سیاست‌گذاران فدرال رزرو احتمالاً روز چهارشنبه، نرخ بهره را بدون تغییر نگه خواهند داشت. اما سرمایه‌گذاران و اقتصاددانان در میان سطور بیانیه روز چهارشنبه بانک مرکزی به دنبال سرنخ‌هایی درباره اقدامات بعدی آن و پیش‌بینی تورم هستند.
خلاصه خبر
- فدرال رزرو احتمالاً در نشست این هفته نرخ بهره را در محدوده ۳.۹ درصد ثابت نگه می‌دارد؛ با این حال، تورم بالاتر از انتظار و افزایش هزینه‌های زندگی، احتمال تغییر سیاست پولی در ماه دسامبر را مطرح کرده است.
- سرمایه‌گذاران علاوه بر نشانه‌های مربوط به تورم و نرخ بهره، اظهارات کوین وارش درباره استقلال از ترامپ و احتمال مخالفت برخی اعضای فدرال رزرو با تصمیم نهایی را زیر نظر دارند.
به گزارش یاهو فایننس، نشست ۲۷-۲۸ اکتبر (۵-۶ آبان) فدرال رزرو چهارمین نشست در دوره ریاست کوین وارش خواهد بود که با پرسش‌هایی در مورد استقلال او از رئیس‌جمهور دونالد ترامپ، همراه بوده است. این نشست همچنین تنها شش روز قبل از انتخابات میان‌دوره‌ای برگزار می‌شود و تحت تأثیر نگرانی‌های مربوط به مقرون‌به‌صرفه بودن هزینه‌ها شکل گرفته است، زیرا قیمت بنزین به شدت افزایش یافته و قیمت مواد غذایی همچنان بالا است.
نرخ‌های بالای وام مسکن به یکی دیگر از هزینه‌های افزایش‌یافته برای مصرف‌کنندگان تبدیل شده است، به طوری که میانگین وام مسکن ۳۰ ساله در اوایل ماه جاری به بالاترین حد خود در سه سال گذشته یعنی ۷.۴ درصد رسید و سپس هفته گذشته به ۷.۳۲ درصد کاهش یافت. یک سال پیش، این نرخ کمی کمتر از ۶.۲ درصد بود. آکسفورد اکونومیکس برآورد می‌کند که افزایش شدید در سال جاری، خرید خانه را برای ۵ میلیون خانوار دیگر دور از دسترس کرده است. افزایش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو می‌تواند نرخ وام مسکن را حتی بالاتر ببرد.
با وجود تمام این متغیرها، در اینجا مواردی وجود دارد که باید در نشست فدرال رزرو به آنها توجه کرد:
شانس اندک برای افزایش نرخ بهره
پس از آنکه تورم در ماه گذشته داغ‌تر از حد انتظار ظاهر شد، سرمایه‌گذاران وال استریت و برخی اقتصاددانان انتظار داشتند که فدرال رزرو در نشست روز چهارشنبه نرخ بهره را ۰.۲۵درصد افزایش دهد و به حدود ۴.۱ درصد برساند. فدرال رزرو وظیفه مبارزه با تورم را بر عهده دارد و معمولاً به دنبال آن است که با افزایش هزینه‌های استقراض، هزینه‌کرد را کاهش داده و تورم را پایین بیاورد.
با این حال، چند تن از مقامات ارشد در کمیته تعیین نرخ فدرال رزرو در سخنرانی‌های خود احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را کم‌اهمیت جلوه دادند. بر اساس قیمت‌های بازار فیوچرز، سرمایه‌گذاران اکنون تقریباً هیچ شانسی برای افزایش نرخ فدرال رزرو که در حال حاضر در حدود ۳.۹ درصد است، نمی‌بینند.
فیلیپ جفرسون، نایب رئیس هیئت مدیره فدرال رزرو، خاطرنشان کرد که نرخ‌های بهره بلندمدت در بازارهای مالی به شدت افزایش یافته است و افزود:
من و همکارانم باید به تحلیل و قضاوت خودمان برسیم که ممکن است زمان بیشتری ببرد.
جوزف لاورگنا، اقتصاددان ارشد در SMBC Americas و مقام ارشد سابق دولت ترامپ، گفت که بانک مرکزی درست قبل از انتخابات دست نگه خواهد داشت. لاورگنا گفت:
فدرال رزرو نمی‌خواهد شش روز قبل از انتخابات، انگشت در چشم کاخ سفید کند.
راهنمایی درباره مسیر آینده نرخ بهره
کوین وارش با اعلام شفاف برنامه‌های آینده نرخ بهره مخالف است، زیرا معتقد است این کار انعطاف‌پذیری فدرال رزرو را کاهش می‌دهد. با این حال، اظهارات اخیر مقام‌های این نهاد عملاً نوعی راهنمایی آینده‌نگر تلقی شده است. بیشتر اقتصاددانان احتمال افزایش نرخ بهره را پایین می‌دانند، اما افزایش غیرمنتظره همچنان دور از انتظار نیست.
استقلال وارش از ترامپ
وارش در سپتامبر برخلاف ترجیح ترامپ از افزایش نرخ بهره حمایت کرد و نگرانی‌ها درباره استقلالش را کاهش داد. با این حال، تلاش دوباره ترامپ برای برکناری لیزا کوک و ابهام درباره تماس‌های او با وارش، همچنان تردیدهایی درباره استقلال رئیس فدرال رزرو ایجاد کرده است.
نگرانی درباره تورم
تورم برای دومین ماه متوالی بالاتر از انتظارات بوده و افزایش قیمت گازوئیل، هزینه حمل‌ونقل و کالاها را بالا برده است. تورم آمریکا نیز نزدیک به شش سال است که برای یک فصل کامل به هدف ۲ درصدی فدرال رزرو نرسیده است. اگر وارش بر ضرورت مهار سریع‌تر تورم تأکید کند، بازارها ممکن است آن را نشانه احتمال افزایش نرخ بهره در نشست دسامبر بدانند.
احتمال مخالفت اعضا
با وجود اتفاق آرا در افزایش نرخ بهره سپتامبر، انتظار می‌رود در نشست این هفته دو یا سه عضو با تصمیم نهایی مخالفت کنند. بث همک و لوری لوگان از موافقان احتمالی افزایش بیشتر نرخ بهره هستند. این مخالفت‌ها می‌تواند نشان‌دهنده حمایت بخشی از کمیته از سیاست‌های سخت‌گیرانه‌تر برای مهار تورم باشد.
