودسون، بنیانگذار Alphractal، گفت که سود/زیان تحققنیافته خالص (NUPL) برای دارندگان بلندمدت روی ۰.۳۶ است، به این معنی که سودهای تحققنیافته مثبت باقی میمانند.
این تحلیلگر گفت که کفهای چرخه گذشته تنها پس از منفی شدن این معیار شکل گرفتند. این نشان میدهد بیت کوین ممکن است هنوز به یک افت دیگر برای تایید تسلیم شدن در میان گروههای دارندگان بلندمدت نیاز داشته باشد.
