کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) روز چهارشنبه کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره را تایید کرد و به ۳.۷۵ تا ۴ درصد کاهش داد. بیت کوین سپس کاهش یافت.
خلاصه تحلیل
- در سپتامبر چند بانک بزرگ حداقل دو کاهش نرخ بهره را در سال ۲۰۲۵ پیش‌بینی کردند.
- نمودار دات پلات فدرال رزرو در ماه قبل سه کاهش نرخ بهره را در سال ۲۰۲۵ نشان می‌داد.
به گزارش کوین تلگراف، به گفته مت منا (Matt Mena)، تحلیلگر بازار در شرکت سرمایه‌گذاری ۲۱شیرز (21Shares)، کاهش نرخ بهره در روز چهارشنبه توسط سرمایه‌گذاران «به طور کامل در قیمت‌ها لحاظ شده بود» و آن‌ها این «تصمیم» را پیش‌بینی کرده بودند. منا همچنین پیش‌بینی کرد:
نوامبر یکی از بهترین ماه‌های بیت کوین محسوب می‌شود و ۸ سال از ۱۲ سال قبل برای آن مثبت بود. به طور متوسط بازدهی ۴۶ درصدی داشت. در مجموع ما همچنان مسیر صعودی بیت کوین را پایدار می‌بینیم.
قیمت ارزهای دیجیتال پس از تصمیم FOMC کاهش یافت و قیمت بیت کوین به زیر ۱۱۰٬۰۰۰ دلار رسید.
مایکل پیرس (Michael Pearce)، معاون اقتصاددان ارشد ایالات متحده در شرکت مشاوره‌ای آکسفورد اکونومیکس (Oxford Economics) گفت:
مخالفت غیرمنتظره رئیس یکی از بانک‌های فدرال منطقه‌ای برای کاهش نرخ بهره نشان می‌دهد که اقدامات آتی بحث‌برانگیزتر می‌شوند.
«اختلاف فزاینده در میان FOMC» نشان‌دهنده فدرالی است که به شدت دچار تفرقه شده است.این می‌تواند با محروم کردن بازار از نقدینگی که می‌تواند به دارایی‌های دیجیتال و سایر دارایی‌های ریسک‌پذیر سرازیر شود، به قیمت‌ها آسیب برساند.
کاهش نرخ بهره ادامه دارد؟
فدرال رزرو کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ را در سپتامبر (شهریور) با کاهش اولیه ۰.۲۵ درصدی آغاز کرد. این امر به رشد قیمت BTC تا رکورد ۱۲۵,۰۰۰ دلاری کمک کرده بود.
بر اساس داده‌های CME، بیش از ۵۶ درصدی از شرکت‌کنندگان بازار انتظار دارند که فدرال رزرو در ماه دسامبر نرخ بهره را ۰.۲۵ درصد کاهش دهد.
در سپتامبر چند بانک بزرگ از جمله بانک آو آمریکا (Bank of America)، سیتی‌گروپ (Citigroup) و بانک سرمایه‌گذاری گلدمن ساکس (Goldman Sachs)، حداقل دو کاهش نرخ بهره را در سال ۲۰۲۵ پیش‌بینی کردند.
این کاهش‌ها معمولاً قیمت دارایی‌ها را افزایش می‌دهند. با این حال، کاهش‌های مورد انتظار ممکن است تحت‌الشعاع عدم قطعیت قریب‌الوقوع ناشی از «تنش‌های تجاری بین چین و ایالات متحده» قرار گیرند و باعث تردید سرمایه‌گذاران شوند.
ضعف بازار کریپتو
ضعف بازار کریپتو نشان می‌دهد که معامله‌گران به عوامل منفی اقتصاد کلان مانند تضعیف بازار کار و تورم توجه دارند. قیمت بیت کوین (BTC) هم همان طور که گفته شد تا ۱۰۹,۲۰۰ دلار سقوط کرد. این افت شدیدتر از حد انتظار بود، به خصوص با توجه به اینکه نرخ بهره به هر حال کاهش پیدا کرد.
نمودار دات پلات فدرال رزرو در ماه قبل سه کاهش نرخ بهره را در سال ۲۰۲۵ نشان می‌داد. تحلیلگران گلدمن ساکس پیش‌بینی می‌کنند که حداقل دو کاهش ۰.۲۵ درصدی دیگر تا مارس و ژوئن ۲۰۲۶ (اسفند ۱۴۰۴ و خرداد ۱۴۰۵) انجام خواهد شد که نرخ بهره آمریکا را به محدوده ۳ تا ۳.۲۵ درصد می‌رساند. بنابراین با در نظر گرفتن این دیدگاه، حرکت قیمت بیت کوین در کوتاه‌مدت برخلاف انتظارات معامله‌گران است. تحلیلگران های‌بلاک، یک شرکت تحلیل کریپتویی، گفتند:
تاریخ نشان داده است که کاهش نرخ بهره ابتدا به کاهش بیت کوین و بعد افزایش آن کمک می‌کند. این سناریو چند بار درست بوده است. اگر فشار خرید بیت کوین در دفترهای سفارش رشد کند، به احتمال فرصت خوبی برای سرمایه‌گذاران خواهد بود.
اکنون سوال سرمایه‌گذاران این است که پس از کاهش نرخ بهره چه پیش می‌آید؟ افزایش اخراج‌ها در آمریکا، تاثیر بلندمدت جنگ تعرفه‌ای رئیس جمهور ترامپ و اینکه آیا بخش هوش مصنوعی در یک حباب است یا نه، همگی از عواملی هستند که معامله‌گران در ذهن خود دارند.
شایان ذکر است که دیروز بعد از ماه‌ها تنش و کشمکش، دونالد ترامپ و شی جین‌پینگ (رییس جمهور چین) سرانجام در حاشیه اجلاس اَپِک (APEC) در کره جنوبی به توافقی مهم دست یافتند. بر اساس این توافق، قرار است تعرفه‌های تجاری کاهش یابد و سطح همکاری اقتصادی میان چین و آمریکا افزایش پیدا کند.
