معاملات ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۵ با حتی یک سال پیش بسیار متفاوت به نظر می‌رسد. بازیگران نهادی تهاجمی‌تر وارد عمل شده‌اند، مقررات در حال تثبیت شدن هستند و نقدینگی نحوه رفتار بازارها را تغییر می‌دهد.
خلاصه خبر
- با این حجم عظیم سرمایه در گردش، توجه از صرفاً «چه چیزی» معامله می‌شود به «چه کسی» بازارها را به حرکت در می‌آورد، معطوف شده است.
- شخصیت‌های رسانه‌های اجتماعی، نهنگ‌های ناشناس و سرمایه‌گذاران باتجربه اکنون نفوذ زیادی دارند. تصمیمات آن‌ها می‌تواند ترندها را برانگیزد، حرکت ایجاد کند و کشف قیمت را بسیار فراتر از هیاهوی سفته‌بازی‌های خرد شکل دهد.
به گزارش کوین تلگراف، در این مقاله درباره پنج معامله‌گر معروفی صحبت می‌کنیم که ارزش پیگیری در سال ۲۰۲۵ را دارند. برخی سفته‌بازان پرخطر هستند، برخی دیگر متفکران استراتژیک اما همه آن‌ها اثری بر بازار می‌گذارند.
۱) جیمز وین: اهرم‌های پرخطر و درس‌های بزرگ
جیمز وین (که بیشتر با نام JamesWynnReal شناخته می‌شود) یکی از معامله‌گران مشهور سال ۲۰۲۵ است. او نه تنها به خاطر سودهای خبرساز، بلکه به خاطر ضررهای چشمگیرش معروف شده است.
سبک او ساده است: اهرم سنگین (اغلب تا ۴۰ برابر)، نوسانات جسورانه در میم کوین‌ها و اشتهای زیاد برای دنبال کردن نوسانات بیت کوین (BTC) و سایر دارایی‌های حساس به شرایط کلان.
در ماه مه (اردیبهشتش)، وین طبق گزارش‌ها یک موقعیت خرید اهرمی ۴۰ برابری روی بیت کوین به ارزش ۱.۱ تا ۱.۲۵ میلیارد دلار باز کرد. هنگامی که BTC ریزش کرد، این موقعیت (و چندین موقعیت دیگر) منحل شد و منجر به ضرر ده‌ها میلیون دلاری گشت.
این اولین لحظه پرخطر او نبود. در ابتدا، وین یک سرمایه‌گذاری متوسط روی پپه (PEPE) را به چند میلیون دلار تبدیل کرد. سپس به اهرم‌های بسیار زیاد روی آورد اما بسیاری از آن‌ها لیکویید شد. این چرخه آشناست: سودهای چشمگیر به دنبال ضررهای دردناک.
برای معامله‌گران، تجربیات وین هر دو روی معاملات اهرم‌دار را نشان می‌دهد: اینکه چطور موقعیت‌های جسورانه می‌تواند خبرساز شود، اما همچنین چگونه یک سرمایه می‌تواند به سرعت از بین برود.
۲) اندرو کانگ: سرمایه‌گذاری‌های کلان و زیرساخت‌های مبتنی بر تئوری
اندرو کانگ، هم‌بنیان‌گذار Mechanism Capital، به دلیل رویکرد و تئوری خود به شدت مشهور شده است. شرکت Mechanism از پروژه‌های بخش امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، زیرساخت و بازی حمایت کرده اما خود کانگ به دلیل اینکه آشکارا تئوری‌های حود را منتشر کرده و آن‌ها را به معامله تبدیل می‌کند، مشهور شده است.
در آوریل ۲۰۲۵ (فروردین)، یکی از مهم‌ترین اقدامات او در صرافی Hyperliquid انجام شد. کانگ از طریق کیف پول مرتبط با Mechanism (با آدرس 0xBb87)، یک موقعیت خرید بیت کوین با اهرم ۴۰ برابر به ارزش حدود ۱۰۰ میلیون دلار باز کرد و سپس به سرعت موقعیت را به تقریباً ۲۰۰ میلیون دلار افزایش داد.
این زمان‌بندی همزمان شد با تغییر سیاست تعرفه‌ای ایالات متحده و پستی در رسانه‌های اجتماعی از سوی دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور وقت ایالات متحده، که اعلام کرد:
اکنون زمان خوبی برای خرید است.
