پلتفرم هایپرلیکویید سال قبل راه‌اندازی شد و ادعا کرد با وجود اهرم‌های بالای خود، رویای بازار کریپتو برای داشتن یک صرافی غیرمتمرکز را عملی می‌کند.
خلاصه خبر
- هایپرلیکویید مانند دیگر صرافی‌های غیرمتمرکز ساخته نشده است.
- با ورود نهنگ‌ها شرایط هایپرلیکویید تغییر کرد.
به گزارش کریپتووی‌پلاس، پلتفرم Hyperliquid که در این چرخه به غول معاملات پرپچوال غیرمتمرکز تبدیل شد، در مرکز بازی‌های جدی نهنگ‌ها قرار گرفته است. این یک بازی خطرناک از اهرم، نقدینگی و سفته‌بازی است و تاکنون لیکوییدیشن‌های عظیمی را به وجود آورده است.
اولین صرافی غیرمتمرکزی که با صرافی‌های متمرکز رقابت می‌کند!
هایپرلیکویید مانند دیگر صرافی‌های غیرمتمرکز ساخته نشده است. این پلتفرم اولین صرافی غیرمتمرکزی (DEX) است که به شرکت‌های متمرکزی مانند بایننس و Bybit نزدیک شده است. با بیش از ۱ تریلیون دلار حجم کل معاملات از زمان راه‌اندازی، این پلتفرم به روشی کاملاً جدید عمل می‌کند.
حجم روزانه آن چند میلیارد دلار است؛ یعنی ۶.۶۵ میلیارد دلار روی حدود ۷۲ توکن. دفتر سفارش آنچین، بدون گس و سرعت اجرای بالای هایپرلیکویید باعث شده که تریدرهای صرافی‌های متمرکز به آن جذب شوند. یک کاربر ادعا کرده است:
لغزش قیمت در هایپرلیکویید با بایننس برابر است، اما کلیدهایم دست خودم می‌ماند!
رشد ۳۵۰ درصدی قیمت HYPE از ابتدای عرضه آن نیز تقاضای زیاد این پلتفرم را نشان می‌دهد. صرافی‌های متمرکز اعتبار بیشتری دارند، اما ویژگی‌های نسبتاً هایپرلیکویید نهنگ‌های زیادی را به آن جذب کرد.
محدودیت‌های جدید: کنترل یا ترس؟
با ورود همین نهنگ‌ها شرایط هایپرلیکویید تغییر کرد. این نهنگ‌ها باعث شدند هایپرلیکویید حتی اهرم خود را کاهش دهد. برای مثال اهرم بیت کوین را از ۵۰ به ۴۰ و اهرم اتریوم را از ۵۰ به ۲۵ برساند. این اتفاق زمانی افتاد که یک نهنگ با پوزیشن لانگ ۲۸۵ میلیون دلاری خود در اتریوم با اهرم ۵۰ برابری سود زیادی به دست آورد و باعث شد هایپرلیکویید ۴ میلیون دلار ضرر کند. به عبارت دقیق‌تر هایپرلیکویید مجبور شد این سود را از استخر نقدینگی خود یعنی HLP پرداخت کند.
سپس قوانین هایپرلیکویید تغییر کرد. برای مثال این پلتفرم نسبت مارجین ۲۰ درصدی را برای برداشت وثیقه از پوزیشن‌های باز وضع کرد. به نظر می‌رسید توسعه‌دهندگان هایپرلیکویید به شدت عصبی شده‌اند. دلیل آن هم این بود که یک نهنگ با سوءاستفاده از سیستم آن‌ها ۱.۸ میلیون دلار سود کرد و ضرر زیادی به خود این پلتفرم رساند.
شرکت OpenZeppelin اسم این اتفاق را «بازی بی‌رحمانه از مکانیک‌های نقدینگی» گذاشت. کاربران هم به این مسئله واکنش نشان دادند. برای مثال یک کاربر گفت:
هایپرلیکویید دارد پیچ‌هایش را سفت می‌کند. این کار هوشمندانه است یا ترسیده؟
بی‌شک می‌توان ادعا کرد که هایپرلیکویید در تلاش است آسیب‌ها را کنترل کند. با این حال به نظر می‌رسد که نهنگ‌ها هم در حال آزمایش مرزهای پلتفرم مذکور هستند و هایپرلیکویید هم با قدرت واکنش نشان می‌دهد.
میم کوین جلی‌جلی: جدیدترین بازی نهنگ‌های هایپرلیکویید!
هایپرلیکویید تاکنون به خاطر حملات نهنگ‌ها ۱۶ میلیون دلار ضرر کرده است. در حمله دوم، نهنگ‌ها با شورت گرفتن توکن JELLYJELLY باعث افت شدید قیمت آن شدند و ۱۲ میلیون دلار به آن ضرر رساندند. بلافاصله بایننس و OKX قراردادهای فیوچرز این توکن را لیست کردند تا قیمت جهانی JELLYJELLY کنترل شود. با این حال هایپرلیکویید برای کنترل بحران، معاملات JELLYJELLY را متوقف و قرارداد آن را حذف کرد.
هایپرلیکویید اعلام کرد خسارت کاربران را جبران می‌کند اما به نظر می‌رسد که متوجه ضعف سیستم خود شده است. بعضی از تحلیلگران حتی ادعا کرده‌اند که چنین اتفاق‌هایی می‌تواند به سقوط کامل هایپرلیکویید مثل صرافی FTX کمک کند! گریسی چن، مدیرعامل صرافی بیت‌گت، اعلام کرده است:
به نظر می‌رسد که هایپرلیکویید به FTX جدید بازار کریپتو تبدیل شده است. واکنش این پلتفرم به ماجرای جلی‌جلی غیرحرفه‌ای و غیراخلاقی بود و تردید زیادی در یکپارچگی آن ایجاد کرد. با وجود اینکه این پلتفرم خود را به‌عنوان یک صرافی غیرمتمرکز معرفی می‌کند، عملاً شبیه یک صرافی متمرکز بدون احراز هویت (KYC) عمل کرده است. تصمیم به بستن بازار جلی‌جلی و لیکویید کردن اجباری پوزیشن‌ها یک اتفاق خطرناک است که می‌تواند اعتماد کاربران را از بین ببرد. همچنین، طراحی محصول هایپرلیکویید با ضعف‌هایی همچون خزانه‌های ترکیبی و عدم محدودیت در اندازه پوزیشن‌ها، امکان دستکاری بازار را فراهم می‌آورد. اگر این مشکلات حل نشوند، ممکن است هایپرلیکویید مثل FTX سقوط کند.
