بازار سهام آمریکا و مخصوصا سهام بخش هوش مصنوعی دیروز بعد از انتشار گزارش درآمدی فصلی NVDA و رشد آن تا رکورد ۶۸.۱ میلیارد دلار رشد کرد و بیت کوین هم به تبع آنها افزایش یافت.
خلاصه تحلیل
- اوپن اینترست بیت کوین رشد نکرده است.
- جریان ورودی صندوقهای بیت کوینی مثبت شده است.
به گزارش کوین تلگراف، قیمت بیت کوین (BTC) روز چهارشنبه به اوج ۶۹,۵۰۰ دلار رسید و در کمتر از ۲۴ ساعت از کفهای نزدیک به ۶۲,۴۰۰ دلار رشد کرد. این بازیابی همزمان با افزایش جریان ورودی صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت کوین و بهبود احساسات کلان اقتصادی رخ دارد.
دادههای بازار مشتقات نشان میدهد که اوپن اینترست بیت کوین در حال کاهش است و نرخهای تامین مالی نسبتاً محدود باقی ماندهاند. این امر حاکی از آن است که این حرکت عمدتاً توسط تقاضای اسپات هدایت شده و نه انباشت موقعیتهای اهرمی.
دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، دیروز ادعا کرد ۱۲ ماه اول رهبری او «تحولی اقتصادی» بوده است. سپس هم بر کاهش نرخ بهره وام مسکن و افت ۱.۷ درصدی تورم در سه ماه پایانی سال ۲۰۲۵ تاکید کرد. بازارها این اظهارات را نشانهای از کاهش عدم قطعیت سیاستگذاری کوتاهمدت پس از نوسانات تعرفهای تفسیر کردند که تمایل به ریسکپذیری را در سهام و ارزهای دیجیتال افزایش داد.
صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت کوین ایالات متحده در روز سهشنبه ۲۵۷.۷ میلیون دلار ورودی خالص ثبت کردند و به پنج هفته متوالی بازخرید به مجموع ۳.۸ میلیارد دلار پایان دادند. صندوق شرکت فیدلیتی حدود ۸۳ میلیون دلار و صندوق iShares Bitcoin Trust بلکراک نزدیک به ۷۹ میلیون دلار جذب کرد.
دادههای فیوچرز بیت کوین ریسک اهرمها را از بین میبرد
در حالی که بیت کوین بالای ۶۵,۰۰۰ دلار معامله میشود، دادههای آتی نشان میدهد که اوپن اینترست آن در حدود ۲۳۵,۱۶۷ بیت کوین تثبیت شده است. گفتنی است که این شاخص در اوایل هفته به سطوحی بالای ۲۴۰,۰۰۰ بیت کوین رسیده بود. کاهش اوپن اینترست حاکی از آن است که موقعیتهای اهرمی مازاد در طول نوسانات اخیر از بین رفتهاند.
همزمان، نرخ تامین مالی تجمیعی با منفی ۰.۰۰۳۷ درصد کمی منفی باقی مانده است. تامین مالی منفی نشان میدهد که موقعیتهای شورت همچنان به موقعیتهای لانگ پرداخت میکنند. این امر سیگنالی است مبنی بر اینکه معاملهگران با وجود رشد قیمت، به طور تهاجمی به دنبال افزایش ریسکپذیری نیستند.
این ترکیب، به بازاری اشاره دارد که اهرم را بازنشانی کرده و بیش از حد داغ نشده است. دلتا حجم تجمعی (CVD) هم کمی افزایش یافته که نشان میدهد خریداران اسپات وارد عمل شدهاند و یکی از محرکهای اصلی این رالی هستند.
تحلیلگری به نام BackQuant اشاره کرد که بازار مشتقات همچنان نقش بزرگی ایفا میکند و دادههای آپشنها نشان میدهد که دلالان (شرکتهایی که آپشن میفروشند و ریسک خود را پوشش میدهند) گامای مثبت دارند.
زمانی که گاما مثبت باشد، دلالان تمایل دارند هنگام کاهش قیمت خرید کرده و هنگام افزایش قیمت بفروشند تا ریسک خود را پوشش دهند. این رفتار میتواند نوسانات را کاهش داده و جهشهای شدید در هر دو جهت را کُند کند.
به همین ترتیب، معاملهگری به اسم LP نیز به دینامیک دفتر سفارش (order book) بیت کوین در حدود منطقه ۶۰,۰۰۰ تا ۶۳,۰۰۰ دلار اشاره کرد. جایی که فشار خرید قوی فشار فروش را جذب کرده بود. از زمان رسیدن به آن منطقه، قیمت تقریباً ۸ درصد به سمت بالا رشد کرده است.
این معاملهگر افزود که اگر فشار فروش دوباره در این سطوح افزایش یابد، ممکن است نشانهای از کُند شدن تهاجم سمت خرید باشد و باعث یک بازگشت نزولی دیگر شود.
