عملکرد طلا در زمان تنشهای ژئوپلیتیکی همیشه یکنواخت نیست و گاهی برخلاف انتظار واکنش قوی نشان نمیدهد.
خلاصه تحلیل
- این دارایی بیشتر در برابر پیامدهای اقتصادی مثل تورم، کاهش ارزش پول و بیثباتی مالی نقش محافظتی دارد.
- در برخی شرایط، داراییهایی مثل نفت حتی میتوانند پوشش ریسک بهتری نسبت به طلا باشند.
در حالی که نفت بهآرامی در حال هدفگیری دوباره ۱۰۰ دلار است، فعالان بازار بیت کوین مشتاقاند ببینند که BTC در دوران عدمقطعیت، جای طلا را بهعنوان مقصد سرمایه بگیرد.
با این حال، تاکنون این اتفاق رخ نداده است. در تایمفریمهای بلندمدتتر مثل شش ماه گذشته طلا بهطور پیوسته سقفهای جدیدی ثبت کرده، در حالی که BTC/USD به پایینترین سطوح چندساله سقوط کرده است.
البته هرچند تنشهای ژئوپلیتیکی میتواند یک کاربرد ایدهآل برای طلا بهعنوان دارایی امن باشد، این فلز گرانبها تاکنون واکنش ضعیفی نشان داده است. تحلیلگری به اسم Lukas Kuemmerle تاکید کرده است:
طلا در دو هفته گذشته در حال تثبیت بوده است. در حالی که معمولاً انتظار میرود تشدید درگیریها قیمت آن را افزایش دهد. واکنش ضعیف این فلز بسیاری از فعالان بازار را سردرگم کرده است.
Kuemmerle عملکرد طلا در زمان درگیریهای نظامی را «متفاوت و ناپایدار» توصیف کرد و اشاره کرد که نفت گزینه مناسبتری برای پوشش ریسک (هج) است. او افزود:
طلا در برابر خودِ درگیری محافظت کمتری ارائه میدهد و بیشتر در برابر پیامدهای پولی و مالی آن مانند فشار تورمی، کاهش ارزش ارز یا بیثباتیهای مالی نقش حفاظتی دارد.
طلا (XAU/USD) در ابتدای هفته به زیر سطح ۵٬۰۰۰ دلار سقوط کرد و به پایینترین سطوح خود از اواسط فوریه رسید. در برابر بیتکوین نیز، طلا به سطوحی کاهش یافت که از ۵ فوریه دیده نشده بود.
در آخر هفته، معاملهگری به اسم Michaël van de Poppe بار دیگر به شکلگیری یک واگرایی صعودی در شاخص قدرت نسبی (RSI) برای BTC/XAU اشاره کرد. او به دنبالکنندگان خود در X گفت:
RSI هفتگی همچنان در محدوده اشباع فروش قرار دارد. به خصوص در سالهای ۲۰۱۵، ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲، این وضعیت نشانهای از کفسازی بازار و شروع یک بازگشت بوده است.
Van de Poppe گفت که نمودار روزانه نیز از قبل نشانههایی از اتفاقات پیشرو را نشان میدهد. چرا که او پیشتر چرخش سرمایه از طلا به بیت کوین را پیشبینی کرده بود. او افزود:
من انتظار دارم در هفته آینده یک شکست صعودی قویتر رخ دهد، زیرا این اولین بار است که قیمت از میانگین متحرک ۲۱ روزه پس از ریزش ماه اکتبر عبور میکند.
این تحلیلگر سپس به خط روند میانگین متحرک ساده ۲۱ روزه BTC/XAU اشاره داشت.
