صندوق بین‌المللی پول: توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی به نفع بازارهای مالی است!

صندوق بین‌المللی پول (IMF) اعلام کرد که توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی می‌تواند پرداخت‌های برون‌مرزی و مالی را در اقتصاد نوین بهبود دهد.

خلاصه خبر

• صندوق IMF روی پتانسیل بخش RWA تاکید کرد.
• با این حال IMF تاکید کرد که این روش ریسک‌های خاص خود را هم دارد.

به گزارش کوین تلگراف، IMF اعلام کرد توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی پتانسیل حذف چالش‌ها و بهبود شفافیت مالی را دارد. با این حال IMFتاکید کرد که این فناوریمی‌تواند چالش‌هایی برای ثبات مالی دارد. صندوق مذکور در یک گزارش ۲۳ صفحه‌ای خاطرنشان کرد:

معامله سریع و آسان در نوبیتکس خرید تتر

قیمت لحظه‌ای تتر

USDT

---

تاثیر نهایی توکنیزه کردن دارایی های دنیای واقعی نامطمئن است. خودکار کردن توافقات و بهبود شفافیت بعضی از ریسک‌های سنتی را از بین می‌برد اما سرعت و خودکارسازی می‌تواند چالش‌های جدیدی هم ایجاد کند.

طبق داده‌های RWA.xyz در حال حاضر بیش از ۲۷.۶ میلیارد دلار دارایی توکنیزه‌شده به صورت آنچین وجود دارد (به جز استیبل کوین‌ها). شرکت Boston Consulting Group در سال ۲۰۲۲ ادعا کرد این بازار می‌تواند تا ۲۰۳۰ به ۱۵ میلیارد دلار برسد. هرچند شرکت McKinsey & Co در سال ۲۰۲۴ ادعا کرد بازار مذکور در همین مدت به بیش از ۲ تریلیون دلار می‌رسد.

سازمان IMF تایید کرد که توکنیزه‌سزی نحوه انتشار، مدیریت، معامله و عرضه سهام و بقیه محصولات مالی را بهبود می‌دهد. با این حال ریسک سیستم بانکی را به دفترکل‌های عمومی و کدهای قراردادهای هوشمند منتقل می‌کند. IMF ادامه داد:

چالش‌های بازارهای توکنیزه‌شده احتمالاً سریع‌تر سیستم‌های سنتی مشخص می‌شود و زمان کمتر برای بررسی و واکنش دارد.

IMF تاکید کرد که توکنیزه‌سازی فرصت‌های جدیدی در بازارهای نوین از جمله پرداخت‌های بین‌مرزی و مالی ایجاد می‌کند اما ریسک‌هایی مثل نوسان جریان سرمایه، تغییر سریع ارز و تاثیر در سیاست‌های پولی اشاره کرد.

حمایت وال اسریت از توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی

رهبران وال استریت از جمله لری فینک، مدیرعامل شرکت بلک راک، هم تاکنون از توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی حمایت کرده‌اند. آن‌ها به دنبال توکنیزه کردن هر چیزی از جمله سهام، اوراق، صندوق‌ها و املاک و مستغلات بوده‌اند.

بزرگ‌ترین پلتفرم RWA از نظر ارزش سرمایه قفل‌شده در حال حاضر Securitize است. این پلتفرم توسط صندوق Institutional Digital Liquidity Fund بلک راک راه‌اندازی شده و ارزش دارایی‌هایش به ۳.۳۸ میلیارد دلار می‌رسد.

تتر گلد و اوندو فایننس هم به ترتیب با ۳.۳۵ و ۳.۲۱ میلیارد دلار سرمایه در رتبه‌های بعدی قرار دارند.

حتی Intercontinental Exchange، شرکت مادر بازار سهام نیویورک، در تلاش است در این بازار فعال کند. این شرکت در ژانویه (دی ۱۴۰۴) اعلام کرد یک پلتفرم معامله ۲۴ ساعته راه‌اندازی کند تا معاملات صندوق‌ها و سهام با سیستم بلاک چین راحت‌تر شود.

با این حال IMF خاطرنشان چالش‌های حقوقی این بخش هم باید حل شود. چون بدون شفافیت حقوقی در زمینه مالکیت و معاملات، بازار RWA ریسک زیادی به دست می‌آورد.

بازار کریپتو مدت‌هاست که در تلاش است این مشکل را حل کند. برای مثال استاندارد ERC-3643 اکوسیستم اتریوم برای این به وجود آمده که سرمایه‌گذاران خاصی به محصولات توکنیزه‌شده دسترسی داشته باشند.

شرکت Coinbase Asset Management کوین بیس نیز سهام توکنیزه‌شده‌ صندوق بیت کوین Coinbase Bitcoin Yield Fund را روی شبکه لایه ۲ بیس در ماه مارس (اسفند۱۴۰۴) راه‌اندازی کرد. کوین بیس برای رسیدن‌ به هدف خود با شرکت مالی Apex Group همکاری کرد تا استاندارد مذکور را برای اطمینان از هویت هولدرها و واجد شرایط بودن آن‌ها اجرا کند.