بیت کوین (BTC) و طلا در سال ۲۰۲۶ روندهای بسیار متفاوتی از خود نشان میدهند. طلا از ابتدای سال ۲۰۲۴ تاکنون ۱۵۳ درصد رشد داشته، در حالی که بیت کوین در همین مدت تقریباً ۳۰ درصد کاهش یافته است.
خلاصه تحلیل
- در حالی که طلا از ۲۰۲۴ رشد کرده، بیتکوین افت داشته و تحلیلگران این شکاف را به رشد نقدینگی جهانی و کاهش تمایل به داراییهای پرریسک نسبت میدهند.
- سرمایهگذاران حتی در پلتفرمهایی مانند بایننس به سمت محصولات مرتبط با طلا متمایل شدهاند و دادهها نیز کاهش سرمایه در صرافیهای کریپتو را نشان میدهد.
به گزارش کوین تلگراف، یک تحلیلگر گفت که این شکاف با رشد ثابت عرضه پول جهانی، کاهش تمایل به سهام پرخطر در حوزه فناوری و کاهش موجودی صرافیهای ارز دیجیتال همسو است. در مجموع، این تغییرات نحوه معامله هر دو دارایی در بازار را شکل میدهند.
افزایش نقدینگی و گمانهزنی در سهام فناوری نتوانست بیت کوین را تقویت کند
در پستی در ایکس، مدیر بخش کلان فیدلیتی، جورین تیمر گفت که طلا در یک بازار صعودی، طبق انتظار عمل کرده و عقبنشینیهای شدید، خریداران کوتاهمدت را جذب کرده است. تیمر طلا را به عنوان یک دارایی خالص توصیف کرد که رشد عرضه پول جهانی را به دقت دنبال کرده است.
قیمت بیت کوین در طول زمان از رشد عرضه پول جهانی پیروی میکند که با افزایش ثابت M2 جهانی (خط نارنجی) نشان داده شده است. هنگامی که M2 گسترش مییابد، BTC عموماً روند صعودی داشته است. با این حال، نمودار نشان میدهد که قویترین رالیهای بیت کوین زمانی رخ داده که رشد نقدینگی با افزایش سهام حوزه نرمافزار و نرمافزار به عنوان سرویس (SaaS) همسو بوده است که هر یک از آنها نشانهای برای تمایلات معاملات سفتهبازانه هستند.
در سالهای ۲۰۱۷–۲۰۱۸ و مجدداً در ۲۰۲۰–۲۰۲۱، سهام حوزه نرمافزاری به ترتیب حدود ۵۸ درصد و ۹۳ درصد افزایش سالانه ثبت کردند و قیمت بیت کوین در آن دورهها به شدت صعود کرد. در سال ۲۰۲۲، سهام نرمافزاری حدود ۵۸ درصد کاهش یافت و بیت کوین حتی با وجود بالا ماندن سطح عرضه پول (M2)، کاهش شدیدی را تجربه کرد.
دادهها نشان میدهد که رشد عرضه پول از روند بلندمدت حمایت میکند، در حالی که معاملات سفتهبازانه بخش فناوری تمایل به تقویت یا کاهش نوسانات قیمت بیت کوین دارد.
تیمر اشاره کرد که نقدینگی فراوان است در حالی که احساسات در فاز نزولی قرار دارد. در این سناریو، طلا و عرضه پول با هم صعود کردهاند، در حالی که بیت کوین برای همگام شدن تلاش کرده است.
طلا در صرافیهای ارز دیجیتال تقاضا را جذب میکند
تقاضا در پلتفرمهای بومی ارز دیجیتال نیز به سمت محصولات مرتبط با طلا چرخش یافته است. در ۵ ژانویه (۱۵ دی)، بایننس معاملات فیوچرز طلای ۲۴ ساعته و ۷ روزه را راهاندازی کرد. حجم تجمیعی این محصول به حدود ۳۵ میلیارد دلار نزدیک میشود که بیش از ۴ میلیارد دلار آن در فعالترین روز ثبت شده است. به گفته تحلیلگر ارز دیجیتال Darkfost، حجم هفتگی به طور متوسط حدود ۴.۷ میلیارد دلار است.
فعالیت بلافاصله پس از ثبت یک اصلاح دو روزه طلا که بیش از ۲۰ درصد بود، سرعت گرفت. این افزایش نشان میدهد که تریدرها و سرمایهگذاران بیشتر به داراییهای توکنیزهشده تمایل دارند.
در همین حال، دادههای کریپتوکوانت نشان میدهد که ارزش کل پرتفوی بایننس در بیت کوین، اتریوم، ریپل و استیبل کوینهای اصلی ERC20 و TRC20 به حدود ۱۰۲ میلیارد دلار کاهش یافته است. این پایینترین میزان از آوریل ۲۰۲۵ (فروردین ۱۴۰۴) است که از حدود ۱۴۰ میلیارد دلار در آگوست ۲۰۲۵ (مرداد ۱۴۰۴) کمتر است.
کاهش ۳۸ میلیارد دلاری نشاندهنده قیمتهای پایینتر داراییها و برداشتهای کاربران به سمت خودنگهداری در طول نوسانات نزولی است.
برای بیت کوین، این نشاندهنده کاهش سرمایه در صرافیها است که ممکن است به موقعیتگیری محتاطانه معاملهگران و نقدینگی کم در کوتاهمدت اشاره داشته باشد.
