امروزه ارزهای دیجیتال آنقدر معروف و محبوب شده‌اند که تقریباً همه مردم دنیا با ارزهایی مثل بیت کوین (BTC) و اتریوم (ETH) آشنا هستند. البته همه کاربران ارزهای دیجیتال را ابتدا با یک اصل مهم می‌شناسند: نوسانات بالای بازار آن. در سیر توسعه و تکامل فضای پرنوسان ارزهای دیجیتال، رویکردهای هوشمندانه‌ای به وجود آمدند که می‌توانند سرمایه‌گذاران را از نوسانات کوتاه‌مدت بازار کریپتو نجات داده و آنها را به سوی آینده‌ای پایدارتر هدایت کنند. انباشت بیت کوین یا Accumulation ارزهای دیجیتال، یکی از همین استراتژی‌هاست که بدون نیاز به سرمایه‌گذاری کلان اولیه، امکان رشد تدریجی سرمایه را فراهم می‌کند.
این روش نه تنها به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا از قیمت‌های پایین‌تر در بازارهای نزولی بهره‌مند شوند، بلکه با تداوم خریدهای منظم، تأثیر نوسانات شدید را کاهش داده و سودآوری بلندمدت را ممکن می‌سازد. در این مقاله با مفهوم انباشت، چرخه‌های مختلف آن، اندیکاتور آن و استراتژی‌هایی که می‌توانند در این مسیر مؤثر باشند، آشنا می‌شویم.
دوره انباشت در ارزهای دیجیتال چیست؟
در حوزه ارزهای دیجیتال، رفتار بازار از الگوهای چرخه‌ای پیروی می‌کند. هر چرخه بازار شامل چهار مرحله مجزا است. اولین مرحله از این چرخه‌های بازار، فاز انباشت یا «Accumulation Phase» است. سپس به ترتیب مراحل فاز روند صعودی (Markup)، فاز توزیع (Distribution) و فاز روند نزولی (Markdown) به دنبال می‌آیند.
اگر دقت کنید، روند سرمایه‌گذاری افراد تا زمان بازنشستگی آنها نیز از چنین الگویی پیروی می‌کند. مرحله انباشت با پس‌انداز کردن منظم و تدریجی سرمایه همراه است. سپس با گذشت سال‌ها و رسیدن به بازنشستگی، مرحله توزیع می‌رسد که در آن سرمایه انباشته شده برای معیشت روزمره فرد مورد استفاده قرار می‌گیرد.
بازار ارزهای دیجیتال نیز مرحله انباشت را در هر چرخه طی می‌کند. در یک چرخه، پس از اینکه عمده فروشندگان از بازار ارزهای دیجیتال خارج شدند (پایان فاز روند نزولی)، مرحله انباشت شروع می‌شود. در طول مرحله انباشت، نوسانات قیمت‌ها بر بازار غالب می‌شود. با این حال، به تدریج که انباشت ارزهای دیجیتال توسط کاربران ادامه پیدا می‌کند، قیمت‌ها تثبیت می‌شوند. این چرخه در بازار سهام نیز تقریباً به همین شکل اتفاق می‌افتد که سرمایه‌گذاران برای رشد بلندمدت و بهره‌برداری از بهبود بازار، دارایی‌ها را خریداری و نگهداری می‌کنند.
استراتژی انباشت در ارزهای دیجیتال چیست؟
مفهوم «انباشت» در ارزهای دیجیتال به معنای خرید و نگهداری منظم و مستمر دارایی‌های دیجیتال است، که با هدف رشد سرمایه در طول زمان و بدون نیاز به سرمایه اولیه‌ی بزرگ انجام می‌شود. این استراتژی بر خرید دارایی‌ها در فازهای مختلف بازار و با تکیه بر دوره‌های بلندمدت تأکید دارد و به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا از نوسانات کوتاه‌مدت قیمت ضربه نخورند و به اهداف بلندمدت خود برسند.
استراتژی‌های انباشت دارایی، شامل خرید منظم و مداوم دارایی‌های دیجیتال در طول زمان است. این رویکرد به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا بدون نیاز به انجام معامله‌های پرخطر، سبد دارایی‌های خود را به تدریج توسعه دهند. در شرایط فعلی بازار، انباشت دارایی‌های دیجیتال برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال استفاده از پتانسیل رشد بازار هستند، اهمیت زیادی دارد. همچنین ممکن است از روش‌های جانبی مانند استیکینگ و ییلد فارمینگ (yield farming) نیز استفاده کنند تا از پتانسیل رشد بلندمدت بازار بهره‌مند شوند. البته این استراتژی به تحقیق دقیق، تنوع در سرمایه‌گذاری، و چشم‌انداز بلندمدت نیاز دارد.
یکی از استراتژی‌های کلیدی زیرمجموعه انباشت، استراتژی متوسط هزینه دلاری (Dollar Cost Averaging) است. این روش شامل سرمایه‌گذاری مقدار ثابتی پول به‌صورت منظم است و به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تأثیر نوسانات قیمت را کاهش دهند و به تدریج دارایی‌های دیجیتال خود را انباشت کنند.
