ارز دیجیتال هلیوم (HNT) در طول دو روز اول هفته تا ۱۶۷ درصد جهش کرد و در یک ماه اخیر ۱۸۶ درصد رشد داشته است. معاملهگرانی اکنون میپرسند آیا برای خرید HNT خیلی دیر شده است یا خیر؟
خلاصه تحلیل
- هلیوم در دو روز ۱۶۷ درصد جهش کرد؛ اما بخش عمده این رشد ناشی از شورت اسکوییز و لیکویید شدن موقعیتهای فروش بوده، نه ورود گسترده خریداران جدید.
- با فروکشکردن فشار فروش، افزایش شدید اوپن اینترست و فاندینگریت منفی ریسک اصلاح HNT را بالا برده و تحلیلگران برای ورود، منتظر تثبیت قیمت و کاهش اهرم بازار هستند.
به گزارش بیاینکریپتو، این رالی (افزایش قیمت) هلیوم بر پایه خریداران شکل نگرفت، بلکه ناشی از خروج اجباری فروشندگان بود.
چرا یک توکن فراموششده اینقدر سریع حرکت کرد؟
هلیوم یک شبکه بیسیم را اجرا میکند. افراد عادی سختافزار آن را در خانهها و فروشگاههای خود میزبانی میکنند. صنعت کریپتو به این زیرساخت فیزیکی غیرمتمرکز یا DePIN میگوید.
محرک این رالی، استقرار وایفای در تگزاس بود. واکنش بازار، خود خبر را تحتالشعاع قرار داد. قیمت HNT که در بیشتر روزهای تابستان زیر ۰.۳۰ دلار معامله میشد، در روزهای اول هفته تقریباً ۱۷۰ درصد افزایش یافت. شعار هلیوم همیشه مشتریان واقعی بوده است.
در آوریل ۲۰۲۵ (فروردین ۱۴۰۴)، توسعهدهنده آن یعنی Nova Labs مبلغ ۲۰۰,۰۰۰ دلار برای حل و فصل اتهامات کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) پرداخت کرد. نهادهای نظارتی گفتند که این شرکت به اشتباه ادعا کرده بود که شرکتهای Lime، Nestle و Salesforce از این شبکه استفاده میکنند. این پرونده مربوط به اظهارات ارائهشده به سرمایهگذاران سهام بود، نه خود توکن.
تحلیل تکنیکال هلیوم
قیمت HNT در یک خط مستقیم بالا نرفت. این قیمت در دو جهش حرکت کرد و در طول شب از ۰.۳۳ دلار به ۰.۴۵ دلار رسید. سپس تا ساعت ۰۹:۰۰ به ۰.۷۰ دلار جهش کرد و برای چهار ساعت متوقف شد. فشار دوم از ساعت ۱۵:۰۰ آن را به ۰.۹۷۸۲ دلار رساند.
چشمانداز حجم معاملات HNT
در طول توقفها، خریدهای اجباری به پایان رسید. اکنون حجم معاملات به پایان رسیده است. میله روزانه، بلندترین میله در نمودار دوساله هلیوم است. جهشهای قبلی در حدود ۴۵ میلیون دلار به اوج خود میرسیدند. این یکی از ۱۱۰ میلیون دلار عبور کرد، آستانهای که آخرین بار در سال ۲۰۲۳ تست شده بودند.
در مجموع، ۲۴۸.۲۶ میلیون دلار دست به دست شد، در حالی که ارزش کل این توکن تنها ۱۵۴.۸ میلیون دلار است. بنابراین این توکن در یک روز بیش از یک بار دست به دست شد. بیشتر افرادی که اکنون HNT را در اختیار دارند، آن را در اول این هفته و نزدیک به قیمت اوج خریدهاند.
لیکوییدیشن در HNT
برخی از معاملهگران علیه HNT پوزیشن شورت باز کرده بودند؛ یعنی توکن را قرض گرفته، فروخته و قصد داشتند آن را ارزانتر بخرند. اما در عوض قیمت افزایش یافت و زیان آنها با هر تیک قیمتی بیشتر شد. صرافیها آنها را لیکویید کردند، آن پوزیشنها را بستند و توکن را به قیمت بازار بازخرید کردند.
تنها در روز یکشنبه نزدیک به ۱.۵ میلیون دلار موقعیت شورت (فروش استقراضی) و در طول اول هفته بیش از ۱.۶ میلیون دلار لیکویید شده است. قبل از آن تقریباً هیچ چیزی وجود ندارد. معاملهگرانی که روی افزایش قیمت معامله کرده بودند تنها ۱۹۶,۶۵۰ دلار ضرر کردند.
