بیت کوین پس از ثبت رکورد بالای ۱۲۴٬۰۰۰ دلار، به زیر ۱۱۷٬۰۰۰ دلار سقوط کرد. دلیل اصلی این افت، داده‌های تورمی بالاتر از انتظار بود که امید به کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را کم کرد. اکنون بازار تنها انتظار دو کاهش نرخ بهره در سال جاری دارد، نه سه کاهش.
خلاصه خبر
- بیت کوین بعد از انتشار داده‌های بالای تورم افت کرد و امید به کاهش نرخ بهره کمتر شد.
- گزارش‌های تورمی نشان می‌دهد هزینه تعرفه‌ها به مصرف‌کننده منتقل شده و بازار انتظار کاهش نرخ بهره کمتری دارد.
به گزارش بی‌این‌کریپتو، هفته گذشته بازار کریپتو پرنوسان بود. شاخص‌های اقتصادی نشان دادند که فدرال رزرو احتمالاً دست به کاهش شدید نرخ بهره نخواهد زد. پس از جهش قیمت بیت کوین به رکورد جدید، قیمت آن دوباره عقب نشست و زیر ۱۱۷٬۰۰۰ دلار رفت. این افت در احساسات بازار، به خاطر داده‌های تورمی بود که فضای بازار را منفی کرد.
بیت کوین شب قبل هم تا حدود ۱۱۵٬۰۰۰ دلار سقوط کرد و اصلاح هفته گذشته را ادامه داد؛ زیرا برداشت سود و کاهش انتظارات برای کاهش نرخ بهره در آمریکا بر احساسات بازار فشار وارد کرد. تورم تولیدکننده و فروش خرده‌فروشی بالاتر از حد انتظار در ایالات متحده احتمال سیاست‌های تسهیلی تهاجمی فدرال رزرو را کاهش داد و دارایی‌های پرریسک را تحت فشار گذاشت.
فشارهای بیشتر از سوی اظهارنظر وزارت خزانه‌داری آمریکا درباره ذخایر راهبردی ایجاد شد که نگرانی‌های موجود درباره محدودیت نقدینگی را افزایش داد. با این حال، بیت کوین همچنان با ورود سرمایه‌گذاران نهادی و سیگنال‌های مثبت نظارتی، از جمله گنجاندن آن در پرتفوی‌های بازنشستگی ایالات متحده، حمایت می‌شود؛ عواملی که به تقویت مشروعیت آن در جریان اصلی بازار ادامه می‌دهند.
داده‌های اقتصادی آمریکا
مهم‌ترین گزارش اقتصادی هفته قبل، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه جولای (تیر) بود. ابتدا واکنش بازار مثبت بود چون رقم اصلی کمتر از انتظار بود. با این حال Core CPI و Supercore افزایش یافتند. Core CPI تورم بدون هزینه انرژی و غذا را محاسبه کرده و Supercore هم تورم بخش خدمات به جز مسکن را اندازه‌گیری می‌کند.
شوک بزرگ‌تر اما از شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در روز پنجشنبه آمد. این شاخص به شکل غیر منتظره‌ای رشد کرد و در بازه ماهانه به ۰.۹ درصد رسید و بالاترین رشد سه سال اخیر خود را تجربه کرد.
کارشناس‌ها معتقدند افزایش اخیر قیمت‌ها به خاطر اثر دیرهنگام تعرفه‌های تجاری آمریکا است. در ابتدا شرکت‌ها سعی کردند فشار هزینه‌ها را خودشان تحمل کنند و با انبار کردن کالاها جلوی گرانی را بگیرند. اما داده‌های ماه جولای نشان می‌دهد که دیگر توان تحمل این هزینه‌ها را ندارند. حالا شرکت‌ها این هزینه‌های اضافی ناشی از تعرفه‌ها را به مرحله بعد تولید و در نهایت به مصرف‌کننده منتقل می‌کنند. نتیجه این کار بیشتر شدن تورم در بخش خدمات است که در شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) هم به وضوح دیده می‌شود.
شاخص قیمت واردات آمریکا در جولای هم رشد کرد. تعرفه‌ها معمولاً قیمت واردات را افزایش می‌دهند. شرکت‌های صادرات و واردات که در ماه‌های مه و ژوئن هزینه‌ها را تحمل می‌کردند، اکنون آنها را بر دوش مصرف‌کنندگان می‌گذارند. فدرال رزرو پیش‌تر هم نسبت به اثر تورمی تعرفه‌ها هشدار داده بود و اگر این روند ادامه یابد، کاهش نرخ بهره سخت‌تر خواهد شد.
