تحلیل بیت کوین؛ چرا BTC نمی‌تواند بالای محدوده ۹۵٬۰۰۰ دلار بماند؟
بیت کوین از تاریخ ۲۸ دسامبر (۸ دی) تلاش کرده است قیمت خود را بالای ۹۵٬۰۰۰ دلار حفظ کند، اما تاکنون موفق نبوده است.
خلاصه تحلیل
- موقعیت‌های باز در بازار فیوچرز بیت کوین در ۲۰ دسامبر (۳۰ آذر) به اوج خود یعنی ۶۶۸٬۱۰۰ BTC رسید.
- در تاریخ ۲۸ دسامبر (۸ دی) پریمیوم یک‌ماهه BTC برای مدت کوتاهی به سطوح خنثی نزدیک شد.
به گزارش کوین تلگراف، در هفته گذشته خریداران با ۴۷۰ میلیون دلار لیکوییدیشن مواجه شدند. این در حالی است که فروشندگان علاقه کمتری به بازار نشان دادند؛ به‌ویژه زمانی که بیت کوین سطوح زیر ۹۲٬۰۰۰ دلار را آزمایش کرد.
طبق شاخص اوپن اینترست (تعداد کل قراردادها در تمام بازارهای فیوچرز BTC) این موقعیت‌ها به پایین‌ترین سطح خود در ۲ ماه گذشته رسیده است. اگرچه فروشندگان در کوتاه‌مدت دست بالا را داشته‌اند، کاهش علاقه آن‌ها نشان‌دهنده پتانسیل محدود کاهش قیمت بیت کوین است.
موقعیت‌های باز در بازار فیوچرز بیت کوین در ۲۰ دسامبر (۳۰ آذر) به اوج خود یعنی ۶۶۸٬۱۰۰ بیت کوین رسید. با این حال از آن زمان تاکنون ۱۱ درصد از این موقعیت‌ها بسته شده‌اند. سطح کنونی، یعنی ۵۹۵٬۷۰۰ BTC پایین‌ترین مقدار از ۴ نوامبر (۱۴ آبان) است؛ اگرچه این کاهش لزوماً به معنای شکست خریداران نیست.
از آنجا که همیشه گاوها و خرس‌ها در بازار حضور دارند، پریمیوم قراردادهای فیوچرز تصویر واضح‌تری از طرفی که تقاضای بیشتری برای اهرم دارد، ارائه می‌دهد. معمولاً قراردادهای ماهانه یک پریمیوم سالانه ۵ تا ۱۰ درصدی دارند و پریمیوم بالاتر از این محدوده نشان‌دهنده احساسات صعودی قوی‌تر است.
در تاریخ ۲۸ دسامبر (۸ دی) پریمیوم یک‌ماهه بیت کوین برای مدت کوتاهی به سطوح خنثی نزدیک شد و به ۹.۵ درصد رسید، اما سریعاً به بالای آستانه ۱۰ درصد بازگشت. در حال حاضر این پریمیوم ۱۵ درصد است که بالاترین سطح از ۲۰ دسامبر (۳۰ آذر) محسوب می‌شود و نشان‌دهنده اعتماد خریداران با وجود روند ضعیف BTC است.
اظهارات جانت یلن، وزیر خزانه‌داری ایالات متحده، خوش‌بینی موردنیاز خریداران بیت کوین را فراهم کرد. در تاریخ ۲۷ دسامبر (۷ دی) یلن در نامه‌ای به رهبران کنگره هشدار داد که دولت فدرال ممکن است به زودی تا ۱۴ ژانویه (۲۵ دی) به سقف بدهی خود برسد، مگر اینکه کنگره یا وزارت خزانه‌داری اقدامی انجام دهند.
مایک جانسون، رئیس مجلس نمایندگان، ممکن است این وضعیت را پیچیده‌تر کرده باشد. او گفته است که افزایش سقف بدهی به میزان ۱.۵ تریلیون دلار تنها در صورتی امکان‌پذیر است که با کاهش ۲.۵ تریلیون دلاری در هزینه‌های همراه باشد. طبق گزارش Yahoo Finance، کاهش هزینه‌های دولتی معمولاً تاثیر منفی بر بازار سهام دارد و معامله‌گران را به اتخاذ مواضع محتاطانه‌تر سوق می‌دهد.
تاثیر بحران مالی بر جذابیت ETFهای بیت کوین
چالش اصلی دولت جدید ترامپ مربوط به بخشی از جمهوری‌خواهان سخت‌گیر است که با هرگونه افزایش سقف بدهی مخالفت کرده‌اند. طبق گزارش Yahoo Finance، حداقل ۱۲ نفر از جمهوری‌خواهان مجلس نمایندگان به این موضع پایبند هستند. این امر احتمال توافق از طریق مصالحه را به خطر می‌اندازد.
برای سرمایه‌گذاران BTC، بحران احتمالی مالی هم پیامدهای مثبت و هم منفی دارد. در حالی که عدم اطمینان کوتاه‌مدت ممکن است تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک را کاهش دهد، تحلیلگران معتقدند که سرمایه ۱۰۵ میلیارد دلاری ETFهای اسپات بیت کوین به تقویت جایگاه این ارز دیجیتال به‌عنوان یک ابزار پوشش ریسک کمک کرده است.
علاوه بر این قراردادهای پرپچوال به‌عنوان شاخصی برای ریسک‌پذیری معامله‌گران خرد عمل می‌کند. صرافی‌ها نرخ تامین مالی این قراردادها را با توجه به عدم تعادل تقاضای اهرمشان تنظیم می‌کنند. در بازارهای خنثی معمولاً خریداران (لانگ‌ها) ماهانه ۰.۴ تا ۱.۸ درصد هزینه پرداخت می‌کنند. نرخ‌های بالاتر از این محدوده نشان‌دهنده افزایش احساسات صعودی است.
نرخ فعلی تامین مالی ۱.۳ درصد است که بالاترین مقدار آن در بیش از دو هفته گذشته محسوب می‌شود. البته این شاخص همچنان در محدوده خنثی قرار دارد. در نتیجه شاخص‌های بیت کوین در بازار مشتقات تا حدودی بهبود یافته؛ هرچند که موقعیت‌های باز کاهش یافته‌اند. این امر نشان می‌دهد که فروشندگان BTC نسبت به افزودن موقعیت‌های زیر ۹۵٬۰۰۰ دلار مطمئن نیستند. در نتیجه می‌توان ادعا کرد که آن‌ها چشم‌انداز مثبتی برای قیمت بیت کوین دارند.
