حرکت قیمت بیت کوین به سمت کف سال ۲۰۲۶، خروج سرمایه از ETFهای اسپات و کاهش سرعت انباشت شرکت Strategy، احساسات بازار را تضعیف کرده است.
خلاصه تحلیل
- کاهش قیمت نفت و رسیدن شاخص دلار آمریکا (DXY) به بالاترین سطح چندماهه، فشار شدیدی بر داراییهای بدون بازده (مانند بیت کوین و طلا) وارد کرده است.
- خروج سرمایه از ETFهای اسپا ریسک کاهش بیشتر قیمت در کوتاهمدت را افزایش داده است.
به گزارش کوین تلگراف، قیمت بیت کوین (BTC) روز چهارشنبه تا ۵۹٬۰۶۰ دلار سقوط کرد؛ این در حالی بود که قیمت نفت نیز بهشدت کاهش یافته بود. با این حال، معاملهگران نگران هستند که بازگشت قیمت به سطح ۶۰٬۰۰۰ دلار دوام چندانی نداشته باشد، زیرا همزمان ارزش دلار آمریکا تقویت شده است.
شاخص دلار آمریکا در برابر سبدی از ارزهای مهم جهان به بالاترین سطح خود در ۱۳ ماه گذشته رسید که نشاندهنده افزایش اعتماد به اقتصاد ایالات متحده است. معمولا میان این شاخص و قیمت بیت کوین همبستگی منفی وجود دارد؛ زیرا برخی سرمایهگذاران BTC را ابزاری برای پوشش ریسک تورم میدانند، بهویژه تورمی که معمولاً ناشی از افزایش قیمت نفت است.
قیمت طلا نیز برای نخستین بار در هفت ماه گذشته به زیر ۴٬۰۰۰ دلار سقوط کرد. همزمان نفت برنت به کمتر از ۷۴ دلار رسید که تقریباً برابر با سطوح پیش از آغاز تنشهای ژئوپلیتیکی بود.
علاوه بر این هفته قبل مشخص شد برگشت تورم آمریکا تا هدف ۲ درصدی فردال رزرو ممکن است طول بکشید. در نتیجه، معاملهگران انتظار دارند نرخ بهره برای مدت طولانیتری در سطوح بالا باقی بماند؛ شرایطی که معمولاً به نفع سرمایهگذاریهای با درآمد ثابت (مانند اوراق قرضه) است.
از سوی دیگر، جدیدترین آمار وزارت کار آمریکا نشان داد تعداد متقاضیان دریافت مزایای بیکاری نسبت به هفته قبل ۴٬۰۰۰ نفر کاهش یافته که این موضوع تأیید میکند اقتصاد آمریکا هنوز نشانهای از کند شدن قابلتوجه ندارد.
صرفنظر از اینکه سرمایهگذاران درباره سودآوری سرمایهگذاری در زیرساختهای هوش مصنوعی چه نظری دارند، بدهی دولت آمریکا طی سه سال گذشته نقدینگی را افزایش داده است.
طبق دادههای منتشرشده در روز سهشنبه، حجم نقدینگی (M2) آمریکا در ماه مه به ۲۳.۰۵ تریلیون دلار رسید؛ در حالی که این رقم در ماه قبل ۲۲.۸ تریلیون دلار بود.
اگرچه در کوتاهمدت رابطه مستقیمی میان حجم پول در گردش و قیمت بیت کوین وجود ندارد، اما در نهایت اگر افزایش تقاضا برای سرمایهگذاریهای با درآمد ثابت باعث کاهش بازدهی آنها شود، سرمایهگذاران به دنبال فرصتهای دیگری خواهند رفت.
در حال حاضر، بخش فناوری بزرگترین مقصد سرمایهگذاری سرمایهگذاران است و همین موضوع جذابیت داراییهای کمیاب جایگزین مانند بیت کوین را کاهش داده است.
شرکت Micron (با نماد MU)، تولیدکننده حافظه و تجهیزات ذخیرهسازی رایانه، روز چهارشنبه گزارش مالی فصلی قدرتمندی منتشر کرد. ارزش بازار این شرکت پس از رشد ۲۶۵ درصدی طی شش ماه گذشته به ۱.۱۶ تریلیون دلار رسیده است.
علاوه بر این، طبق گزارش CNBC، دو تولیدکننده بزرگ تراشه یعنی SK Hynix و Samsung اکنون ۴۰ درصد کل ارزش بازار بورس کره جنوبی را تشکیل میدهند.
کاهش سرعت خرید بیتکوین توسط شرکت Strategy نیز احتمالاً در تضعیف احساسات بازار نقش داشته است. این شرکت که تحت مدیریت مایکل سیلور فعالیت میکند، اعلام کرد در هفته منتهی به ۲۱ ژوئن تنها ۵۲۰ بیت کوین خریداری کرده است (کمترین میزان خرید هفتگی این شرکت در ۱۸ ماه گذشته). علاوه بر این، ۳۰۰ میلیون دلار از درآمد خالص حاصل از عرضه سهام شرکت MSTR در این دوره، به جای خرید بیت کوین، برای تقویت ذخایر نقدی شرکت اختصاص یافت.
عملکرد ضعیف بیت کوین در روز چهارشنبه تا حدی ناشی از شرایط کلان اقتصادی بود؛ همان عواملی که بر قیمت طلا نیز فشار وارد کردند. با این حال، خروج سنگین سرمایه از ETFهای اسپات بیت کوین و همچنین ناامیدی سرمایهگذاران از اینکه سهام شرکت Strategy اکنون پایینتر از هزینه خرید ذخایر بیتکوین آن معامله میشود، فشار مضاعفی بر بازار وارد کرده است. در نتیجه، ادامه کاهش قیمت بیت کوین از محدوده ۵۹٬۰۰۰ دلار را نمیتوان منتفی دانست.
