اصلاح فعلی بیت کوین بزرگ‌ترین اصلاح در کل بازار کنونی است، اما داده‌ها نشان می‌دهند که قیمت در حال نزدیک شدن به محدوده اصلی «کاپیتولاسیون» است.
خلاصه تحلیل
- اصلاح ۲۶.۷ درصدی بیت کوین اکنون بزرگ‌ترین اصلاح چرخه است.
- شاخص ترس و طمع کریپتو وضعیت «ترس شدید» را نشان می‌دهد.
به گزارش کوین تلگراف، افت بیت کوین در روز دوشنبه باعث شد این دارایی وارد ضرر ۲۶.۷ درصدی شود. رقمی که کمی بیشتر از اصلاح ۲۶.۵ درصدی ماه آوریل (فروردین) است و اکنون بزرگ‌ترین اصلاح بازار فعلی محسوب می‌شود. این حرکت چندین شاخص ساختار بازار را به نقطه هشدار رساند و نشان داد که اصلاح فعلی احتمالاً مرحله‌ی نهایی «شست‌وشوی اهرم‌ها» است.
اکسل ادلر جونیور، پژوهشگر بیت کوین، نوشت که «شاخص استرس بازار» پس از ریزش شدید دوشنبه همچنان بالا مانده است و اکنون روی عدد ۶۷.۸۲ قرار دارد؛ بالاتر از آستانه WATCH در ۶۴. اما هنوز پایین‌تر از محدوده‌هایی که نشان‌دهنده فروپاشی بحرانی است.
بیشترین تنش زمانی ثبت شد که بیت کوین در روز دوشنبه سقوط کرد. در این زمان نوسان تحقق‌یافته به Z-Score معادل ۴.۵۵ رسید و فروش تهاجمی سیگنال‌های هشدار استرس را فعال کرد.
در ۲۴ ساعت اخیر این شاخص به محدوده ۶۸–۶۲ کاهش یافته است. اما شیب کوتاه‌مدت آن (+۲.۶۲) نشان می‌دهد که استرس دوباره در حال افزایش است.
شاخص‌های احساسات همین تصویر را تأیید می‌کنند
شاخص ترس و طمع کریپتو به زیر ۱۰ سقوط کرد و سپس کمی تا ۱۵ بالا آمد. اما همچنان در محدوده «ترس شدید» باقی مانده است. از نظر تاریخی، ورود به این ناحیه معمولاً طی سال‌های گذشته نشانه‌ای سازنده بوده است. در چرخه‌های قبلی، هر بار که شاخص ترس و طمع به ۱۰ یا پایین‌تر رسیده، بیت‌کوین به‌طور متوسط:
- طی یک هفته ۱۰ درصد رشد کرده
- در ۱۵ تا ۳۰ روز قدرت خود را حفظ کرده
- تا روز ۸۰ به رشد ۲۳ درصد رسیده
- و در بازه‌ی ۶ ماهه به رشد ۳۳٪ دست یافته است
الکس کروگر، اقتصاددان، نوشت که در ۱۱ رخداد کاپیتولاسیون از سال ۲۰۱۸ به بعد ضعف کوتاه‌مدت طبیعی بوده. اما تقریباً همه این رخدادها با بازگشت قوی قیمت همراه بوده‌اند. این الگو یکی از قابل اعتمادترین خصوصیات رفتاری بیت کوین است: «وقتی ترس به اوج می‌رسد، بازده‌های آینده معمولاً صعودی می‌شوند.» در همین حال، تحلیل‌گری به نام VICTOR نوشت:
اصلاح فعلی از آن محدوده‌هایی است که باید چشم‌ها را بست و خرید کرد.
کاپیتولاسیون هولدرهای کوتاه‌مدت عمیق‌تر می‌شود، اما پایان ممکن است نزدیک باشد
داده‌های تازه آنچین نشان می‌دهند که بیت کوین در حال ورود به یکی از شدیدترین فازهای کاپیتولاسیون در میان هولدرهای کوتاه‌مدت این چرخه است. نسبت سود/زیان تحقق‌یافته (STH SOPR) دوباره به ۰.۹۷ رسیده است. این شاخص تأیید می‌کند هولدرهای کوتاه‌مدت اکنون با ضرر در حال فروش هستند.
این نسبت چندین هفته است که زیر ۱.۰ قرار دارد و یک «باند کاپیتولاسیون» واضح ساخته است. ساختاری که معمولاً نزدیک نقاط چرخش چرخه‌ای دیده می‌شود.
به‌طور مشابه، شاخص STH-MVRV به‌طور قابل‌توجهی پایین‌تر از ۱.۰ سقوط کرده است. این امر نشان می‌دهد تقریباً همه خریداران اخیر در ضرر هستند. این وضعیت مشابه دوره‌هایی است که در آن ضررهای تحقق‌نیافته افزایش می‌یابد، فروش وحشت‌زده شدت می‌گیرد و «دست‌های ضعیف» ذخایر خود را تخلیه می‌کنند.
انتقال ۶۵٬۲۰۰ بیت کوین به صرافی‌ها با ضرر نشان می‌دهد که ترس کاملاً واقعی است، نه فرضی. با وجود اینکه این وضعیت به‌تنهایی تضمین‌کننده‌یبرگشت فوری نیست، اما ترکیب SOPR زیر ۱، شاخص MVRV عمیقاً منفی و ورود حجم بالای ضرر به صرافی‌ها نشان می‌دهد که اصلاح فعلی می‌تواند در مراحل پایانی خود باشد.
