بیت کوین پس از سقوط ناگهانی روز جمعه که ۱۵ میلیارد دلار از بازار فیوچرز را پاک کرد، در کمتر از ۴۸ ساعت مجدداً به مرز ۱۱۴,۰۰۰ دلار بازگشت.
خلاصه تحلیل
- مقاومت بیت‌کوین نشان می‌دهد که تقاضای بلندمدت علیرغم ریسک‌گریزی کوتاه‌مدت، همچنان قوی است.
- معامله‌گران بازار مشتقات همچنان محتاط هستند و فرصت‌های آربیتراژ و نرخ‌های فاندینگ ریت منفی، نشان‌دهنده افزایش ریسک طرف مقابل است.
به گزارش کوین تلگراف، پس از سقوط نقدینگی روز جمعه، قیمت بیت کوین تاب‌آوری بالایی از خود نشان داد. اما اکنون چندین عامل همچنان می‌توانند تست مجدد سطح ۱۲۵,۰۰۰ دلار را به تعویق بیندازند.
تا زمانی که سرمایه‌گذاران همچنان بیت‌کوین را به عنوان یک دارایی پرریسک تلقی کنند و همبستگی جزئی آن با سهام شرکت‌های فناوری حفظ شود، حرکت صعودی پایدار آن احتمالاً به اعتماد به رشد اقتصادی جهانی بستگی خواهد داشت.
داده‌های بازار کار آمریکا و تأثیر منفی روابط با چین
نشانه‌های جدید ضعف در بازار کار ایالات متحده دیده می‌شود. این نگرانی‌ها را در مورد کاهش احتمالی رشد اقتصادی بیشتر کرده و سرمایه‌گذاران را به ریسک‌گریزی بیشتر سوق داده است. به گزارش وال استریت ژورنال، کارفرمایان آمریکایی به صورت تخمینی ۱۷,۰۰۰ شغل در ماه سپتامبر (شهریور) ایجاد کرده‌اند که کمتر از ۲۲,۰۰۰ شغل در ماه آگوست (مرداد) است. حتی این رقم هم عدد پایینی محسوب می‌شد.
تقاضا برای اوراق قرضه ایالات متحده افزایش یافت و بازدهی را به نزدیکی ۳.۵ درصد رساند، زیرا سرمایه‌گذاران در ازای امنیت دارایی‌های تحت حمایت دولت، بازدهی کمتری را پذیرفتند. این حرکت بیشتر تحت تأثیر نگرانی‌های فزاینده‌ای بود که جنگ تجاری بین ایالات متحده و چین می‌تواند در ۱۰ نوامبر (۱۹ آبان) تشدید شود. در این تاریخ آتش‌بس موقتی که فعلاً تعرفه‌های وارداتی ایالات متحده را متوقف کرده، منقضی می‌شود.
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، روز یکشنبه در شبکه اجتماعی تروث سوشال نوشت که تمدید این آتش‌بس باید انجام شود زیرا هر دو کشور به دنبال رشد اقتصادی هستند. با این حال، هیچ تحول مشخصی فراتر از برنامه‌ریزی برای مذاکرات بین دو رهبر اعلام نشده است.
اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری ایالات متحده، کنترل‌های صادراتی چین بر فلزات کمیاب را «تحریک‌آمیز» توصیف کرد. طبق مقررات جدید چین، شرکت‌های خارجی که مواد خاصی را تولید می‌کنند، اکنون به مجوز صادرات اضافی نیاز خواهند داشت، حتی اگر شرکت‌های چینی مستقیماً درگیر نباشند. به گزارش رویترز، چین همچنان بر این بازارها که برای تولیدات فناوری حیاتی هستند، تسلط دارد.
عدم قطعیت شرایط اقتصاد کلان بیشتر ناشی از تعطیلی جاری دولت ایالات متحده است که انتشار داده‌های کلیدی، از جمله گزارش تورم مصرف‌کننده و هزینه‌های عمده‌فروشی، را به تأخیر انداخته است. این عدم شفافیت، چشم‌انداز موضع فدرال رزرو ایالات متحده را پیچیده کرده است. سرمایه‌گذاران هم پیش از سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو در روز سه‌شنبه، ریسک‌پذیری پایین‌ترین دارند.
گپ نقدینگی در بازار مشتقات BTC و ریسک امنیت نظارتی
فارغ از چشم‌انداز بهبود روابط ایالات متحده و چین، معامله‌گران همچنان نسبت به معاملات مشتقات بیت‌کوین بسیار محتاط هستند. برخی بازارها هنوز فرصت‌های آربیتراژ ارائه می‌دهند، مانند تفاوت بین قراردادهای پرپچوال و قیمت‌های اسپات در یک صرافی. فعالیت محدود بازارسازان نشان‌دهنده افزایش ریسک طرف مقابل است.
نرخ فاندینگ ریت معاملات فیوچرز بیت‌کوین در بایننس منفی باقی مانده است، به این معنی که پوزیشن‌های فروش بیت کوین (موضع نزولی) هزینه اهرم را پرداخت می‌کنند. در همین حال، این شاخص در صرافی‌های دیگر به محدوده مثبت عادی بازگشته و فرصت‌های آربیتراژ بالقوه را در نرخ‌ها ایجاد کرده است.
جو مک‌کن، بنیان‌گذار و مدیرعامل Asymmetric Financial، در پستی در ایکس گفت:
یک بازارساز بسیار بزرگ باید در طول سقوط جمعه از بین رفته باشد. این تنها چیزی است که شکاف‌های قیمتی شدید در صرافی‌ها و اختلالات دیوانه‌وار در بایننس را توضیح می‌دهد.
حتی اگر این فرضیات عمر کوتاهی داشته باشند، باعث می‌شود معامله‌گران مدت بیشتری قبل از ورود مجدد به بازار ارزهای دیجیتال صبر کنند.
سایر فعالان بازار به شدت از نحوه مدیریت عوامل محرک لیکوییدیشن و قیمت‌گذاری بازار مشتقات توسط صرافی‌ها انتقاد کردند. کریس مارشالک، مدیرعامل Crypto.com، از قانون‌گذاران خواست تا بررسی جامعی از عدالت در این رویه‌ها انجام دهند. او به زمان‌های از کار افتادن سیستم که فقط کاربران خاصی را تحت تأثیر قرار می‌دهد و عدم وجود اقدامات تطبیقی در «معاملات داخلی» اشاره کرد.
ویژگی‌های منحصربه‌فرد بیت‌کوین، که به آن اجازه می‌دهد تا از تقاضای فزاینده برای دارایی‌های کمیاب مستقل بهره‌مند شود، تحت تأثیر سقوط ناگهانی جمعه قرار نگرفت. با این حال، ریسک‌پذیری کوتاه‌مدت معامله‌گران به وضوح کاهش یافته است. این امر می‌تواند رسیدن به اوج تاریخی جدید را چندین هفته یا ماه به تأخیر بیندازد.
