قیمت اتریوم طی ۳۰ روز گذشته ۱۱ درصد کاهش یافته، اما احساسات صعودی و دیگر داده‌ها نشان می‌دهند که این ارز دیجیتال می‌تواند به سطح ۴٬۰۰۰ دلار برگردد.
خلاصه تحلیل
- پریمیوم سالانه معاملات فیوچرز ماهانه اتریوم در ۱۷ ژانویه (۲۸ دی) به ۱۲ درصد رسید که از ۱۰ درصد در تاریخ ۱۲ ژانویه (۲۳ دی) بهبود یافته است.
- با وجود افت ۱۱ درصدی قیمت ETH در ۳۰ روز گذشته، این ارز همچنان برای بازگشت آماده است و احتمال آزمایش مقاومت ۴٬۰۰۰ دلاری در هفته‌های آینده وجود دارد.
به گزارش کوین تلگراف، اوپن اینترست معاملات فیوچرز اتریوم تا ۱۷ ژانویه (۲۸ دی) به ۹ میلیون ETH رسید که بالاترین رکورد آن است. این نقطه عطف پس از افزایش ۱۰ درصدی اوپن اینترست طی دو هفته اخیر رخ داده و حتی با وجود آزمایش مجدد حمایت ۳٬۰۰۰ دلاری اتریوم در ۱۳ ژانویه (۲۴ دی)، نشان‌دهنده افزایش تمایلات به موقعیت‌های اهرمی است. اکنون معامله‌گران از خود می‌پرسند که آیا این حرکت نشان‌دهنده احساسات صعودی است یا سناریویی برای تشدید نوسانات بازار.
داده‌های موجود نشان می‌دهند که صرافی‌های بایننس، Bybit و Gate.io مجموعاً ۵۴ درصد از بازار اتریوم را کنترل می‌کنند. این در حالی است که بورس کالای شیکاگو (CME) نزدیک به ۳.۲ میلیارد دلار (۱۰ درصد از اوپن اینترست) از بازار مذکور را در اختیار دارد.
این شرایط نشان می‌دهد که پذیرش نهادی اتریوم در مقایسه با بیت کوین کمتر است، زیرا CME در بازار بیت کوین ۲۸ درصد از اوپن اینترست را به خود اختصاص داده است. افزایش اوپن اینترست به خودی خود نشان‌دهنده صعود نیست، زیرا در قراردادهای فیوچرز هر خرید (لانگ) با یک فروش (شورت) مطابقت دارد. به همین خاطر معامله‌گران برای تحلیل احساسات بازار باید حفظ موقعیت‌های اهرمی، یعنی پریمیوم معاملات آتی را بررسی می‌کنند.
پریمیوم معاملات فیوچرز و آپشن‌ها بیانگر اعتماد بازار هستند
شاخص پریمیوم سالانه معاملات فیوچرز ماهانه اتریوم در ۱۷ ژانویه (۲۸ دی) به ۱۲ درصد رسید که از ۱۰ درصد در تاریخ ۱۲ ژانویه (۲۳ دی) بهبود یافته است. این معیار که معمولاً در شرایط خنثی بین ۵ تا ۱۰ درصد قرار دارد، نشان‌دهنده خوش‌بینی نسبت به بهبود ETH پس از عملکرد ضعیف آن نسبت به بازار ارزهای دیجیتال (۱۲ درصد کاهش در ۳۰ روز) است.
دلتا اسکیو ۲۵ درصدی معاملات آپشن دو ماهه اتریوم که تقاضا برای شرط‌بندی‌های صعودی در مقابل نزولی را می‌سنجد، در ۱۷ ژانویه (۲۸ دی) به منفی ۴ درصد رسید. این شاخص نشان می‌دهد که آپشن‌های فروش کمی ارزان‌تر از آپشن‌های خرید هستند و در محدوده خنثی منفی ۶ درصد تا مثبت ۶ درصد قرار دارند.
این شاخص‌ها حاکی از اعتماد معامله‌گران حرفه‌ای است. با این حال، باید تقاضای اهرم معامله‌گران خرد در قراردادهای پرپچوال اتریوم (Inverse swaps) نیز ارزیابی شود. این ابزارها به دلیل دوره تسویه کوتاه‌تر، قیمت‌های لحظه‌ای را بیشتر دنبال می‌کنند. نرخ تامین مالی نشان می‌دهد کدام طرف (لانگ‌ها یا شورت‌ها) تقاضای بیشتری برای اهرم دارند.
در حال حاضر، داده‌های موجود نشان می‌دهند که این نرخ در تایم فریم ماهانه در سطح ۰.۹ درصد قرار دارد. به عبارت دیگر این نرخ در محدوده خنثی ۰.۵ درصد تا ۱.۹ درصد قرار دارد، و نشان‌دهنده احساسات متعادل بازار ETH است.
عوامل کلان اقتصادی و نقش World Liberty Financial در تقویت احساسات نسبت به ETH
چشم‌انداز کلان نیز اعتماد به بازار ETH را تقویت کرده است. داده‌های تورمی کمتر از حد انتظار برای ماه دسامبر (آذر) باعث افزایش خوش‌بینی در بازارهای مالی شده است. این مسئله احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ را هم افزایش داده است. سیاست پولی انعطاف‌پذیرتر معمولاً به نفع ارزهای دیجیتال است، زیرا نرخ بهره پایین‌تر هزینه فرصت دارایی‌های پرریسک را کاهش می‌دهد.
افزایش احساسات صعودی با مشارکت World Liberty Financial نیز همراه است. این پروژه ارتباط نزدیکی با دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب آمریکا، دارد و تا ماه دسامبر (آذر) به خرید ارزهای دیجیتال، از جمله ETH پرداخته است. استراتژی این شرکت با اظهارات عمومی ترامپ در حمایت از نوآوری بلاک چین و دارایی‌های دیجیتال همسو است.
در نتیجه با وجود افت ۱۱ درصدی قیمت اتریوم در ۳۰ روز گذشته، این ارز همچنان برای بازگشت آماده است. به همین خاطر ETH با حمایت بیشتر معامله‌گران خرد و نهادی، می‌تواند سطح ۴٬۰۰۰ دلار را در هفته‌های آینده آزمایش کند.
