تحلیل بیت کوین در آستانه ۲۰۲۶؛ آرامش قبل از طوفان یا اصلاح عمیق‌تر؟

در آستانه سال ۲۰۲۶، بیت کوین پس از یک اصلاح قابل‌توجه وارد دوره‌ای از تثبیت شده که توجه تحلیلگران را به خود جلب کرده است.

خلاصه تحلیل

• بیت کوین در حال تثبیت است.
• سطح ۸۴,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار و میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ هفته‌ای (EMA) خیلی برای آن مهم است.

به گزارش کوبن تلگراف، قیمت بیت کوین (BTC) در دسامبر (آذر) نتوانست از مرز ۹۰,۰۰۰ دلار عبور کند و در هر تلاش با رد شدیدی مواجه شد و به سمت محدوده ۸۵,۰۰۰ تا ۸۷,۰۰۰ دلار برگشت.

معامله سریع و آسان در نوبیتکس خرید بیت‌کوین

قیمت لحظه‌ای بیت کوین

BTC

---

این روند جانبی پس از اصلاح شدید و ۳۰ درصدی BTC از رکورد ۱۲۶,۰۰۰ دلار، رخ داد. تثبیت بیت کوین شبیه توقف‌هایی بود که در روندهای نزولی چرخه‌های چهار ساله قبلی دیده شد. یعنی زمانی که قیمت آن اغلب برای دوره‌های طولانی به صورت جانبی حرکت کرده و بعد یک روند روشن‌تر ایجاد می‌کرد.

حالا سوال اینجاست که با نزدیک شدن به سال ۲۰۲۶، آیا این محدوده خسته‌کننده BTC در آستانه یک شکست بزرگ یا یک اصلاح عمیق‌تر است؟

نمودارهای طلا و نقره: همبستگی قیمت BTC با تاخیر

اصلاح ۳۰ درصدی و معاملات جانبی BTC با چرخه‌های نقدینگی گذشته مطابقت دارد. تحلیلگری به اسم Bull Theory اعلام کرده است که طلا (XAU) و نقره (XAG) پس از فشار عمده بازار تمایل دارند ابتدا حرکت کنند، در حالی که بیت کوین عقب می‌ماند.

برای مثال، فلزات گرانبها در دوره می-آگوست ۲۰۲۰ افزایش یافتند. اما قیمت بیت کوین در همان دوره در محدوده ۹,۰۰۰ تا ۱۲,۰۰۰ دلار معامله شد.

Bull Theory نوشت:

طلا و نقره در آگوست ۲۰۲۰ به اوج خود رسیدند و پول شروع به چرخش به سمت دارایی‌های پرریسک کرد. این زمانی بود که بیت کوین شروع به حرکت کرد. از آگوست ۲۰۲۰ تا می ۲۰۲۱: بیت کوین از ۱۲,۰۰۰ دلار به ۶۴,۸۰۰ دلار رسید (تقریباً ۵.۵ برابر). کل ارزش بازار کریپتو تا اواسط سال ۲۰۲۱ تقریباً ۸ برابر افزایش یافت.

او یک الگوی مشابه هم در دسامبر ۲۰۲۵ مشاهده کرده است. به عبارت دقیق‌تر طلا و نقره به بالاترین رکوردهای خود رسیدند، در حالی که BTC تثبیت شد. این نشان می‌دهد که بیت کوین ممکن است از چرخش تاخیر ریسک سود ببرد، درست همانند آنچه پس از آگوست ۲۰۲۰ رخ داد. Bull Market افزود:

به همین دلیل است که رنج زدن BTC شروع بازار خرسی نیست، بلکه آرامشی پیش از طوفان است.

مبنای هزینه بیت کوین

نمودار بعدی که در سال ۲۰۲۶ باید رصد شود، نقشه حرارتی توزیع مبنای هزینه (CBD) بیت کوین است که نشان می‌دهد بخش‌های بزرگی از عرضه BTC در کجا انباشته شده‌اند.

به زبان ساده، این نمودار به شناسایی سطوحی کمک می‌کند که اکثر هولدرها کوین‌های خود را خریده‌اند و احتمالاً فشار خرید یا فروش از کجا ظهور خواهد کرد.

تا دسامبر (آذر)، نقشه حرارتی نشان می‌داد بیش از ۹۴۰,۰۰۰ BTC در حدود محدوده ۸۴,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار خریداری شده که بزرگترین تمرکز ثبت‌شده از سال ۲۰۲۰ است.