اجرای استراتژی انباشت در ارزهای دیجیتال
در اینجا یک مثال ساده از اجرای استراتژی انباشت در ارزهای دیجیتال را توضیح می‌دهیم. فرض کنید سرمایه‌گذاری روزانه یک دلار جمع‌آوری کرده و در نهایت ۳۰ دلار در ماه را جهت خرید ارزهای دیجیتال مورد علاقه خود مصرف کند.
در این استراتژی، شما ارزهای دیجیتال مورد نظر خود را به صورت ماهانه و بر اساس تحقیق و تحلیل بازار و اخبار آن انتخاب می‌کنید، به گونه‌ای که رشد ماهیانه یا سالیانه آنها در نظر گرفته شود.
این روش ساده‌ترین و کم‌هزینه‌ترین راه برای ایجاد درآمد غیرفعال از ارزهای دیجیتال است و سرمایه‌گذاران می‌توانند با این روش به صورت پایدار سبد دارایی خود را گسترش دهند.
اندیکاتور امتیاز روند انباشت
در ارزهای دیجیتال، مفهوم انباشت به معنای خرید و نگهداری ارزهای دیجیتال است که هدف از آن می‌تواند سرمایه‌گذاری بلندمدت یا حفظ ارزش دارایی باشد. اندیکاتوری که برای تحلیل این رفتار طراحی شده «امتیاز روند انباشت» یا «Accumulation Trend Score» نام دارد. این اندیکاتور، اندازه نسبی دارایی‌های نهادهایی را که به صورت فعال در حال خرید (انباشت) یا فروش (توزیع) بیت‌کوین هستند، به نمایش می‌گذارد.
بنابراین، اندیکاتور امتیاز روند انباشت نشان‌دهنده‌ی اندازه نسبی موجودی نهادهای مختلف در شبکه و تغییرات ماهانه موجودی آنها است. به‌طور خاص، این شاخص به ما نشان می‌دهد که آیا نهادهای بزرگ در حال انباشت بیت‌کوین هستند یا خیر. اگر امتیاز نزدیک به یک باشد، یعنی در ماه گذشته نهادهای بزرگ در حال خرید و انباشت بوده‌اند؛ و اگر امتیاز نزدیک به صفر باشد، نشان‌دهنده‌ی این است که نهادهای بزرگ در حال فروش یا توزیع هستند.
نحوه محاسبه اندیکاتور امتیاز روند انباشت
اندیکاتور امتیاز روند انباشت با طی کردن چند مرحله محاسبه می‌شود:
۱- محاسبه امتیاز مشارکت: هر روز برای هر نهاد، نسبت موجودی بیت کوین آنها نسبت به کل عرضه بیت کوین محاسبه می‌شود. به عنوان مثال، اگر نهاد A دارای ۱۰ بیت کوین از مجموع ۱۰۰ بیت کوین کل عرضه باشد، امتیاز مشارکت آن ۱۰ درصد خواهد بود.
۲- تغییرات موجودی روزانه: تغییرات موجودی هر نهاد به صورت روزانه محاسبه می‌شود، به‌طوری که هرگز بیشتر از ۱۰۰+ درصد یا کمتر از ۱۰۰- درصد نیست.
۳- نسبت انباشت: امتیاز مشارکت در تغییرات موجودی ضرب می‌شود تا وزن بیشتری به نهادهای بزرگ‌تر داده شود، به‌طوری که تغییرات آنها تأثیر بیشتری بر اندیکاتور داشته باشد. این نسبت برای خریدها (تغییرات مثبت) و فروش‌ها (تغییرات منفی) به صورت جداگانه محاسبه می‌شود.
۴- نرمال‌سازی داده‌ها: برای این که داده‌ها در طول زمان مقایسه‌پذیر باشند، مقادیر انباشت به کمک یک بازه ۹۰ روزه نرمال‌سازی می‌شوند. دلیل این کار این است که مفهوم «نهاد بزرگ» در طول زمان تغییر می‌کند؛ مثلاً داشتن ۲۰ بیت کوین در سال ۲۰۱۰ به هیچ عنوان مانند داشتن ۲۰ بیت کوین در سال ۲۰۲۱ نیست.
۵- در نهایت، امتیاز روند انباشت با محاسبه‌ی تفاوت بین خریدها و فروش‌ها به دست می‌آید.
سیگنال‌های اندیکاتور امتیاز روند انباشت
این اندیکاتور به عنوان یک ابزار قدرتمند برای تحلیل رفتار بازار به کار می‌رود. به‌طور کلی، امتیاز بالاتر از ۰/۵ (نزدیک به یک) نشان‌دهنده این است که نهادهای بزرگ در حال انباشت هستند، در حالی که امتیاز کمتر از ۰/۵ (نزدیک به صفر) به این معنی است که نهادهای بزرگ در حال فروش یا توزیع هستند.
از آنجایی که امتیاز بر اساس یک پنجره ۹۰ روزه مقیاس‌بندی شده است، ممکن است که چندین روز متوالی امتیاز صفر یا یک ثبت شود، که نشان می‌دهد طی آن دوره انباشت یا توزیع به اوج خود رسیده است.
