با وجود این بیت کوین در روزهای قبل تا سطح ۷۴٬۶۸۰ دلار کاهش یافت، بسیاری از تحلیلگران باور دارند حمایت ۷۵٬۰۰۰ دلار حفظ خواهد شد.
خلاصه تحلیل
- بیت کوین پس از لیکویید شدن معاملات بازار فیوچرز به ۷۴,۶۸۰ دلار سقوط کرد.
- خروجی خالص ETFهای اسپات بیت کوین به ۳.۲ میلیارد دلار رسید.
به گزارش کوین تگلراف، قیمت بیت کوین (BTC) در روز دوشنبه تا ۷۴,۶۸۰ دلار کاهش یافت. در این روز مجموعاً ۱.۸ میلیارد دلار از موقعیتهای اهرمی صعودی هم لیکویید شد. به نظر میرسد معاملهگران قصد دارند به سمت نقدینگی و اوراق قرضه کوتاهمدت دولتی حرکت کنند، به خصوص پس از کاهش ۴۱ درصدی قیمت نقره در طول ۳ روز. علاوه بر این نگرانیها در مورد ارزشگذاریهای بیش از حد در بخش فناوری، سرمایهگذاران را به سمت موضعی ریسکگریزتر سوق داد.
معاملهگران احتمالاً نگرانند که کاهش بیشتر برای بیت کوین همچنان ممکن است، زیرا طلا به عنوان یک ذخیره ارزش واضح انتخاب شده و ارزش بازار آن به ۳۳ تریلیون دلار رسیده که نشاندهنده افزایش ۱۸ درصدی در ۳ ماه گذشته است. با وجود کاهش قیمت، چهار شاخص نشان میدهند که بیت کوین ممکن است تا سال ۲۰۲۶ بالای ۷۵,۰۰۰ دلار باقی بماند، زیرا خطرات کلان اقتصادی کاهش یافتهاند و معاملهگران تاثیر جریان خروجی و بازار مشتقات BTC را بیش از حد برآورد میکنند.
بازده اوراق خزانهداری ۲ ساله آمریکا در روز دوشنبه به ۳.۵۴ درصد رسید که نسبت به سه هفته قبل بدون تغییر بود. افزایش تقاضا برای داراییهای با پشتوانه دولت آمریکا احتمالاً بازده را به زیر ۳.۴۵ درصد میرساند. این اتفاق در اکتبر ۲۰۲۵، (مهر) هم رخ داده بود. در آن زمان آمریکا وارد یک تعطیلی طولانیمدت بودجه دولتی شد و دادههای حقوق و دستمزد غیرکشاورزی تضعیف شدند.
به همین ترتیب، شاخص S&P 500 در روز دوشنبه تنها ۰.۴ درصد پایینتر از بالاترین حد خود در تمام دوران معامله شد. این امر نشاندهنده اطمینان به حل سریع تعطیلی جزئی اخیر دولت آمریکاست که از روز شنبه آغاز شد. مایک جانسون، رئیس مجلس نمایندگان آمریکا، به فاکس نیوز گفت که با وجود حمایت محدود دموکراتهای مجلس، انتظار میرود توافق تا روز سهشنبه حاصل شود.
بازار مشتقات بیت کوین همچنان منطعف است
نگرانیها در مورد بخش هوش مصنوعی پس از آنکه غول فناوری اوراکل (ORCL US) برنامههای خود را برای جمعآوری ۵۰ میلیارد دلار بدهی و سهام در طول سال ۲۰۲۶ برای پاسخگویی به تقاضای قراردادی مشتریان ابری خود اعلام کرد، به تدریج کاهش یافت. سرمایهگذاران از گسترش تهاجمی هوش مصنوعی اوراکل ناراحت بودند و همین مسئله منجر به کاهش ۵۰ درصدی قیمت سهام این شرکت شده بود.
انعطافپذیری در مشتقات بیت کوین نشان میدهد که معاملهگران حرفهای با وجود کاهش ۴۰.۸ درصدی قیمت از بالاترین حد تاریخی ۱۲۶,۲۲۰ دلاری، نزولی نشدهاند. تقاضای بیش از حد برای موقعیتهای نزولی معمولاً منجر به وارونگی در قراردادهای آتی بیت کوین میشوند. به این معنی که آن قراردادها زیر قیمتهای بازار نقدی معامله میشوند.
پرمیوم سالانه قراردادهای آتی بیت کوین (نرخ مبنا) در روز دوشنبه به ۳ درصد رسید که نشاندهنده تقاضای ضعیف برای موقعیتهای صعودی اهرمی است. در شرایط عادی، این شاخص معمولاً بین ۵ تا ۱۰ درصد متغیر است تا دوره تسویه طولانیتر را جبران کند. با این حال هیچ نشانهای از فشار در بازارهای مشتقات BTC وجود ندارد، زیرا مجموع موقعیتهای باز آتی در سطح سالم ۴۰ میلیارد دلار باقی مانده که طی ۳۰ روز گذشته ۱۰ درصد کاهش یافته است.
معاملهگران پس از ثبت ۳.۲ میلیارد دلار خروجی خالص از ETFهای بیت کوین از ۱۶ ژانویه، به شدت نگران شدند. با این حال، این رقم کمتر از ۳ درصد از داراییهای تحت مدیریت این صندوقها را تشکیل میدهد. شرکت استراتژی (MSTR) نیز پس از معامله سهامش زیر ارزش خالص دارایی، قربانی گمانهزنیهای بیاساس شد که این امر ترس از فروش بخشی از ذخایر BTC آن را تقویت کرد.
جدا از اینکه هیچ اجباری برای این فروش وجود ندارد، شرکت استراتژی ۱.۴۴ میلیارد دلار ذخایر نقدی برای پوشش تعهدات سود سهام خود کنار گذاشته است. در نتیجه قیمت بیت کوین ممکن است تحت فشار باقی بماند. چون معاملهگران در تلاشند تا عوامل پشت فروش اخیر را مشخص کنند. اما نشانههای قوی وجود دارد که حمایت ۷۵,۰۰۰ دلار ممکن است حفظ شود.
