تحلیل سولانا؛ آیا کاهش ۳۰ درصدی تقاضای SOL روی قیمت آن تاثیر می‌گذارد؟
سولانا در روزهای قبل نتوانست سطح ۲۰۰ دلار را حفظ کند و در ۲۵ و ۲۶ دسامبر (۵ و ۶ دی) بعد از چند بار تلاش ناموفق کاهش یافت. یک نکته نگران‌کننده این است که در همین مدت، حجم معاملات آنچین سولانا ۳۰ درصد سقوط کرد و نشان داد که تقاضای SOL کاهش یافته است.
خلاصه تحلیل
- حجم فعالیت‌های هفتگی دپ‌های سولانا نیز طبق داده‌های DefiLlama روندی منفی داشتند.
- سپردهگذاری کل در شبکه سولانا که با ارزش کل سرمایه قفل‌شده (TVL) اندازه‌گیری می‌شود، به بالاترین سطح دو ساله خود یعنی ۴۴ میلیون SOL رسید.
به گزارش کوین تلگراف، روند سولانا با کاهش ۳.۵ درصدی بازار کلی ارزهای دیجیتال طی دو روز منتهی به ۲۷ دسامبر (۷ دی) همسو بود، با این حال SOL با افت ۵.۱ درصدی عملکرد ضعیف‌تری نشان داد و نگرانی‌های زیادی بین هولدرهایش ایجاد کرد. یکی از دلایل اصلی نگرانی، کاهش حجم تراکنش‌های آنچین سولانا بود که طی هفت روز ۳۰ درصد کاهش یافت.
با وجود کسب جایگاه دوم از نظر حجم هفتگی (۲۰.۹ میلیارد دلار)، سولانا بدترین عملکرد را در میان ۱۰ بلاک چین برتر داشت. در مقایسه، حجم تراکنش‌های آنچین اتریوم ۱۵ درصد و سویی تنها ۸ درصد کاهش یافت. علاوه بر این، اکوسیستم اتریوم با در نظر گرفتن راهکارهای لایه دومی مانند آربیتروم، آپتیمیزم، بیس و پالیگان برتری خود را تثبیت کرد.
حجم فعالیت‌های هفتگی دپ‌های سولانا نیز طبق داده‌های DefiLlama روندی منفی داشتند. از جمله نکات قابل توجه می‌توان به کاهش ۳۹ درصدی فعالیت کاربران در Orca و Phoenix و افت ۳۰ درصدی Raydium طی هفت روز اشاره کرد. علاوه بر این میم‌کوین‌های سولانا که عامل جذب کاربران جدید بوده‌اند، در بازه ۳۰ روزه منتهی به ۲۷ دسامبر (۷ دی) عملکرد ضعیفی داشتند. کاهش فعالیت‌های آنچینی نظیر عرضه توکن، استیکینگ و معاملات نیز از عوامل کلیدی کاهش تقاضای SOL محسوب می‌شوند.
سپردهگذاری کل در شبکه سولانا که با ارزش کل سرمایه قفل‌شده (TVL) اندازه‌گیری می‌شود، به بالاترین سطح دو ساله خود یعنی ۴۴ میلیون SOL رسید. رشد ۱۶ درصدی این شاخص در تایم فریم ماهانه به لطف پلتفرم‌هایی مانند Binance Staked SOL و Jupiter و Drift و Orca رخ داده است. از سوی دیگر، پلتفرم‌های Jito و Sanctum و MarginFi کاهش سپردهگذاری را تجربه کردند.
مقاومت بازار فیوچرز SOL
برای بررسی اینکه آیا معامله‌گران حرفه‌ای نسبت به SOL دیدگاه نزولی پیدا کرده‌اند یا خیر، باید داده‌های بازار مشتقات را بررسی کنیم. به عنوان مثال قراردادهای آتی ماهانه معمولاً در بازارهای خنثی با ۵ تا ۱۰ درصد پریمیوم سالانه معامله می‌شوند.
با اینکه این پریمیوم از ۲۰ درصد در ۱۸ دسامبر (۲۸ آذر) به ۱۰ درصد کاهش یافته، همچنان در آستانه احساسات خنثی تا صعودی قرار دارد. با توجه به افت ۱۶ درصدی قیمت SOL در همان بازه زمانی، بازار مشتقات مقاومت خود را نشان داده است.
نگرانی در بازار خرد SOL
برای سنجش احساسات معامله‌گران خرد، تحلیل نرخ تامین مالی اهمیت زیادی دارد. این نرخ‌ها زمانی مثبت می‌شوند که خریداران برای اهرم اضافی تقاضا کنند و زمانی منفی می‌شوند که فروشندگان بر بازار تسلط یابند.
طی ماه گذشته، نرخ تامین مالی SOL کمتر از ۰.۰۱۵ درصد بوده که معادل سالانه آن ۱.۲ درصد و نشان‌دهنده بازاری خنثی است. با این حال در ۲۷ دسامبر (۲۷ آذر) این نرخ منفی شد و کاهش تقاضای خریداران اهرمی را نشان داد. این تغییر نگران‌کننده است، به‌ویژه که SOL نسبت به اوج تاریخی ۲۶۴.۵۰ دلاری خود حدود ۳۰ درصد افت کرده است.
کاهش شدید فعالیت‌های آنچین سولانا و کاهش علاقه معامله‌گران نسبت به میم کوین‌های مبتنی بر آن چشم‌انداز کوتاه‌مدت نزولی SOL را تایید می‌کند. با این حال، داده‌های مشتقات نشان می‌دهند که نهنگ‌ها و بازارسازان همچنان خوش‌بین هستند و ریسک کاهش قیمت به زیر ۱۸۰ دلار محدود است.
