کاهش قیمت بیت کوین به ۸۴٬۰۰۰ دلار ناشی از نگرانیها در مورد استیبل کوینهای دلار آمریکا، تضعیف چشمانداز اقتصاد کلان جهانی و عواملی فراتر از استرس بازار اوراق قرضه ژاپن بود.
خلاصه تحلیل
- نگرانیهای مربوط به استیبل کوین، فشارهای نظارتی و کاهش تمایل به ریسکپذیری در میان معاملهگران، بیشتر از تحولات بازار اوراق قرضه ژاپن بر بیت کوین تاثیر گذاشت.
- کاهش اعتماد به رشد جهانی و فشار بر شرکتهای ذخیره داراییهای دیجیتال، فروش بیت کوین و فعال شدن سفارشات استاپ لاس (حد ضرر) متعاقب آن را تشدید کرد.
به گزارش کوین تلگراف، قیمت بیت کوین (BTC) روز یکشنبه پس از ناکامی در عبور از ۹۲,۰۰۰ دلار، به شدت کاهش یافت. سقوط به ۸۴,۰۰۰ دلار در روز دوشنبه، ۳۸۸ میلیون دلار از موقعیتهای اهرمی صعودی را از بین برد و تحلیلگران را به جستجوی توضیحی روشن واداشت. ترکیبی از عوامل به این فروش گسترده کمک کرد و معاملهگران را به سمت رویکردی محتاطانهتر سوق داد.
برخی تحلیلگران به سرعت کاهش قیمت بیت کوین را به تلاطم در بازار اوراق قرضه ژاپن ربط دادند، جایی که بازده اوراق ۲۰ ساله به بالاترین سطح خود در ۲۵ سال گذشته رسید.
بازدهیهای بالاتر عموماً نشان میدهند که سرمایهگذاران تمایل کمتری به خرید آن اوراق با قیمتهای فعلی دارند، چه به دلیل نگرانی در مورد تورم و چه به دلیل افزایش بدهیهای دولتی. اگرچه این حرکات در یک روز رخ دادند، اما برقراری یک ارتباط مستقیم دشوار است، به ویژه با توجه به اینکه همبستگی ۳۰ روزه در طول سال بین مثبت و منفی در نوسان بوده است.
فشار بازار ژاپن ممکن است نشاندهنده انتظارات اقتصادی جهانی رو به وخامت نیز باشد. جیم چانوس، معاملهگر معروفی که سقوط انرون (Enron) را در حباب داتکام در سال ۱۹۹۹ پیشبینی کرده بود، در یک مصاحبه اخیر با یاهو فایننس، خطرات فزاینده مرتبط با بدهیهای پشتیبانیشده توسط پردازندههای گرافیکی (GPU) که توسط شرکتهای هوش مصنوعی ابری صادر میشوند را برجسته کرد.
به گفته چانوس، «بسیاری از شرکتهای هوش مصنوعی در حال حاضر فقط شرکتهای زیانده هستند» و اگر این وضعیت تغییر نکند، ورشکستگیهای ناشی از بدهی رخ خواهد داد. طبق گزارش یاهو فایننس، روند تأمین مالی که از GPUها به عنوان وثیقه استفاده میکند توسط CoreWeave (CRWV US) راه افتاد و با سرمایهگذاریهای بزرگ انویدیا (NVDA US) در بخش ابری همراه بوده است.
ابهام نظارتی به ناآرامی بازار ارزهای دیجیتال میافزاید
منبع دیگر ناآرامی از محیط نظارتی ناشی میشد، حتی اگر مستقیماً به بیت کوین گره نخورده باشد. هنگامی که معاملهگران احساس میکنند دولتها موضع خود را نسبت به ارزهای دیجیتال سختتر میکنند، بسیاری از سرمایهگذاران تمایل کمتری به سرمایهگذاری در این بخش پیدا میکنند. بنابراین، حتی بدون پیامدهای مستقیم برای خود بیت کوین، احساسات کلی میتواند منفی شود.
رویترز روز شنبه گزارش داد که بانک مرکزی چین رویکرد سختگیرانه خود را نسبت به داراییهای دیجیتال دوباره تأیید کرده و متعهد شده است که سرکوب فعالیتهای غیرقانونی را تشدید کند. بانک خلق چین (PBOC) طبق گزارشها اعلام کرده که استیبل کوینها برای فعالیتهای غیرقانونی از جمله پولشویی، کلاهبرداری، و انتقال غیرمجاز وجوه فرامرزی استفاده میشدند.
کاهش ۲۳ درصدی قیمت بیت کوین در طول ۳۰ روز گذشته، نحوه عملکرد شرکتهای ذخیره داراییهای دیجیتال استراتژیک را مختل کرده است. تا همین اواخر، آنها انگیزههای قوی برای انتشار سهام با قیمتهای بازار و استفاده از عواید آن برای خرید بیت کوین داشتند، اما زمانی که یک شرکت کمتر از ارزش خالص دارایی خود معامله میشود، این رویکرد از بین میرود.
فانگ لی، مدیر عامل مایکرواستراتژی(MSTR US)، در مصاحبهای گفت که این شرکت تنها زمانی به فروش بیت کوین خود فکر خواهد کرد که شاخص mNAV همچنان پایین بماند و تمام گزینههای تأمین مالی دیگر به اتمام رسیده باشند. اگرچه ترسها در طول آخر هفته گسترش یافت، این شرکت روز دوشنبه اعلام کرد که با موفقیت ۱.۴۴ میلیارد دلار نقدینگی جمعآوری کرده است تا پرداختهای سود سهام و تعهدات بدهی خود را پشتیبانی کند.
به موازات آن، رتبهبندی جهانی S&P روز چهارشنبه ذخایر استیبل کوین تتر (USDT) را به ضعیفترین سطح ممکن کاهش داد. USDT خیلی زود با ۰.۴ درصد تخفیف نسبت به نرخ رسمی دلار آمریکا/یوان چین، در چین معامله شد که نشاندهنده فشار فروش متوسط بود.
تحلیلگران به «شکافهای مداوم در افشاگری» و «اطلاعات محدود در مورد اعتبار نگهدارندگان، ریسک طرف مقابل یا ارائه دهندگان حساب بانکی آن» اشاره کردند. چه این انتقادات کاملاً موجه باشند یا نباشند، با توجه به اینکه تتر مانند یک بانک سنتی عمل نمیکند، این اقدام همچنان به تمایل معاملهگران ارزهای دیجیتال به ریسک آسیب میرساند.
سقوط بیت کوین به ۸۴,۰۰۰ دلار در روز دوشنبه، بازتاب نگرانیهای گستردهتر پیرامون بخش استیبل کوین و کاهش اعتماد به چشماندازهای اقتصادی جهانی است، نه یک مشکل خاص در بازار اوراق قرضه دولتی ژاپن.
