طلا (XAU/USD) روز دوشنبه بخشی از زیان‌های خود را جبران کرد، اما همچنان در محدوده‌های قبلی گرفتار است. تلاش‌ها برای صعود در زیر سطح ۴٬۲۰۰ دلار محدود شده و کف دوماهه ۴٬۱۱۰ دلار نیز فاصله چندانی با قیمت فعلی ندارد. عقب‌نشینی اخیر شاخص دلار آمریکا (DXY) تا حدی از فلزات گران‌بها حمایت کرده است، با این حال بازدهی بالای اوراق خزانه‌داری آمریکا تاکنون مانع از افت بیشتر دلار آمریکا (USD) شده است.
خلاصه تحلیل
- طلا پس از بازگشت از کف دوماهه، همچنان زیر مقاومت مهم ۴٬۲۳۰ دلار معامله می‌شود و بازدهی بالای اوراق خزانه‌داری آمریکا مانع تقویت روند صعودی شده است.
- در صورت عبور قیمت طلا از ۴٬۲۳۰ دلار، اهداف بعدی ۴٬۳۱۵ و سپس محدوده بالای ۴٬۵۰۰ دلار هستند؛ اما شکست حمایت ۴٬۱۱۰ دلار می‌تواند فشار نزولی را تشدید کند.
به گزارش اف‌اکس‌استریت، داده‌های بازار کار آمریکا که روز جمعه منتشر شد، ناامیدکننده بود و انتظارات برای تشدید سیاست‌های پولی فدرال رزرو در ماه اکتبر (مهر) را کاهش داد. بازارهای فیوچرز اکنون احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در ماه اکتبر را ۸۰ درصد ارزیابی می‌کنند؛ در حالی که این احتمال یک هفته قبل ۳۰ درصد بود. با این حال، انتظارات برای افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر (آذر) تغییر چندانی نکرده است.
اثر منفیِ کمتر شدن احتمال سیاست‌های سختگیرانه فدرال رزرو روی دلار، فعلاً با ترس و ریسک‌گریزی بازارها جبران شده است. از طرفی، ضعیف شدن یورو به دلیل بالا رفتن هزینه استقراض فرانسه به نفع دلار بوده؛ هرچند اگر بحران بدهی در اروپا شدیدتر شود، ممکن است خود دلار هم تحت فشار قرار بگیرد.
تحلیلگر گروه DBS می‌گوید:
بازدهی بالاتری که ناشی از سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو باشد، می‌تواند از دلار آمریکا حمایت کند. اما افزایش صرف ریسک سررسید که ناشی از نگرانی‌ها درباره عرضه بدهی، پایداری مالی و اعتبار بازار اوراق خزانه‌داری باشد، لزوماً چنین اثری ندارد.
تحلیل تکنیکال طلا
قیمت طلا در محدوده ۴٬۱۶۵ دلار معامله می‌شود و روند نزولی کوتاه‌مدت همچنان پابرجاست. حرکت قیمت زیر سطح حمایتی قبلی در محدوده ۴٬۲۳۰ دلار محدود شده است؛ سطحی که هم‌زمان خط گردن یک الگوی نزولی سر و شانه نیز محسوب می‌شود.
شاخص‌های مومنتوم در نمودار چهارساعته نشانه‌هایی از واگرایی صعودی را نشان می‌دهند، هرچند تلاش‌های صعودی تاکنون ضعیف باقی مانده‌اند. شاخص قدرت نسبی ۱۴ دوره‌ای (RSI) اندکی پایین‌تر از سطح میانی قرار دارد، در حالی که مثبت بودن ملایم شاخص مکدی (MACD) نشان می‌دهد مومنتوم صعودی همچنان وجود دارد، اما قدرت آن محدود است.
مقاومت فوری در محدوده یادشده ۴٬۲۳۰ دلار قرار دارد که با کف ۱۶ سپتامبر (۲۵ شهریور) و سقف ۲ اکتبر (۱۰ مهر) مطابقت دارد. در صورت عبور از این سطح، طلا ممکن است در نزدیکی سقف ۲۵ سپتامبر (۳ مهر)، یعنی محدوده ۴٬۳۱۵ دلار، با مقاومت روبه‌رو شود. با این حال، هدف صعودی مهم بعدی سقف‌های ۱۱ و ۱۸ سپتامبر (۲۰ و ۲۷ شهریور)، کمی بالاتر از ۴٬۵۰۰ دلار خواهد بود.
در سناریوی نزولی، کف هفته گذشته در نزدیکی ۴٬۱۱۰ دلار احتمالاً قدرت فروشندگان را به آزمایش خواهد گذاشت. در صورت افت بیشتر، کف‌های اواخر جولای (تیر) در محدوده روانی ۴٬۰۰۰ دلار و پس از آن کف سال جاری در حوالی ۳٬۹۵۰ دلار به اهداف بعدی قیمت تبدیل خواهند شد.
