به گفته دارکفاست (Darkfost)، تحلیلگر کریپتوکوانت، رالی آلتکوینها بین ۱۹ تا ۲۲ آگوست (۱۹ تا ۳۱ مرداد)، ۲۱۵ میلیارد دلار به ارزش بازار اضافه کرد. این رالی ارزش ترکیبی ارزهای دیجیتال به جز بیت کوین (TOTAL2) را بیش از ۲۴ درصد افزایش داد و دوباره به بالای ۱ تریلیون دلار رساند.
خلاصه تحلیل
- شاخص TOTAL2 دوباره از ۱ تریلیون دلار عبور کرد؛ بااینحال، دامیننس ۵۹.۶۹ درصدی بیت کوین و شاخص آلت سیزن در سطح ۴۹ نشان میدهد که هنوز نمیتوان از آغاز قطعی آلت سیزن گفت.
- ادامه این روند به حفظ محدوده ۷۵٬۰۰۰ تا ۷۶٬۰۰۰ دلار توسط بیت کوین وابسته است؛ در غیر این صورت، آلتکوینهایی که بیشخرید شدهاند و نرخ فاندینگ ریت بالایی دارند، میتوانند با فشار فروش و اصلاح شدیدی مواجه شوند.
به گزارش کریپتو اسلیت، دادهها نشان میدهد که ۵۶ درصد از آلتکوینهای فهرستشده در بایننس، میانگینهای متحرک ۲۰۰ روزه خود را پس گرفتهاند. این یک بازگشت شدید نسبت به ماههایی است که ۸۰ تا ۸۵ درصد آنها زیر این خط معامله میشدند.
تحلیلگر دارکفاست این حرکت را یک سیگنال اولیه از آلت سیزن مینامد؛ اگرچه سه روز سود به این بزرگی، بازار را در کوتاهمدت در وضعیت اشباع خرید قرار داده است.
| شاخص | آخرین وضعیت | مفهوم آن | اهمیت آن |
|---|---|---|---|
| تغییر ارزش بازار آلتکوینها | +۲۱۵ میلیارد دلار | سرمایه به شدت به سمت داراییهای غیر از بیت کوین حرکت کرد | فشار چرخش سرمایه را تایید میکند |
| حرکت TOTAL2 | +۲۴ درصد در سه روز | بازار آلتکوینها به سرعت بازیابی شد | ریسک اشباع خرید کوتاهمدت را افزایش میدهد |
| سطح TOTAL2 | بالای ۱ تریلیون دلار | بازار یک سطح روانی را پس گرفت | از چارچوب چرخش اولیه سرمایه پشتیبانی میکند |
| آلتکوینهای بایننس بالای میانگین متحرک ۲۰۰ روزه | ۵۶ درصد | گستردگی در صعود آلتکوینهای مختلف | رالی گستردهتر از چند ارز با ارزش بازار بزرگ است |
| وضعیت قبلی گستردگی بازار | ۸۰ درصد تا ۸۵ درصد زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه | آلتکوینها قبل از این حرکت به شدت افت کرده بودند | این بازگشت را معنادارتر میکند |
تحلیل تاثیر روند قیمت بیت کوین بر آلت سیزن
شاخص آلت سیزن تا ۲۳ آگوست (۱ شهریور) روی عدد ۴۹ قرار داشت که بسیار پایینتر از آستانه ۷۵ است که معمولاً برای تایید آلت سیزن استفاده میشود. دامیننس بیت کوین در همان روز نزدیک به ۵۹.۶۹ درصد باقی ماند. این عدد به اندازهای هست که این وضعیت را به عنوان تلاش برای چرخشی توصیف کنیم که هنوز در حال تثبیت جایگاه خود است.
قیمت بیت کوین در همین بازه زمانی از حدود ۶۳,۰۰۰ دلار به نزدیک ۸۰,۰۰۰ دلار صعود کرده است و گلسنود این حرکت را به خرید تهاجمی اسپات، جریانهای ورودی قویتر به ETFها و افزایش فعالیت بازار مرتبط میداند.
