تحلیل بیت کوین؛ مهم‌ترین حمایت‌ها و مقاومت‌های BTC در کجا قرار دارند؟

پس از دستیابی به رکورد تاریخی ۱۱۱٬۸۰۰ دلار، هولدرهای بلندمدت حجم سیو سود را افزایش دادند و این باعث اصلاح قیمت بیت کوین دلار شد. سطوح ۱۰۳٬۷۰۰ و ۹۵٬۶۰۰ دلار، حمایت‌های مهم بیت کوین هستند که باید زیر نظر گرفته شوند. با توجه به شدت گرفتن فشار فروش و سیو سود از سمت هولدرهای قدیمی، بازار BTC با چالش بزرگی روبه‌رو است.

خلاصه تحلیل

•  بررسی روند بیت کوین در طی دو هفته اخیر نشان می‌دهد که تقاضا در بازار کاهش یافته و عملکرد بازار بیت کوین ضعیف‌تر شده است.
• ترکیب داده‌های آن‌چین بر این موضوع تاکید می‌کند که ما در فاز تشکیل اوج چرخه بیت کوین هستیم و در این مرحله، هولدرهای بلندمدت بیت کوین بسیار فعال هستند.

به گزارش گلس‌نود، برای درک ساختار روند صعودی اخیر BTC از نمودار حرارتی شاخص دلتای حجم تجمعی (Cumulative Volume Delta یا CBD) کمک می‌گیریم. این شاخص اختلاف فشار خرید و فشار فروش BTC را در سطوح قیمتی مختلف نشان می‌دهد. در واقع، نمودار حرارتی CBD نشان می‌دهد که در چه قیمت‌هایی، تراکم حجم خرید یا فروش در بازار اسپات بیشتر است. به کمک این داده‌ها، می‌توان تشخیص داد که در چه قیمت‌هایی تقاضا برای خرید بیت کوین بیشتر است.

با توجه به نمودار حرارتی شاخص دلتای حجم تجمعی BTC، واضح است که رالی صعودی بیت کوین در هفته‌های اخیر تا حد زیادی اسپات-محور بوده است. در نمودار می‌بینیم که در سه محدوده ۸۱٬۰۰۰ تا ۸۵٬۰۰۰ دلار، ۹۳٬۰۰۰ تا ۹۶٬۰۰۰ دلار و ۱۰۲٬۰۰۰ تا ۱۰۴٬۰۰۰ دلار انباشت زیادی صورت گرفته‌ و این باعث شده‌ قیمت BTC به‌صورت پله‌ای رشد کند. این سه محدوده که مناطق تراکم عرضه (کلاستر) هستند، حمایت‌های کوتاه‌مدت BTC محسوب می‌شوند.

خریداران جدیدی که BTCهای خود را در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۵ خریده‌ بودند و با سقوط قیمت بیت کوین تا ۸۰٬۰۰۰ دلار تسلیم نشدند، الان بار دیگر تحت فشار قرار گرفته‌اند.

سطوح کلیدی قیمت BTC

با توجه به اینکه هولدرهای بلندمدت در حال فروش هستند و فعلا کاتالیزوری در بازار وجود ندارد که قیمت بیت کوین را به بالای ۱۱۱٬۸۰۰ دلار برساند، احتمال اصلاح قیمت BTC در روزهای آینده زیاد است. در این شرایط، مهم است که حمایت‌های اصلی قیمت BTCرا بشناسیم تا بدانیم که BTC از چه قیمت‌هایی ممکن است برگردد یا به اصطلاح پول‌بک بزند.

یکی از بهترین شاخص‌هایی که در این زمینه می‌توانیم از آن کمک بگیریم، مدل توزیع عرضه خرج‌شده (Spent Supply Distribution) است. این شاخص قیمت خرید کوین‌های فروخته‌شده در یک زمان معین را ارزیابی می‌کند و آن‌ها را به‌صورت درصدی از کل عرضه بیت کوین نشان می‌دهد. مدل SSD به‌صورت دقیق نشان می‌دهد که عرضه فروخته‌شده BTC دقیقا چه زمانی وارد بازار شده‌ است. این به ما کمک می‌کند تا مناطقی را که در آن‌ها گردش مالی بالایی صورت گرفته است (حجم سیو سود یا فروش در ضرر زیاد بوده‌)، شناسایی کنیم.

