قیمت بیت کوین با تشدید تنش میان شرکت استراتژی (MSTR) به‌عنوان یکی از بزرگ‌ترین دارندگان شرکتی BTC و ارائه‌دهنده شاخص‌های جهانی MSCI، و همچنین تضعیف ساختار تکنیکال با ریسک‌های نزولی تازه‌ای روبه‌رو شده است.
خلاصه تحلیل
- بیت کوین در صورت شکست الگوی «پرچم نزولی» می‌تواند تا ۷۷٬۴۰۰ دلار سقوط کند.
- تنش میان شرکت Strategy و MSCI می‌تواند فشار بیشتری بر شرایط شکننده BTC وارد کند.
به گزارش کوین تلگراف، از روز چهارشنبه بیت کوین درون یک الگوی «پرچم» در حال نوسان است. الگویی که معمولاً پس از یک ریزش تند شکل می‌گیرد و اغلب ادامه‌دهنده روند نزولی قبلی است.
این ساختار نشان می‌دهد فروشندگان از بازار خارج نشده‌اند. بلکه دوباره برای فشار بیشتر سازمان‌دهی می‌شوند. به‌ویژه با توجه به اینکه BTC همچنان زیر میانگین‌های متحرک نمایی ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه در حال معامله است.
یک شکست قطعی به زیر خط روند پایینی پرچم، الگوی ادامه‌دهنده نزولی را تأیید می‌کند و می‌تواند مسیر را برای حرکت به سمت سطح ۷۷٬۴۰۰ دلار باز کند.
در مقابل، همین که بیت کوین به بالای میانگین متحرک نمایی ۵۰ دوره‌ای در نمودار ۴ ساعته در محدوده ۸۸٬۶۵۵ دلار و خط روند بالایی پرچم در حدود ۹۰٬۰۰۰ دلار رسیده، معامله‌گران را امیدوار کرده است.
آیا شرکت Strategy هدف یک «حمله برنامه‌ریزی‌شده» قرار گرفته است؟
فراتر از تحلیل تکنیکال، نگرانی پیرامون شرکت Strategy می‌تواند محرک نزولی تازه‌ای برای BTC باشد. این موضوع به بررسی MSCI درباره حذف شرکت‌هایی مربوط می‌شود که بیش از نیمی از ترازنامه آن‌ها را دارایی‌های دیجیتال تشکیل می‌دهد.
تصمیم MSCI که تا ۱۵ ژانویه (اواسط دی) اعلام می‌شود، می‌تواند یک ریسک نهادی مهم را زمانی که BTC کمی جان گرفته، وارد بازار کند. این موضوع را تحلیلگر CryptoQuant با نام کاربری GugaOnChain مطرح کرده است. او می‌گوید:
اگر MSTR از شاخص‌هایی مانند MSCI حذف شود، میلیاردها دلار فروش خودکار سهام توسط صندوق‌های غیرفعال (Passive Funds) فعال می‌شود.
او اضافه کرد:
اگرچه تأثیر مستقیم این تصمیم روی MSTR خواهد بود، اما بازار کریپتو آن را به‌عنوان نشانه‌ای از حمله نهادی به استراتژی انباشت بیت کوین شرکت برداشت خواهد کرد.
جی‌پی مورگان نیز هشدار داد که در صورت حذف MSTR از شاخص‌های MSCI، صندوق‌های پیرو این شاخص‌ها ناچار به فروش میلیاردها دلار از سهام این شرکت می‌شوند.
یکی از تحلیلگران با نام Adrian، جی‌پی مورگان را متهم کرده که برای فروش بیشتر محصولات سرمایه‌گذاری اهرمیِ مرتبط با بیت کوینِ خودش، علیه MSTR «ضربه مهندسی‌شده» ترتیب داده است. او در پستی در X نوشت:
آن‌ها تلاش می‌کنند MSTR را از بین ببرند تا سرمایه‌گذاران را به محصولات خودشان برای گرفتن اهرم بیت کوین منتقل کنند.
واکنش شرکت Strategy در مقابل نگرانی‌های رو به افزایش
در بحبوحه افزایش نگرانی‌ها درباره تصمیم MSCI، شرکت Strategy تلاش کرد بازار را نسبت به توان مالی خود در صورت عمیق‌تر شدن اصلاح قیمت بیت کوین مطمئن کند.
این شرکت در بیانیه‌ای در ۲۶ نوامبر اعلام کرد که حتی اگر قیمت بیت کوین تا میانگین بهای تمام‌شده آن‌ها یعنی حدود ۷۴٬۰۰۰ دلار کاهش یابد، همچنان نسبت پوشش دارایی ۵.۹ برابر در برابر بدهی قابل‌تبدیل خود حفظ می‌کند. معیاری که شرکت از آن با عنوان «رتبه‌بندی بدهی BTC» یاد می‌کند.