هفته گذشته بیش از ۱.۹ میلیارد دلار وارد ETFهای بیت کوین شد که قویترین دوره از این دست از زمان آخرین معامله بیت کوین در بالای ۸۰,۰۰۰ دلار است. گلسنود میگوید با عبور قیمت از ۷۶,۰۰۰ دلار، خریداران بازار دلتای حجم را مثبت کردند و تقاضای خرید از آن زمان در این سطوح حفظ شده است.
گلسنود تخمین میزند میانگین قیمت خرید سرمایهگذاران فعال بیت کوین حدود ۷۵٬۸۰۰ دلار است. بیت کوین چند ماه زیر این محدوده معامله میشد، اما حالا دوباره بالاتر از آن قرار گرفته؛ یعنی بخش بزرگی از سرمایهگذاران فعال از نظر قیمتی دوباره به محدوده سربهسر یا سود رسیدهاند.
محدوده ۷۵,۰۰۰ تا ۷۶,۰۰۰ دلار به بازار فضایی میدهد تا همچنان روی آلت سیزن قیمتگذاری کند، زیرا سرمایه تنها در صورتی به حرکت خود در منحنی ریسک به سمت آلتکوینها ادامه میدهد که دارایی پایه آن همچنان باثبات به نظر برسد.
| وضعیت بیت کوین | برداشت بازار | واکنش مورد انتظار آلتکوینها |
|---|---|---|
| بیت کوین سطح ۷۵٬۰۰۰ تا ۷۶٬۰۰۰ دلار را حفظ میکند | ساختار پسگرفتهشده به حمایت تبدیل میشود | چرخش سرمایه به آلتکوینها میتواند ادامه یابد |
| بیت کوین زیر ۸۰٬۰۰۰ دلار اما بالای ۷۵٬۰۰۰ دلار تثبیت میشود | شکست قیمت بدون ناکامی متوقف میشود | رالیهای برخی آلتکوینها ادامه مییابد |
| بیت کوین سطح ۸۰٬۰۰۰ دلار را میشکند و بالای آن میماند | تقاضای اسپات و ETF قویتر به نظر میرسد | چرخش سرمایه میتواند به ارزهای با ارزش بازار متوسط و کوچک گسترش یابد |
| بیت کوین سطح ۷۵٬۰۰۰ تا ۷۶٬۰۰۰ دلار را از دست میدهد | پسگیری این سطح با شکست مواجه میشود | شرایط اشباع خرید آلتکوینها به ریسک اصلی تبدیل میشود |
| بیت کوین سقوط میکند در حالی که بازار فیوچرز شلوغ است | اهرمها شروع به تخلیه میکنند | آلتکوینهای با فاندینگ ریت بالا احتمالاً عملکرد ضعیفتری نسبت به بیت کوین خواهند داشت |
دادههای فاندینگ ریت مانند شمشیر دولبه عمل میکنند!
جدیدترین دادههای فاندینگ ریت آلتکوینها از گلسنود نشان میدهد که ۸۵ درصد از آلتکوینها دارای فاندینگ ریت بالاتر از میانگین تاریخی خود هستند. این قویترین آمار از این نوع از زمان آخرین دوره رکوردشکنی بیت کوین است.
این وضعیت میتواند برای هفتهها در طول یک آلت سیزن واقعی ادامه یابد. این موضوع آن را کمتر به یک هشدار فوری و بیشتر به یک آزمون دوام تبدیل میکند که بازار هنوز باید آن را پشت سر بگذارد.