هر بستهشدن اجباری پوزیشن شورت یک خرید محسوب میشود. اینگونه بود که قیمت بدون ورود خریداران جدید بالا رفت. معاملهگران به این حالت شورت اسکوییز (فشار فروش استقراضی) میگویند.
نرخهای فاندینگ ریت HNT
مورد بعدی نرخ فاندینگ ریت است که واضحترین نمودار در میان این پنج مورد است. در این بازارها، یک طرف هر چند ساعت یک بار کارمزد کوچکی به طرف دیگر پرداخت میکند.
به مدت هشت ماه این کارمزد روی صفر ثابت بود. این اول هفته در یک پرداخت این نرخ به کمتر از منفی ۱.۲ درصد سقوط کرد. معاملهگرانی که علیه HNT معامله کردهاند اکنون به کسانی که پوزیشن لانگ داشتند پول پرداخت میکنند.
در نهایت، اوپن اینترست را بررسی میکنیم. این مقدار کل پولی است که روی این معاملات در جریان است. این شاخص تعداد تمام موقعیتهای باز لانگ (خرید) و شورت (فروش) را برای قیمت HNT نشان میدهد.
این شاخص با ۱۹۷.۶ درصد جهش به ۱۳.۶۴ میلیون دلار رسید که بالاترین میزان در حدود یک سال گذشته است. وقتی این معاملات بسته میشوند، این عدد کاهش مییابد. اما در اینجا تقریباً سه برابر شد.
با ایجاد قراردادهای جدید برای HNT، پول و سرمایه تازهای وارد بازار آتی (فیوچرز) میشود. بنابراین این ارقام پایین نمیاید.
از آنجا که قیمت HNT در کنار افزایش اوپن اینترست بالا میرود، این امر نشاندهنده یک مومنتوم صعودی قوی است. این موضوع یک شکست صعودی تهاجمی و با اطمینان بالا را نشان میدهد که توسط تقاضای اهرمی انفجاری هدایت میشود.
آیا برای خرید HNT خیلی دیر شده است؟
این فشار (اسکوییز) در حال حاضر در حال فروکش کردن است، زیرا HNT در ۰.۹۸۹ دلار به اوج خود رسید و اکنون نزدیک به ۰.۵۹۳ دلار معامله میشود. خرید اجباری تقریباً متوقف شده است. در آخرین ساعت، تنها ۲۲,۹۲۰ دلار از معاملات نزولی بسته شده است، در مقایسه با ۱.۶۱ میلیون دلار در کل روز.
معاملهگرانی که این ساختار را تماشا میکنند، تمایل دارند با جهش عمودی در اوپن اینترست بیشتر به عنوان یک هشدار برخورد کنند تا یک نقطه ورود. موقعیتگیریها بیش از حد منبسط شدند و یک افت شدید میتواند زنجیرهای از بستهشدنهای اجباری پوزیشن را در جهت مخالف آغاز کند.
سیگنالی که آنها منتظرش هستند، مسطح شدن یا کاهش جزئی اونپ اینترست در حالی است که قیمت حفظ شود. این ترکیب نشان میدهد که بازار سطح بالاتر را پذیرفته است، نه اینکه صرفاً با اهرم به آن رسیده باشد.
فاندینگ ریت دومین معیار است و وضعیت HNT برعکس حالت معمول خوانده میشود. یک بازار شلوغ از موقعیتهای لانگ، نرخ فاندینگ ریت به شدت مثبتی را نشان میدهد. در اینجا این نرخ به شدت منفی است، بنابراین جمعیت همچنان در موقعیت شورت قرار دارد و برای ماندن در آنجا هزینه پرداخت میکند.
حرکت به سمت صفر به این معنی است که آن معاملات بسته یا رها شدهاند. خریدی که از بستهشدنهای اجباری ناشی میشد در آن نقطه متوقف میشود و قیمت باید با تقاضای عادی حفظ شود.
یک نکته در مورد عرضه به نفع هولدرها (دارندگان) است، اما با یک هشدار. هر HNT که تاکنون استخراج شده در حال حاضر در حال معامله است، بنابراین هیچ بلوک قفلشدهای در انتظار آزادسازی نیست. با این حال، صدور توکنها به سمت سقف ۲۲۳ میلیونی ادامه دارد و حدود ۳۷ میلیون توکن دیگر هنوز باید عرضه شوند.
هنگامی که نرخ فاندینگ ریت به صفر برگردد، تقاضای عادی باید به تنهایی قیمت هلیوم را حفظ کند. هر کسی که اکنون خرید میکند، روی دومین شورت اسکوییز معامله کرده است، نه اولی.
