نوسانات قیمت بیت کوین در دو ماه گذشته به شدت افزایش یافته است. این موضوع می‌تواند نشانه‌ای از بازگشت دوباره الگوی قیمت‌گذاری بر پایه معاملات آپشن باشد؛ الگویی که معمولاً باعث نوسانات شدید رو به بالا و پایین می‌شود.
خلاصه تحلیل
- نوسانات BTC پس از دو سال دوباره در حال نزدیک شدن به سطح معاملات آپشن است و تحلیل‌گران احتمال می‌دهند بازار به الگوی آپشن‌محور بازگردد.
- ریزش اخیر و سقوط قیمت به زیر ۸۵٬۰۰۰ دلار ناشی از عوامل کوتاه‌مدت است و به‌گفته کارشناسان، عوامل فاندامنتال بلندمدت و روند پذیرش نهادی BTC همچنان پایدار مانده است.
به گزارش کوین تلگراف، جف پارک، تحلیل‌گر شرکت سرمایه‌گذاری بیت‌وایز، می‌گوید بعد از راه‌اندازی ETFهای بیت کوین در آمریکا، نوسانات ضمنی بیت کوین هیچ‌وقت از ۸۰ درصد بالاتر نرفت. اما اکنون نموداری که او منتشر کرده نشان می‌دهد این نوسانات دوباره در حال نزدیک شدن به محدوده حدود ۶۰ است.
پارک به جهش شدید قیمت بیت‌کوین در ژانویه سال ۲۰۲۱ (دی ۱۳۹۹) اشاره می‌کند؛ جهشی که آغازگر بازار صعودی همان سال بود و قیمت را در نوامبر به اوج تاریخی حدود ۶۹٬۰۰۰ دلار رساند. او می‌گوید:
در نهایت این موقعیت‌گیری در معاملات آپشن است که حرکت‌های تعیین‌کننده و منجر به ثبت رکوردهای جدید را ایجاد می‌کند، نه خرید و فروش بازار اسپات. برای اولین بار پس از نزدیک دو سال، نشانه‌هایی دیده می‌شود که بازار دوباره ممکن است تحت تاثیر معاملات آپشن قرار گیرد.
این تحلیل با دیدگاهی که می‌گوید حضور ETFها و سرمایه‌گذاران نهادی نوسانات بیت کوین را دائماً کاهش داده و ساختار بازار را «بالغ‌تر» کرده است، مخالفت می‌کند. دیدگاهی که معتقد است ورود سرمایه‌های غیرفعال باعث آرام‌شدن قیمت‌ها شده است.
در همین حال و با وجود ریزش اخیر بازار، نوسانات بیت کوین هم‌راستا با افزایش نوسانات در انواع دیگر دارایی‌ها است. ریچارد تنگ، مدیرعامل بایننس، می‌گوید این سطح از نوسانات در کل بازارها دیده می‌شود.
روز پنجشنبه قیمت بیت کوین به زیر ۸۵٬۰۰۰ دلار سقوط کرد و نگرانی‌هایی درباره ادامه ریزش در هفته‌های آینده و حتی شروع یک بازار نزولی جدید ایجاد شد.
تحلیل‌گران چند عامل را برای این سقوط مطرح کرده‌اند: لیکویید شدن پوزیشن‌های اهرمی در بازار مشتقات، فروش بخشی از دارایی توسط هولدرهای بلندمدت و فشارهای اقتصاد کلان.
به گفته تحلیل‌گران صرافی بیت‌فینکس، ریزش فعلی بیشتر ناشی از عوامل کوتاه‌مدت و «بازتنظیم تاکتیکی» است؛ نه خروج سرمایه‌گذاران نهادی و نه کاهش تقاضا. آن‌ها تاکید می‌کنند این اتفاق‌ها عوامل فاندامنتال بلندمدت بیت کوین، روند رشد قیمت یا مسیر پذیرش نهادی را تحت تأثیر قرار نمی‌دهد.