برای تشخیص آلتکوینهای قوی از پروژههایی که صرفاً با اهرم رشد کردهاند، نمونه ENA در تحلیل سنتیمنت اهمیت دارد. قیمت اتنا در حالی حدود ۶۹ درصد رشد کرد که حجم معاملات بیش از ۸ برابر شد، تعداد آدرسهای فعال روزانه به ۱٬۹۴۶ رسید و اوپن اینترست طی سه روز دو برابر شد؛ درحالیکه فاندینگ ریت همچنان در سطح نسبتاً کنترلشدهای باقی ماند. این همراهی رشد قیمت با افزایش فعالیت واقعی شبکه و حجم معاملات نشانه سالمتری نسبت به رشد صرفاً ناشی از اهرم است.
در مقابل، اگر قیمت یک آلتکوین همچنان بالا برود اما فعالیت شبکه کاهش پیدا کند و همزمان فاندینگ و اوپن اینترست افزایش یابند، احتمالاً رشد قیمت بیشتر تحت تأثیر معاملات اهرمی و سفتهبازی است.
در حال حاضر بخش مهمی از رشد بازار آلتکوینها توسط توکنهای میانرده و کوچک رقم خورده است. این توکنها در صورت ورود سرمایه جدید سریعتر رشد میکنند، اما اگر بیت کوین حمایت فعلی خود را از دست بدهد، همین گروه میتواند شدیدترین اصلاح را تجربه کند.
آیا رالی آلتکوینها گسترش مییابد؟
در سناریوی صعودی، بیت کوین باید بالای محدودهای که اخیراً پس گرفته تثبیت شود. در این صورت، گسترش روند صعودی به سمت آلتکوینهای میانرده و کوچک میتواند ادامه پیدا کند.
در این مسیر، با گسترش رالی به ارزهای با ارزش بازار متوسط و کوچک، ۵۶ درصد از آلتکوینهای بایننس که بالای میانگین ۲۰۰ روزه خود هستند، به سمت ۶۰ درصد و سپس ۷۰ درصد صعود میکنند.
اما در سناریوی نزولی، بازگشت بیت کوین به زیر این محدوده همراه با کاهش تقاضای اسپات میتواند برای بازار آلتکوینها خطرناک باشد؛ بهخصوص اینکه آلتکوینها طی سه روز حدود ۲۴ درصد رشد کردهاند و بازار در کوتاهمدت وارد محدوده بیشخرید شده است.
اکنون چه مواردی را باید زیر نظر داشت؟
| سیگنال | نسخه سالم | نسخه هشدار | اهمیت آن |
|---|---|---|---|
| قیمت | افزایش پیوسته | حرکت عمودی پس از یک رشد شدید | مومنتوم را نشان میدهد، اما به تنهایی کافی نیست |
| حجم | همگام با قیمت گسترش مییابد | در حین افزایش قیمت کاهش مییابد | تایید میکند که آیا خریداران واقعاً فعال هستند یا خیر |
| آدرسهای فعال | همگام با قیمت افزایش مییابد | در زیربنای رالی کاهش مییابد | نشان میدهد که آیا مشارکت شبکه از این حرکت پشتیبانی میکند یا خیر |
| سود باز | به طور متوسط افزایش مییابد | در حالی که فعالیت ضعیف میشود دو برابر میگردد | میتواند سیگنالی از اهرم در تعقیب قیمت باشد |
| فاندینگ ریت | بالا اما کنترلشده | بسیار بالاتر از حد نرمال | نشاندهنده تراکم در موقعیتهای لانگ است |
| بهترین مثال | ساختار مشابه ENA | پامپ صرفاً قیمتی | مشارکت را از سفتهبازی جدا میکند |
بنابراین فاندینگ بالا بهتنهایی به معنی پایان روند صعودی نیست؛ مسئله اصلی این است که آیا رشد آلتکوینها با افزایش واقعی حجم معاملات و فعالیت کاربران همراه است یا عمدتاً با اهرم و سفتهبازی ایجاد شده. در نهایت، دوام این رالی بیش از هر چیز به این بستگی دارد که بیت کوین بتواند محدودهای را که اخیراً پس گرفته حفظ کند.