شرایط اقتصاد کلان به‌طور مستقیم روی قیمت و عملکرد بازار BTC اثر می‌گذارد. این ارتباط در روز پنجشنبه به خوبی دیده شد. قیمت BTC از ۱۲۴٬۰۰۰ دلار عبور کرد، چون وزیر خزانه‌داری آمریکا از احتمال کاهش ۰.۵ درصدی نرخ بهره در سپتامبر خبر داد. اما انتشار گزارش PPI خیلی زود این رشد را از بین برد. بعد هم خود وزیر حرفش را اصلاح کرد و کاهش ملایم‌تر ۰.۲۵ درصدی را پیشنهاد داد.
پس از این اتفاق، انتظارات بازار تغییر کرد. سرمایه‌گذاران حالا تنها روی دو بار کاهش نرخ بهره تا پایان سال حساب می‌کنند، نه سه بار. داده‌های جریان سرمایه نیز همین تغییر مهم در احساسات سرمایه‌گذاران را تأیید کرد.
تاثیر داده‌های اقتصادی بر بازار کریپتو
در روز جمعه، همزمان با انتشار داده‌های واردات، ورود بیت کوین به صرافی بایننس افزایش یافت که نشانه احتمال فروش است. ETFهای اسپات BTC و ETH نیز پس از ورود سرمایه در طول هفته، با خروج سرمایه مواجه شدند.
آلت کوین‌ها نیز تحت تاثیر قرار گرفتند. اتریوم هم هفته گذشته رکورد زد اما نتوانست بالاتر از ۴۸۶۰ دلار برود و اکنون حدود ۴۴۶۰ دلار معامله می‌شود. اکنون نگاه‌ها به نشست اقتصادی سالانه جکسون هول دوخته شده که از ۲۱ تا ۲۳ آگوست (۳۰ مرداد تا ۱ شهریور) برگزار می‌شود.
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در روز جمعه ۵:۳۰ صبح به وقت تهران درباره سیاست پولی سخنرانی خواهد داشت. دو مقام دیگر فدرال رزرو یعنی میشل بومن و کریستوفر والر نیز در هفته جاری سخنرانی خواهند کرد. سرمایه‌گذاران منتظرند ببینند آیا با وجود داده‌های تورمی اخیر، موضع آنها همچنان حمایتی از کاهش نرخ بهره خواهد بود یا نه.
صورت‌جلسه نشست قبلی فدرال رزرو نیز چهارشنبه منتشر می‌شود و می‌تواند بر بازار اثر بگذارد. اگر حمایت بیشتری از کاهش نرخ بهره دیده شود، دوباره احتمال نوسان شدید در بازار بیت کوین وجود دارد. بنجامین کوئن، تحلیلگر مطرح بازار کریپتو هم باور دارد که بیت کوین در حال تکرار الگوی قیمتی سال ۲۰۲۰ خود است. در آن زمان قیمت بیت کوین ابتدا سقوط شدیدی داشت، سپس به اوج‌های جدیدی رسید و در سه‌ماهه سوم اصلاح کرد، پیش از آنکه یک جهش نهایی را تجربه کند. او گفت:
در سال ۲۰۲۰ هم بیت کوین در سه ماهه اول سقوط بزرگی داشت، شبیه همان‌طور که [در آوریل امسال] اتفاق افتاد؛ ابتدا افت شدیدی در سه‌ماهه اول، بعد رشد کرد و بعد مدتی درجا زد؛ تقریباً شبیه همین الگوی اخیر. ابتدا بالا رفت و بعد وارد یک فاز حرکت افقی شد. اما نکته‌ای که باید توجه کنید این است که در تابستان آن سال به طور واقعی به میانگین متحرک ساده ۲۰ هفته‌ای (SMA) نرسید. در جولای [۲۰۲۰] خیلی خیلی نزدیک شد که آن را لمس کند، اما در نهایت نرسید. دقیقاً همین اتفاق الان هم رخ داده است؛ خیلی نزدیک شد به باند حمایتی بازار صعودی اما کامل به آن نرسید. بعد از آن حرکت بیت کوین در جولای و آگوست رشد کرد، سپس مدتی درجا زد و در سپتامبر افت کرد.
این معامله‌گر تاکید کرد که بیت کوین می‌تواند همان الگو را تکرار کند و پس از رنج زدن در باقی ماه، در سپتامبر (شهریور) شاهد اصلاح باشد.
