خروج سرمایه‌گذاران بزرگ از بازار مشتقات؛ بیت کوین وارد فاز اصلاحی می‌شود؟ 

شاخص «جریان مبادلات بیت کوین بین بازار مشتقات و اسپات» نشان می‌دهد که روند این ارز دیجیتال همچنان نزولی است؛ چراکه مخصوصاً سرمایه‌گذاران بزرگ هنوز به بازار مشتقات BTC برنگشته‌اند.

خلاصه تحلیل

• جریان BTC بین صرافی‌های مشتقه و اسپات آخرین نشانه هشداردهنده برای افرادی است که انتظار تداوم افزایش قیمت BTC را دارند.
• نمودار شاخص IFP بیت‌ کوین نشان‌دهنده تغییر جهت شاخص IFP به سمت نزولی است؛ حرکتی که به‌طور سنتی با شروع کاهش قیمت BTC همبستگی دارد.

به گزارش کوین تلگراف، بیت‌ کوین با خطر ورود به یک «فاز نزولی» جدید مواجه است، زیرا سرمایه‌گذاران در قیمت‌های فعلی، تمایل به کاهش میزان ریسک خود دارند. طبق یافته‌های جدید از تحلیل داده‌های آنچین، در تاریخ ۱۵ فوریه (۲۷ بهمن)، بیت کوین به‌طور فزاینده‌ای در حال خروج از صرافی‌های مشتقه (Derivatives) است.

تغییر روند جریان بیت‌ کوین به سمت نزولی

جریان‌ مبالدات BTC بین صرافی‌های مشتقه و اسپات آخرین نشانه هشداردهنده برای افرادی است که انتظار تداوم افزایش قیمت بیت‌ کوین را دارند. طبق شاخص جریان بین صرافی‌ها (IFP)، تحلیل‌گر CryptoQuant با نام جی.ای. مارتون (J. A. Maartunn) کاهش حجم انتقال بیت کوین بین این دو نوع پلتفرم معاملاتی را نشان داده است.او در یک به‌روزرسانی سریع بازار توضیح داد:

وقتی مقدار قابل‌توجهی از بیت کوین به صرافی‌های مشتقه منتقل می‌شود، این شاخص یک دوره صعودی را نشان می‌دهد. این امر نشان‌دهنده این است که معامله‌گران برای باز کردن موقعیت‌های خرید (لانگ) در بازار مشتقات، دارایی‌های خود را منتقل می‌کنند. هرچند، هنگامی که بیت کوین شروع به خروج از صرافی‌های مشتقه و ورود به صرافی‌های اسپات می‌کند، این موضوع نشان‌دهنده آغاز یک دوره نزولی است. این اتفاق معمولاً زمانی رخ می‌دهد که موقعیت‌های خرید بسته شده و سرمایه‌گذاران بزرگ (نهنگ‌ها) قرار گرفتن در معرض ریسک را کاهش می‌دهند.

نمودار همراه با گزارش، نشان‌دهنده تغییر جهت شاخص IFP به سمت نزولی است؛ حرکتی که به‌طور سنتی با شروع کاهش قیمت بیت کوین همبستگی دارد.مارتون نتیجه‌گیری کرد:

 امروز این شاخص نزولی شده است که نشان‌دهنده کاهش اشتهای ریسک در بازار و احتمالاً آغاز یک فاز نزولی است.

شاخص IFP در مارس ۲۰۲۱ (اسفند ۱۳۹۹) به بالاترین سطح خود رسید که تقریباً یک ماه قبل از آن بود که قیمت بیت کوین به رکورد ۵۸٬۰۰۰ دلار برسد، رکوردی که حدود هفت ماه حفظ شد.

در ژانویه امسال (دی)، زمانی که BTC به ۱۰۹٬۰۰۰ دلار رسید، شاخص IFP فاصله زیادی با اوج تاریخی خود در چهار سال گذشته داشت. نمودار پیشین نشان می‌دهد که هر اوج قیمتی BTC با ثبت یک اوج جدید در IFP همراه بوده است.

امید به ادامه روند صعودی بیت کوین پابرجاست

بسیاری از تحلیلگران پایان قریب‌الوقوع روند صعودی BTC را بعید می‌دانند. حتی دیدگاه‌های محافظه‌کارانه‌تر نیز به بازگشت قیمت‌های صعودی امیدوارند، به شرطی که نقدینگی جهانی کافی وارد بازار شود. با این حال، این مسئله تا حد زیادی به سیاست‌های اقتصاد کلان ایالات متحده بستگی دارد. گزارش‌های اخیر از تورم، عزم فدرال رزرو را برای عدم ارائه شرایط مطلوب برای دارایی‌های پرریسک در سال ۲۰۲۵ تقویت کرده است.

در بازه‌های زمانی کوتاه‌تر، رفتار نهنگ‌های بیت کوین تحت نظر است تا بتوان سطوح حمایتی مطمئن برای قیمت BTC را شناسایی کرد.