معمولا برای این شاخص سه کمیت کلیدی زیر را در نظر می‌گیریم:

• ۰.۹۵ (۵٪ بالای عرضه فروخته‌شده)
• ۰.۸۵ (۱۵٪)
• ۰.۷۵ (۲۵٪)

طبق الگوی پیشروی BTC در طی ۵ سال گذشته، سرخوشی مطلق زمانی رخ می‌دهد که قیمت بیت کوین $107618▲ BTCBitcoinتغییر قیمت: 1.85% ▲ - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -حجم معاملات 24ساعت:24.17 میلیارد دلارحجم بازار:2.14 تریلیون دلاررتبه در بازار:1 در بالای کمیت ۰.۹۵ باشد. در فازهای صعودی عادی معمولا قیمت BTC بین کمیت‌های ۰.۸۵ تا ۰.۹۵ است. از طرف دیگر، تثبیت قیمت BTC در زیر کمیت ۰.۷۵ نشان‌دهنده بازار نزولی یا فاز ریسک‌گریزی است.

در حال حاضر، کمیت ۰.۹۵ مدل SSD برابر با قیمت ۱۰۳٬۷۰۰ دلار است که اولین حمایت مهم BTC محسوب می‌شود. اگر فشار فروش ادامه‌دار باشد، حمایت مهم بعدی BTC سطح ۰.۸۵ شاخص SSD یعنی قیمت ۹۵٬۶۰۰ دلار است. سطح ۹۵٬۶۰۰ دلار یک حمایت کلیدی است و اگر از دست برود باعث افزایش فشار فروش و سقوط بیشتر قیمت بیت کوین خواهد شد.

در ۶ ماه اخیر، حجم قابل‌توجهی از عرضه BTC بین هولدرها دست به دست شده‌ و این اتفاق با ثبت دو ATH برای BTC همراه بوده‌ است. به همین دلیل، بسیار مهم است که رفتار سرمایه‌گذاران اخیر بیت کوین را زیر نظر بگیریم. برای این منظور از شاخص‌ قیمت خرید هولدرهای کوتاه‌مدت (Short-Term Holder Cost Basis) استفاده می‌کنیم. این شاخص میانگین قیمت خرید کوین‌های نگهداری‌شده در ۱۵۵ روز اخیر را نشان می‌دهد.

برای دریافت داده‌های آماری دقیق‌تر، باندهای انحراف معیار این شاخص را محاسبه می‌کنیم تا حمایت‌ها و مقاومت‌های اصلی آن مشخص شود. این باندها به ما کمک می‌کند تا دامنه نوسانات کوتاه‌مدت بیت کوین را بشناسیم و تا حدی جهت حرکت بازار را تشخیص دهیم.

در حال حاضر میانگین قیمت خرید هولدرهای کوتاه‌مدت ۹۷٬۱۰۰ دلار است. باند انحراف معیار ۱+ این شاخص که معمولا نشان‌دهنده اشباع خرید یا آغاز روند صعودی است، قیمت ۱۱۴٬۸۰۰ دلار است. باند انحراف معیار ۱- این شاخص که معمولا محدوده افزایش ریسک سقوط قیمت محسوب می‌شود، سطح ۸۳٬۲۰۰ دلار است.

این سه سطح کلیدی یعنی ۱۱۴٬۸۰۰ دلار، ۹۷٬۱۰۰ دلار و ۸۳٬۲۰۰ دلار چهارچوب نوسانات کوتاه‌مدت قیمت بیت کوین محسوب می‌شود. شکست این چهارچوب ( به بالا یا به پایین) و عبور قیمت BTCاز این باندها روند بعدی بازار را تعیین خواهد کرد.