تحلیل آنچین سولانا؛ آیا افزایش فعالیت کاربران به رشد SOL کمک می‌کند؟

با وجود ریزش قیمت سولانا به نظر می‌رسد تقاضای شبکه آن همچنان بالا است و همین مسئله هولدرهای SOL را نسبت به رشد این ارز دیجیتال امیدوار کرده است.

خلاصه خبر

• برای آزمایش مجدد سطح ۱۶۰ دلار، معامله‌گران باید شاخص‌های کلیدی شبکه سولانا مثل کاربرها، کارمزدها و رشد آن را بررسی کنند.
• مجموع سپرده‌گذاری‌ها در دپ‌های سولانا که با مقدار ارزش کل سرمایه‌های قفل‌شده (TVL) اندازه‌گیری می‌شود، در طول ۳۰ روز ۵.۵ درصد رشد کرده است.

به گزارش کوین تلگراف، سولانا پس از آزمایش حمایت ۱۸۰ دلار، ۲۲ درصد رشد کرد. با این حال، SOL همچنان ۲۷ درصد پایین‌تر از سقف تاریخی خود قرار دارد. این روند نزولی بر احساسات معامله‌گران تاثیر گذاشته و شاخص‌های سنتیمنت آن به زیر سطح خنثی سقوط کرده است.

قراردادهای آتی ماهانه SOL معمولاً با قیمتی بالاتر از قیمت لحظه‌ای معامله می‌شوند، زیرا فروشندگان به دلیل دوره تسویه طولانی‌تر ریسک بیشتری را متحمل می‌شوند. در شرایط عادی بازار، این پریمیوم سالانه بین ۵ تا ۱۰ درصد متغیر است. عددی کمتر از این محدوده نشان‌دهنده کاهش تقاضا از سوی موقعیت‌های خرید (لانگ) است.

بازار فیوچرز سولانا

کاهش معاملات فیوچرز سولانا نشان‌دهنده تردید معامله‌گران حرفه‌ای نسبت به روند صعودی SOL است. با این حال تاریخ نشان داده‌ است که چنین شرایطی همیشه جهت بازار را به درستی پیش‌بینی نمی‌کنند.

در بسیاری از موارد، بازیگران نهادی از جمله نهنگ‌ها و پلتفرم‌های آربیتراژ تغییر روندها را اشتباه تفسیر می‌کنند. زمانی که اکثر بازار بر روی ادامه روند حساب می‌کنند اصلاحات بازار شدید‌تر می‌‌شود. به‌خصوص هنگامی که بازار سازان موقعیت‌های خود را تنظیم کرده باشند.

سناریو مشابهی در اوایل اکتبر (مهر) رخ داد. در آن زمان پریمیوم معاملات آتی سولانا ۲ درصد کاهش یافت و قیمت آن در طی ۳ روز با سقوطی ۱۳ درصدی به ۱۴۰ دلار رسید. این محدوده به عنوان یک کف ثبت شد چرا که پس از آن سولانا با ۵۸ درصد رشد به ۲۲۲ دلار در طی ۴۰ روز بعدی رسید. این شرایط نشان می‌دهد که شاخص سنتیمنت بازار مشتقات یک شاخص تأخیری است و برای پیش‌بینی روند آتی قابل اعتماد نیست. 

به همین خاطر معامله‌گران باید شاخص‌های کلیدی شبکه سولانا مثل کاربردها، کارمزدها و رشد آن را بررسی کنند. برخی معتقدند هیجان میم‌ کوین‌ها مانند توکن رسمی ترامپ (TRUMP) بر روی شبکه سولانا پایدار نیست. ولی منابع درآمدی مانند بازی و شبکه‌های اجتماعی می‌توانند روند صعودی ادامه‌داری ایجاد کنند.

تعداد آدرس‌های فعالی که با ده اپلیکیشن غیرمتمرکز برتر سولانا (DApp) تعامل داشتند، هر ماه ۲۱ درصد افزایش یافته است. طبق داده‌های DappRdar شبکه Base در همان بازه زمانی با کاهش ۲۷ درصدی فعالیت دپ‌ها مواجه شد. علاوه بر این شبکه‌های پالیگان و اتریوم نیز به ترتیب افتی ۱۷ درصدی و ۱۵ درصدی را تجربه کردند.

مقایسه سولانا با شبکه‌های رقیب آن

مجموع سپرده‌گذاری در دپل‌های سولانا که با مقدار ارزش کل سرمایه‌ قفل‌شده (TVL) اندازه‌گیری می‌شود، در طول ۳۰ روز ۵.۵ درصد رشد کرد. این عامل باعث کاهش فاصله سو‌لانا با اتریوم در این شاخص شد. سهم بازار سولانا از ۶.۷ درصد در اکتبر(مهر) به ۹.۵ درصد افزایش یافت و موقعیت آن را به‌عنوان دومین بلاک‌ چین بزرگ از نظر TVL تقویت کرد.

یکی از عوامل کلیدی در رشد TVL سولانا، پلتفرم متااورا (Meteora) بوده است که طی ۳۰ روز گذشته افزایش چشمگیر ۱۶۲ درصدی را تجربه کرد. از سوی دیگر بایننس استکد سول (Binance Staked SOL) با رشد ۲۳ درصدی و میراندا فایننس (Marinade Finance) با رشد ۱۵ درصدی نیز بر رشد TVL سو‌لانا تأثیرگذار بودند.

این عوامل باعث شد که کارمزد شبکه سو‌لانا با ۲۴۶ میلیون دلار سرمایه نسبت به کارمزد شبکه اتریوم با ۱۳۳ میلیون دلار سرمایه در بازه زمانی مشترک پیشی بگیرد. از سوی دیگر سه اپلیکیشن برتر اکوسیستم سولانا از نظر سودآوری عبارت‌اند از: جیتو (jito)، ردیوم (Raydium) و متااورا (Meteora). 

 علاوه بر این موفقیت SOL به پذیرش در حوزه‌های مختلف مانند بازی، استکینگ و هوش مصنوعی بستگی دارد. با این حال مشکلاتی مانند تراکنش‌های ناموفق همچنان چالش‌های بزرگی برای پایداری شبکه ایجاد می‌کند.

مسائل مقیاس‌پذیری مختص سو‌لانا نیست و روش‌های استخراج ارزش حداکثری (MEV) بر اکوسیستم‌های مختلف بلاک چین تأثیر می‌گذارد. پذیرش رو به رشد سو‌لانا نسبت به دیگر بلاک چین‌ها چشم‌انداز بلندمدت آن را تقویت کرده است. این شرایط بنیان محکمی برای افزایش بیشتر قیمت سولانا فراهم می‌کند.