قیمت طلا (XAU) روز پنجشنبه به زیر سطح ۴۰۰۰ دلار سقوط کرد و اکنون حدود ۲۸ درصد پایینتر از رکورد تاریخی ۵٬۵۹۸ دلاری ژانویه (دی ۱۴۰۴) قرار دارد. ثبت نخستین سیگنال منفی در کانال گوسی نمودار هفتگی از اکتبر ۲۰۲۳، احتمال ورود طلا به یک روند نزولی بلندمدت را افزایش داده است.
خلاصه تحلیل
- طلا زیر ۴٬۰۰۰ دلار معامله میشود و نسبت به سقف تاریخی خود ۲۸ درصد کاهش یافته است.
- نمودار هفتگی برای نخستین بار از اکتبر ۲۰۲۳ یک کندل قرمز در کانال گوسی ثبت کرده است.
به گزارش بیاینکریپتو، با وجود ادامه تنشهای ژئوپلیتیکی طلا نتوانسته از نقش سنتی خود بهعنوان دارایی امن بهره ببرد. در مقابل، افزایش قیمت نفت و رشد انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو همچنان فشار نزولی بر فلز زرد وارد میکند. به عبارت دقیقتر قیمت نفت طی پنج روز بیش از ۹ درصد افزایش یافته است.
در شرایط معمول، چنین اتفاقاتی باعث رشد شدید طلا میشد؛ اما این بار واکنش بازار متفاوت بوده است. افزایش قیمت نفت، نگرانیهای تورمی را بالا برده و تورم بالاتر، فدرال رزرو را به سمت سیاست پولی سختگیرانهتر سوق میدهد. طبق دادههای ابزار FedWatch گروه CME، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر (شهریور) اکنون حدود ۷۶ درصد برآورد میشود؛ در حالی که یک هفته قبل این احتمال ۵۷ درصد بود.
صورتجلسه نشست ماه ژوئن (خرداد) فدرال رزرو نیز فشار بیشتری بر طلا وارد کرده است. سیاستگذاران با اختلاف نزدیک ۹ رأی در برابر ۸ رأی از احتمال حداقل یک افزایش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ حمایت کردند. همچنین پیشبینی تورم Core PCE به ۳.۳ درصد افزایش یافت.
افزایش بازده واقعی اوراق، جذابیت طلا را که دارایی بدون سود است کاهش میدهد؛ حتی در شرایطی که تنشهای ژئوپلیتیکی ادامه دارند.
سیگنالهای نزولی طلا در نمودار هفتگی
نمودار هفتگی طلا نشان میدهد افت اخیر تنها یک اصلاح معمولی نیست، بلکه نشانهای از تغییر ساختار بازار است. اندیکاتور کانال گوسی برای نخستین بار از اکتبر ۲۰۲۳ قرمز شده و روند صعودی قدرتمندی را که قیمت طلا را از زیر ۲٬۰۰۰ دلار تا سقف ۵٬۵۹۸ دلار رسانده بود، پایانیافته نشان میدهد.
همچنین قیمت طلا از خود کانال نزولی خارج شده و سطح مهم فیبوناچی ۰.۳۸۲ در محدوده ۴٬۳۳۳ دلار را از دست داده است. محدوده ۴٬۳۰۰ تا ۴٬۴۰۰ دلار که پیشتر حمایت محسوب میشد، اکنون به مقاومت تبدیل شده است. افت ۲۸ درصدی از سقف تاریخی نیز فراتر از معیار معمول بازار نزولی یعنی کاهش ۲۰ درصدی قرار دارد.
در حال حاضر طلا در حال آزمایش سطح فیبوناچی ۰.۵ در محدوده ۳٬۹۴۳ دلار است. در صورت شکست این سطح، حمایت بعدی در محدوده ۳٬۵۵۲ دلار قرار دارد. پس از آن نیز مناطق ۳٬۳۰۰ تا ۳٬۴۰۰ دلار و ۲٬۵۷۵ تا ۲٬۷۵۰ دلار بهعنوان اهداف نزولی احتمالی مطرح هستند.
تحلیل قیمت طلا
با وجود تصویر نزولی در نمودار هفتگی، نمودار روزانه نشانههایی از احتمال یک بازگشت کوتاهمدت را نشان میدهد. از یک طرف میانگین متحرک ۵۰ روزه در ۲۶ ژوئن پایینتر از میانگین ۲۰۰ روزه قرار گرفته و سیگنال تقاطع مرگ ایجاد کرده است. علاوه بر این قیمت همچنان داخل یک کانال نزولی حرکت میکند.
اما از طرف دیگر شاخص RSI روزانه در هفتههای اخیر کفهای بالاتری ساخته، در حالی که قیمت کفهای پایینتری ثبت کرده است. این واگرایی مثبت معمولاً میتواند مقدمه یک جهش اصلاحی باشد.
در صورت آغاز یک موج صعودی، نخستین هدف طلا محدوده ۴٬۳۰۰ تا ۴٬۴۰۰ دلار خواهد بود؛ سطحی که حدود ۷ درصد بالاتر از قیمت فعلی قرار دارد و با مقاومت کانال نزولی و میانگین متحرک ۵۰ روزه همزمانی دارد.
اما اگر قیمت در این محدوده با شکست مواجه شود، احتمال حرکت دوباره به سمت حمایت ۳٬۵۵۲ دلار افزایش خواهد یافت؛ یعنی حدود ۱۱.۴ درصد پایینتر از سطح فعلی.
بازپسگیری محدوده ۴٬۳۰۰ تا ۴٬۴۰۰ دلار میتواند سناریوی نزولی فعلی را تضعیف کند. اما ناتوانی در عبور از این مقاومت، کنترل بازار را دوباره در اختیار فروشندگان قرار خواهد داد.
در نهایت، مسیر آینده طلا به دو عامل اصلی وابسته است: تصمیم ماه سپتامبر (شهریور) فدرال رزرو درباره نرخ بهره و وضعیت تنشها. این دو عامل میتوانند تعیین کنند که آیا افت اخیر آغاز یک بازار نزولی بزرگتر است یا تنها یک اصلاح موقت در روند بلندمدت طلا.
