بیت کوین (BTC) روز دوشنبه به زیر ۸۶,۰۰۰ دلار سقوط کرد و عدم تعادل نقدینگی آن با ادامه خرید در اصلاح قیمت توسط تریدرهای کوچکتر، گسترش یافت. با این حال، دارندگان بزرگ از این تقاضا برای خروج از موقعیتهای خود (فروش) استفاده میکنند و فشار نزولی را به شدت حفظ کردهاند.
خلاصه تحلیل
- کیف پولهای کوچک و متوسط بیت کوین، ۴۷۴ میلیون دلار حجم خرید انباشته را به خود اختصاص دادند، در حالی که نهنگها در همین دوره ۲.۷۸ میلیارد دلار فروختند.
- دارندگان کوتاهمدت BTC همچنان با ضرر به فروش ادامه دادند که نشانهای از تسلیم (کاپیتولاسیون) است، اما بازگشت روند تأیید نشده است. بیتکوین ممکن است پس از باطل کردن روند صعودی کوتاهمدت خود، کفهای فصلی در ۸۰,۶۰۰ دلار را دوباره آزمایش کند.
به گزارش کوین تلگراف، دادهها نشان داد که تفاوت فاحشی در رفتار بین طبقات شرکتکنندگان وجود دارد. معاملهگران خردهفروشی یا کیف پولهای کوچک ( با دارایی ۰ تا ۱۰,۰۰۰ دلار) ۱۶۹ میلیون دلار دلتای حجم انباشته کردهاند و به طور مداوم در روند نزولی اقدام به خرید میکنند. شرکتکنندگان با اندازه متوسط (با دارایی ۱,۰۰۰ تا ۱۰۰,۰۰۰ دلار) نیز ۳۰۵ میلیون دلار موقعیت اسپات خالص ایجاد کردهاند و سعی در پیشدستی در بهبود قیمت داشتهاند.
با این حال، کیف پولهای نهنگها (با دارایی ۱۰۰,۰۰۰ تا ۱۰ میلیون دلار) همچنان نیروی غالب هستند و دلتای حجم انباشته منفی ۲.۷۸ میلیارد دلاری دارند. قدرت خرید ترکیبی معاملهگران کوچک و متوسط برای جذب فروش نهنگها کافی نیست.
این امر منجر به عدم تطابق نقدینگی میشود؛ جایی که بازیگران کوچکتر قیمت بیت کوین زیر ۱۰۰,۰۰۰ دلار را به عنوان تخفیف تفسیر میکنند، در حالی که دارندگان بزرگ همین منطقه را فرصتی برای کاهش ریسک خود میدانند.
در همین حال، تحلیلگر آنچین، اکسل آدلر جونیور اشاره کرد که نسبت سود خروجی خرج شده دارندگان کوتاهمدت (میانگین متحرک ساده هفت روزه) به زیر ۱ سقوط کرده و در حال حاضر نزدیک به ۰.۹۹ است. این نشان میدهد که کوینهایی که کمتر از ۱۵۵ روز نگهداری شدهاند، به طور متوسط با ضرر فروخته میشوند.
از لحاظ تاریخی، چنین شرایطی با فازهای تسلیم، یعنی زمانی که فشار فروش به اوج خود میرسد، همسو بوده است. با این حال، آدلر تأکید کرد که تنها استرس به تنهایی یک سیگنال بازگشت نیست. بهبود پایدار میتواند پس از اینکه SOPR دوباره به بالای ۱ بازگردد و در آنجا تثبیت شود آغاز شود، که تأیید میکند تقاضا شروع به جذب عرضه کرده است.
بیت کوین آماده بازگشت به اهداف نقدینگی پایینتر
از منظر تکنیکال، ساختار بیت کوین بیشتر تضعیف شده است. قیمت BTC از الگوی کنج صعودی شکسته و قبل از ثبت یک شکست ساختار نزولی (BOS) زیر ۸۷,۶۰۰ دلار، VWAP ماهانه (میانگین وزنی حجمی قیمت) را نیز از دست داده است.
با باطل شدن روند صعودی کوتاهمدت، BTC اکنون با اهداف نزولی نزدیک به استخرهای نقدینگی قبلی یا نقدینگی خارجی مواجه است.
اهداف فوری همچنان کف نوسانی ۸۳,۸۰۰ دلار است و در صورت ادامه فشار فروش، یک بازگشت عمیقتر به سمت کفهای فصلی ۸۰,۶۰۰ دلار امکانپذیر است. در حال حاضر، هم جریان سفارش و هم سیگنالهای آنچین نشان میدهند که قبل از اعلام یک کف پایدار باید صبر کنیم.