در گذشته، چنین مناطق عرضه‌ای پیش از روندهای صعودی قوی BTC ظاهر می‌شدند. برای مثال در اوایل سال ۲۰۲۳، فعالیت خرید سنگین در حدود ۱۶,۰۰۰ دلار یک پایه قوی ایجاد کرد. در طول سال بعد، بیت کوین به طور پیوسته از آن منطقه به بالای ۳۸,۰۰۰ دلار صعود کرد.

در سال ۲۰۲۵، بیت کوین با وجود انباشت قوی در محدوده ۹۶,۰۰۰ تا ۹۸,۰۰۰ دلار در اوایل سال، به محدوده ۷۵,۰۰۰ تا ۷۶,۰۰۰ دلار سقوط کرد. BTC بعداً به منطقه انباشتش برگشت که نشان می‌دهد خریداران مایل بودند دوباره وارد شوند تا اینکه موقعیت‌های خود را رها کنند.

نمودار هش ریت بیت کوین

استخراج BTC تحت فشار قرار گرفته‌ زیرا افزایش هزینه‌های انرژی، حاشیه سود را کاهش می‌دهد و برخی از ماینرها را مجبور می‌کند برای حفظ نقدینگی خود به بدهی یا تأمین مالی مرتبط با سهام متکی شوند. در این شرایط، نرخ هش شبکه BTC پس از رسیدن به اوج در اواخر اکتبر، کاهش یافته‌‌ و نگرانی‌هایی را در مورد فشار بر ماینرها ایجاد کرده است.

تحلیلگران VanEck این روند را به گونه‌ای دیگر می‌بینند. مت سیگل، رئیس تحقیقات کریپتویی ای شرکت، گفت که تسلیم شدن ماینرها از نظر تاریخی به عنوان یک «سیگنال صعودی خلاف جهت بازار» عمل کرده است. به طوری که BTC تقریباً ۶۵ درصد مواقع پس از کاهش پایدار هش ریت، بازده ۹۰ روزه مثبت ثبت کرده است.

قیمت بیت کوین در ۷۷ درصد مواقع طی ۱۸۰ روز بعدی، با میانگین سود حدود ۷۲ درصدی پس از کاهش پایدار هش ریت، افزایش یافته است. این فراکتال هش ریت BTC را به یک نمودار کلیدی برای رصد در سال ۲۰۲۶ تبدیل می‌کند.

حمایت خط روند هفتگی بیت کوین

نمودار هفتگی BTC اهمیت محدوده خسته‌کننده را در آستانه سال ۲۰۲۶ برجسته می‌کند. تا دسامبر (آذر) BTC بالای حمایت میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ هفته‌ای (موج بنفش) مانده است.

تا زمانی که قیمت در نزدیکی این منطقه باقی بماند، ساختار کلی روند صعودی دست نخورده باقی می‌ماند. در این صورت، BTC می‌تواند به سمت میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفته‌ای خود (موج قرمز) در حدود منطقه ۹۷,۰۰۰ تا ۹۸,۰۰۰ دلار بازگردد.

با این حال، سقوط به زیر این محدوده خطرات اصلاح عمیق‌تر به سمت میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ هفته‌ای (موج آبی) در حدود منطقه ۶۷,۵۰۰ تا ۶۶,۰۰۰ دلار را افزایش می‌دهد.

جمع‌بندی

قیمت بیت کوین پس از اصلاح ۳۰ درصدی، وارد فاز تثبیت و نوسان خنثی شده و محدوده ۸۴٬۰۰۰ تا ۸۵٬۰۰۰ دلار به‌همراه میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ هفته‌ای به‌عنوان حمایت کلیدی عمل می‌کند. داده‌های تاریخی، همبستگی با چرخه نقدینگی و رفتار طلا و نقره نشان می‌دهد این رنج می‌تواند مشابه توقف‌های قبل از حرکت‌های صعودی بزرگ باشد. انباشت سنگین در محدوده فعلی، کاهش هش‌ریت و رفتار ماینرها همگی از منظر تاریخی سیگنال‌های بالقوه صعودی محسوب می‌شوند. با این حال، شکست حمایت فعلی می‌تواند مسیر اصلاح عمیق‌تر تا محدوده ۶۶٬۰۰۰ هزار دلار را باز کند.

سوالات متداول