کاربردهای اندیکاتور امتیاز روند انباشت
اندیکاتور امتیاز روند انباشت می‌تواند برای تحلیل پایداری قیمت و شناسایی رفتار کلان بازار مفید باشد. اگر قیمت و امتیاز انباشت هر دو افزایش یابند، نشان‌دهنده‌ی پایدار بودن روند قیمت است، چون خریداران بزرگ (نهادهای بزرگ) در بازار حضور دارند و موجب افزایش تقاضا و پایداری قیمت می‌شوند (نواحی سبز).
در مقابل، اگر امتیاز کاهش یابد، نشانه‌ای از کاهش تقاضا است که می‌تواند به ثبات قیمت یا حتی کاهش آن منجر شود (نواحی قرمز).
همچنین امتیاز روند انباشت بالا در دوره‌های نزولی می‌تواند نشان‌دهنده این باشد که قیمت به کف نزدیک است، چون نهادهای بزرگ در حال انباشت هستند (نواحی سبز در تصویر زیر). بنابراین فاز انباشت در دوره‌های نزولی نوید احیای قیمت را می‌دهد.
جمع‌بندی
فاز انباشت در بازار ارزهای دیجیتال به عنوان نخستین مرحله از ۴ فاز چرخه‌ی بازار به شمار می‌رود و شامل خرید منظم و پیوسته دارایی‌هاست تا سرمایه‌گذار بتواند از رشد بلندمدت بازار بهره‌مند شود. با استفاده از استراتژی‌هایی مانند استراتژی انباشت یا استراتژی متوسط هزینه دلاری، سرمایه‌گذاران می‌توانند در برابر نوسانات بازار از خود محافظت کرده و به‌صورت پیوسته سبد دارایی‌های خود را گسترش دهند.
سرمایه‌گذاران می‌توانند با استراتژی انباشت به صورت منظم و پیوسته دارایی‌های دیجیتال مورد علاقه خود مثل بیت‌کوین یا سایر رمزارزها را به تدریج بخرند. این روش به‌جای یک سرمایه‌گذاری بزرگ و یک‌باره، بر روی خریدهای تدریجی و مداوم تاکید دارد. هدف این استراتژی رشد سرمایه با مدیریت نوسانات بازار و بهره‌مندی از روندهای بلندمدت است.
استراتژی انباشت برای سرمایه‌گذاران بلندمدت مناسب است، چرا که کمک می‌کند تا از تغییرات ناگهانی و بزرگ قیمت که مشخصه بازار ارزهای دیجیتال است دوری کنند و به‌صورت پایدار پورتفولیو خود را گسترش دهند. این استراتژی به ویژه در فازهای نزولی بازار، که قیمت‌ها کاهش یافته بسیار سودمند است.
همچنین با استفاده از اندیکاتور امتیاز روند انباشت کاربران می‌توانند بفهمند که نهادهای بزرگ چه زمانی در مرحله انباشت و چه زمانی در مرحله توزیع هستند. این اندیکاتور به صورت یک عدد بین صفر (فاز توزیع) و یک (فاز انباشت) محاسبه می‌شود.
پرسش‌های متداول
انباشت بیت کوین به معنای خرید منظم و پیوسته بیت کوین در طول زمان، بدون توجه به نوسانات کوتاه‌مدت بازار است. هدف این استراتژی رشد تدریجی سرمایه و مدیریت ریسک از طریق کاهش تأثیر نوسانات است. این استراتژی را می‌توان روی سایر ارزهای دیجیتال نیز پیاده کرد.
چرخه بازار ارزهای دیجیتال چهار مرحله یا فاز دارد: انباشت که در آن زمانی که فشار فروش کاهش یافته و قیمت‌ها تثبیت می‌شوند. افزایش قیمت (Markup) که در آن قیمت‌ها به‌طور مداوم افزایش می‌یابند. توزیع که در آن سرمایه‌گذاران بزرگ شروع به فروش دارایی‌ها می‌کنند. کاهش قیمت (Markdown) که در آن قیمت‌ها به‌طور قابل توجهی کاهش می‌یابند.
فاز انباشت معمولاً زمانی است که قیمت‌ها در پایین‌ترین سطح خود قرار دارند و این فرصت را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند تا دارایی‌ها را با قیمت‌های مناسب خریداری کرده و در بلندمدت سود کنند.
رشد تدریجی سرمایه با سرمایه‌گذاری‌های کوچک و منظم، کاهش تأثیر نوسانات کوتاه‌مدت بازار، استفاده از فرصت‌های خرید در بازارهای نزولی و مدیریت بهتر ریسک از طریق ایجاد تنوع در سبد دارایی همگی جزو مزایای استراتژی انباشت هستند.
این اندیکاتور، اندازه نسبی دارایی‌های نهادهایی را که به صورت فعال در حال خرید (انباشت) یا فروش (توزیع) بیت‌کوین هستند، به نمایش می‌گذارد. اگر امتیاز نزدیک به یک باشد یعنی نهادهای بزرگ در حال انباشت هستند و اگر نزدیک به صفر باشد یعنی نهادهای بزرگ در حال توزیع هستند.