سپس هم یک توقف موقت ۹۰ روزه بر تعرفه‌های قبلی اعمال کرد. کانگ بخشی از موقعیت را برای برداشت سودش بست کرد و بقیه را به تدریج از طریق TWAP بست. رویکرد او به نظر می‌رسد که تحت تاثیر محرک‌های کلان یا سیاسی باشد. به عبارت دیگر او در تلاش است از تئوری‌های استفاده کند که به هدایت بازار کمک می‌کنند.
نکته جالب این است که او قبل از تبدیل شدن به یک سرمایه‌گذار خطرپذیر و معامله‌گر، در دوران دانشجویی خود حدود ۵٬۰۰۰ دلار از طریق معاملات آربیتراژ دوج کوین (DOGE) در Reddit و بازارهای فرابورس کسب کرد.
۳) GCR (تولد دوباره غول‌پیکر): خلاف جریان در آلت کوین‌ها و روایت‌ها
GCR (مخفف Gigantic Rebirth) یک معامله‌گر نیمه‌ناشناس است که به دلیل فراخوان‌های جسورانه شهرت دارد. او ابتدا به خاطر سرمایه‌گذاری صحیح روی سقوط لونا (از جمله شرط ۱۰ میلیون دلاری با دو کوون) پیش از فروپاشی آن، به شهرت رسید و از آن زمان به بعد به دلیل شورت گرفتن آلت کوین‌های ضرردده مشهور شد.
در سال ۲۰۲۵، او بیشتر روی موقعیت‌های شورت آلت کوین‌ها ممرکز بود. برای مثال تقریباً ۱۷۴.۹ میلیون توکن CULT را شورت گرفت و به شدت معروف شد. در همان زمان اعلام کرد هدف ۱۰,۰۰۰ دلاری ETH قطعی است و باور داشت که توکن‌هایی مانند شیبا اینو (SHIB) و INTL به عواملی مانند تورم و فعالیت شبکه وابسته هستند.
جنجال دیگر او در اواسط سال ۲۰۲۵ آغاز شد. در آن زمان ادعاهای کاربران حاکی از آن بود که GCR ممکن است قبل از انتشار عمومی صحبت‌هایش، به انتخاب‌های Teeka Tiwari’s Palm Beach Confidential دسترسی زودهنگام داشته باشد و از آن‌ها استفاده کند. این اتهامات تأیید نشد اما نشان داد که فعالیت او چقدر دقیق است.
آنچه GCR را متفاوت می‌کند، این است که او تلاش می‌کند سرمایه‌گذاری جسورانه انجام دهد، در صورت نیاز سریع خارج شود و اغلب برخلاف اکثریت جامعه عمل کند.
شایان ذکر است که GCR به درستی لونا را نزدیک به ۹۰ دلار قبل از فروپاشی آن شورت کرد و با وقوع سقوط، سود هنگفتی به دست آورد.
۴) ماچی بیگ براودِر (جفری هوانگ): نوسانات میم کوین‌ها و NFTها با اهرم بالا
جفری هوانگ که بیشتر با نام ماچی بیگ براودِر شناخته می‌شود، یک کارآفرین موسیقی و سرگرمی تایوانی-آمریکایی است که به شخصیت کریپتویی تبدیل شده است. او پروژه‌هایی مانند Mithril را تأسیس کرده و همچنین با Cream Finance مرتبط است. اخیراً، او در معاملات آنچین توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) و بازی‌های جسورانه میم کوین‌ها فعال شده است.
در سال ۲۰۲۵، ماچی این شهرت را با معاملات اهرمی بزرگ خود زنده نگه داشن. برای مثال او یک موقعیت خرید اتریوم با اهرم ۲۵ برابری به ارزش حدود ۵۴ میلیون دلار باز کرد. تقریباً در همان زمان، او با یک موقعیت اهرمی ۵ برابری وارد هایپرلیکویید (HYPE) شد.
در یک مقطع، گزارش شد که پورتفوی او بیش از ۳۰ میلیون دلار سود تحقق‌نیافته در اتریوم، HYPE و PUMP پدارد. با این حال، تنها در PUMP گفته می‌شود که او ۴.۳ میلیون دلار ضرر خالص داشته است.
