قیمت طلای جهانی روز جمعه به رکورد ۳٬۶۰۰.۲۱ دلار رسید و قوی‌ترین رشد هفتگی خود در چهار ماه اخیر را ثبت کرد.

خلاصه تحلیل

• این صعود پس از انتشار داده‌های بسیار ضعیف اشتغال آمریکا رخ داد که انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه جاری را تقویت کرد.
• با عبور قیمت لحظه‌ای از سطح روانی ۳٬۶۰۰ دلار، تحلیل‌گران تکنیکال تثبیت بالای ۳٬۶۰۰.۲۱ دلار را نشانه‌ای روشن از ادامه روند صعودی می‌دانند.

به گزارش فارکس امپایر، گزارش مشاغل غیر کشاورزی آمریکا نشان داد در ماه آگوست (مرداد) تنها ۲۲٬۰۰۰ شغل ایجاد شده، درحالی‌که پیش‌بینی‌ها ۷۵٬۰۰۰ بود. نرخ بیکاری هم به ۴.۳ درصد رسید و آمار اشتغال خصوصی ADP هم پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها بود. در نتیجه بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری به ۴.۰۷۶ درصد (کمترین از فروردین) رسید و بازدهی اوراق ۲ ساله تا ۳.۵۰۹ درصد (کمترین رکورد در پنج ماه اخیر) سقوط کرد.

افزایش احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو

معامله‌گران در وب سایت CME FedWatch احتمال ۸۹ درصد کاهش ۰.۲۵ درصدی و احتمال ۱۱ درصد کاهش ۰.۵ درصدی نرخ بهره در نشست ۱۷ سپتامبر فدرال رزرو (۲۶ شهریور) را مطرح کرده‌اند. فشارهای سیاسی و اقتصادی بر فدرال رزرو شدت گرفته و تلاش ترامپ برای تأثیرگذاری بر انتصابات این نهاد، دوباره بحث استقلال بانک مرکزی را پررنگ کرده است.

طلا که بهره‌ای پرداخت نمی‌کند، معمولاً در محیط نرخ بهره پایین و فضای پرابهام رشد می‌کند. با افت بازده واقعی و سرد شدن بازار کار، دارایی‌های حساس به نرخ بهره مثل طلا شاهد ورود جریان‌های سنگین سرمایه نهادی هستند.

ضعیف شدن‌ دلار آمریکا و سوخت جدید طلا!

شاخص دلار روز جمعه با افت ۰.۴۸ درصدی به سطح ۹۷.۷۶۷ رسید. دلار در برابر ارزهای اصلی افت کرد؛ از جمله ۰.۹۱ درصد مقابل فرانک سوئیس و ۰.۷۰ درصد در برابر ین ژاپن. به نظر می‌رسد نگرانی از رکود تورمی (Stagflation) بین معامله‌گران شدت گرفته و اعتماد به دلار را کاهش داده است.

در حالی که طلا در بازارهای کاغذی جهش داشت، تقاضای فیزیکی در بازارهای بزرگ چین و هند به‌دلیل رکورد زدن‌ آن افت کرد. با این حال، خرید بانک‌های مرکزی همچنان زیاد است و بازارها منتظر انتشار آمار ذخایر طلای چین در روز یکشنبه هستند.

با نشانه‌های ضعف بازار کار و افت بازده واقعی، ساختار بازار طلا همچنان خوب به نظر می‌رسد. از دید تکنیکال، ۳٬۶۰۰.۲۱ دلار سطح شکست اصلی است. حمایت‌های کلیدی در ۳٬۵۱۱.۷۵ و ۳٬۵۰۰.۲۰ دلار قرار دارند و در صورت از دست رفتن این سطوح، هدف بعدی ۳٬۴۵۵.۸۸ دلار خواهد بود. با این حال انتظار می‌رود خریداران در افت‌ها وارد شوند.