سبک معاملاتی او با نوسانات جسورانه مشخص می‌شود: او موقعیت‌های اهرمی تهاجمی می‌گیرد، گاهی اوقات جهت را تغییر می‌دهد و به خاطر تغییرات ناگهانی شهرت دارد. برای معامله‌گران، ماچی نشان‌دهنده نوسانات شدید میم کوین هاو NFTهاست؛ جایی که ثروت‌های بزرگ می‌توانند در عرض چند ساعت تغییر کنند.
۵) آرتور هیز: اقتصاد کلان و استراتژیست چرخه‌ای!
آرتور هیز، هم‌بنیان‌گذار BitMEX و مدیر ارشد سرمایه‌گذاری Maelstrom، بیشتر به عنوان صدای پیشروی حوزه کلان شناخته می‌شود. مقالات و مصاحبه‌های او اغلب درباره سیاست بانک‌های مرکزی، جریان‌های نقدینگی و عرضه بیت کوین و اتریوم است.
در سال ۲۰۲۵، هیز پیش‌بینی‌های جسورانه را منتشر کرده است. در جنبه نزولی، او نسبت به یک اصلاح قیمت هشدار داد که می‌تواند بیت کوین را در طول بازار خرسی به محدوده ۷۰,۰۰۰ تا ۷۵,۰۰۰ دلار بازگرداند.
با این حال، چشم‌انداز بلندمدت او به طرز چشمگیری صعودی است: او پیش‌بینی می‌کند که بیت کوین می‌تواند تا پایان سال تا ۲۰۰,۰۰۰ دلار افزایش یابد. این پیش‌بینی را هم با توجه بازخرید اوراق خزانه ایالات متحده و سیل نقدینگی جهانی انجام داده است.
در مورد اتریوم، هیز پویایی‌های عرضه (استیکینگ، سوزاندن کارمزد و فعالیت لایه ۲) را به عنوان عوامل حمایتی برجسته کرده و اخیراً بر این اساس یک موقعیت خرید ETH باز کرده است. در عین حال، او از سناریوهای نزولی نیز اجتناب نکرده و به تورم، تعرفه‌ها و داده‌های ضعیف نیروی کار به عنوان کاتالیزورهای بالقوه برای بازگشت به سمت ۱۰۰,۰۰۰ دلار اشاره کرده است.
هیز به دنبال‌کنندگان خود ارزشی دوگانه ارائه می‌دهد: بخشی متفکر کلان، بخشی معامله‌گر که شخصاً درگیر معاملات می‌شود. پیش‌بینی‌های او همیشه محقق نمی‌شوند، اما اغلب به شکل‌گیری دیدگاه بازار کمک می‌کنند.
زمانی برای خرید، زمانی برای فروش و زمانی برای استراحت وجود دارد!
جیمز وین، اندرو کانگ، GCR، ماچی بیگ برادر و آرتور هیز پنج تحلیلگری برجسته‌ای هستند که بخشی از بازار کریپتو را در سال ۲۰۲۵ شکل می‌دهند. استراتژی‌های آن‌ها نشان می‌دهد که چقدر عوامل متعددی به طور همزمان این بازار را به حرکت در می‌آورند.
با سرازیر شدن سرمایه نهادی، بلوغ استراتژی‌های بازدهی و سخت‌گیرانه‌تر شدن قوانین، فضای خطا کاهش یافته است. این معامله‌گران می‌توانند به عنوان شاخص‌های اولیه تغییر احساسات عمل کنند، اما حرکات آن‌ها پر سر و صدا و کپی کردنشان بدون درک زمینه، پرهزینه است.
ارزش واقعی در مشاهده نهفته است: مطالعه اینکه چگونه آن‌ها روایت‌ها را شکل می‌دهند، اندازه موقعیت‌ها را تنظیم می‌کنند و ریسک را مدیریت می‌کنند.
در نتیجه معامله‌گران باید از آن‌ها درس بگیرند اما از کپی کردن کورکورانه خودداری کنند. همه معامله‌گران باید ریسک خود را تنظیم کنند، نقدینگی و تغییرات سیاست‌ها را به دقت زیر نظر داشته باشند و بازار را به عنوان یک سیستم زنده در نظر بگیرند که حتی باتجربه‌ترین نام‌ها نیز می‌توانند در آن اشتباه کنند.
