خیلی از مردم فکر می‌کنند تنها گزینه مطمئن برای سرمایه‌گذاری در کریپتو، بیت‌کوین است، اما تحلیلگران می‌گویند نبود آلت‌سیزن به معنای پایان فرصت‌ها نیست و بازار فقط بالغ‌تر شده است.
خلاصه تحلیل
- آلت‌کوین‌ها دیگر قرار نیست با بیت‌کوین رقابت کنند؛ آنها در حال تبدیل شدن به ابزارهای کاربردی برای رشد، جذب کاربر و ساخت Web3 هستند.
- به گفته تحلیلگران، سودهای بزرگ آینده بیشتر در توکن‌های کاربردی و شبکه‌های وب۳ خواهد بود، نه لزوماً در بیت‌کوین
به گزارش کوین تلگراف، خیلی‌ها این روزها باور دارند که اگر کسی بخواهد روی ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کند، بهت است بیت کوین بخرد.
بیت‌کوین اکنون دارای ETF است و تقریباً از هر دارایی دیجیتال دیگری بهتر عمل کرده است. برخلاف سال‌های ۲۰۱۷ یا ۲۰۲۱، در این چرخه هیچ آلت سیزنی مشاهده نشده است. از طرفی در اوج سال ۲۰۲۱ بیش از ۲.۶ میلیون توکن فعال بودند اما امروزه، بیش از ۴۲ میلیون توکن وجود دارد. جای تعجب نیست که بسیاری معتقدند بازی به پایان رسیده است.
با این حال بسیاری از تحلیلگران باور دارند این دیدگاه اشتباه است. به نظر آن‌هاعدم وجود آلت سیزن به معنای عدم وجود فرصت نیست. بلکه به این معنی است که بازار در حال بلوغ است.
البته رالی‌های سال‌های ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱ به پایان رسیده‌اند. عرضه بیش از حد، اقتصاد توکنی ضعیف و خستگی سرمایه‌گذاران خرد این موضوع را تضمین کردند. با این حال تحلیلگران باور دارند پایان سفته‌بازی‌های بی‌رویه با مرگ آلت کوین‌ها یکی نیست. به نظر آنها این توکن‌ها دیگر در تلاش برای رقابت به عنوان یک ارز نیستند. در عوض، آنها در حال تکامل به یکی از قدرتمندترین ابزارهای بازاریابی رشدی شده‌اند.
بیت کوین همچنان معیار است؟
به نظر بسیاری از تحلیلگران بیت کوین احتمالاً برنده «بهترین پول دیجیتال» نخواهد شد. به‌نظر آنها توکنی برنده می‌شود که بیشترین استفاده را برای پرداخت داشته باشد و معمولاً این همان توکن شبکه‌ای است که محبوب‌ترین برنامه‌های وب ۳ روی آن اجرا می‌شوند. آنها می‌گویند شاید این توکن اتریوم، سولانا یا چیز دیگری باشد، اما احتمال اینکه بیت کوین باشد بسیار کم است.
آلت کوین‌ها در حال تغییر از توکن‌های سفته‌بازانه به اصول اولیه کسب‌وکار بنیادی هستند. هدف آنها جایگزینی بیت کوین نیست. هدف آنها تسریع پذیرش، بیرون کشیدن کاربران از انحصارهای وب ۲ و راه‌اندازی شبکه‌های جدید سریع و ارزان است.
پیامدهای چنین پذیرشی، اینترنت را تغییر خواهد داد. ارزش شرکت‌های وب ۲ به توانایی آنها در جمع‌آوری و کسب درآمد از داده‌ها بستگی دارد. به محض اینکه این داده‌ها قابل حمل، قابل تأیید و تحت کنترل کاربر شوند، مانعی که این انحصارها را حفظ کرده است، شروع به فرسایش می‌کند.
به نظر تحلیلگران مذکور طی پنج سال آینده، باید منتظر کاهش درآمد غول‌های وب ۲ باشیم. گوگل و فیس‌بوک که حاشیه سود آنها به قفل شدن داده‌ها وابسته است، بیشترین خطر را دارند. در همین حال، اپل بدون توجه به این موضوع سود می‌برد؛ چه برنامه‌ها وب ۲ باشند چه وب ۳، چون آنها همچنان روی آیفون‌ها اجرا می‌شوند. مانع دفاعی لجستیکی آمازون باقی خواهد ماند، اما حتی در آنجا نیز شبکه‌های توکنیزه‌سازی می‌توانند تسلط آن را کاهش دهند.
به همین خاطر این تحلیلگران باور دارند که آلت کوین‌ها نمرده‌اند. آنها هدف خود را به عنوان موتورهای رشد که در قالب دارایی‌ها پنهان شده‌اند، یافته‌اند.
ZkTLS و داده‌های قابل تأیید
بزرگترین نکته آلت کوین‌ها فنی است. امنیت لایه انتقال با دانش صفر یا zkTLS (مکانیزمی برای تأیید رمزنگاری هر داده مبادله شده از طریق HTTPS) اکنون این امکان را فراهم می‌کند که داده‌های وب ۲ منزوی را به ورودی‌های قابل تأیید در وب ۳ تبدیل کنیم.
این امر دریچه‌ای را به سوی کاربردهای جدید باز می‌کند. در فین‌تک، یک کارگر می‌تواند فیش حقوقی خود را روی بلاک چین اثبات کند و بلافاصله به وام USDC روی کارت اعتباری دسترسی یابد؛ بدون نیاز به وام‌دهنده کوتاه‌مدت. در تبلیغات، اینفلوئنسرها می‌توانند پست‌ها را به تبدیل‌های تأیید شده مرتبط کنند و بدون واسطه‌های مبهم پول دریافت کنند. خدمات مبتنی بر هویت، مانند رانندگان اشتراک سفر، می‌توانند سابقه خود را بین پلتفرم‌ها منتقل کرده و برای تغییر ارائه‌دهنده، پاداش‌های توکنی کسب کنند.
این پیامدها فراتر می‌روند. حواله‌ها می‌توانند انحصارهای انتقال پول را دور بزنند. امتیازات اعتباری توکنیزه‌شده می‌توانند دسترسی مالی را در بازارهای نوظهور گسترش دهند. در مراقبت‌های بهداشتی، بیماران می‌توانند سوابق پزشکی خود را بدون افشای داده‌های خصوصی اثبات کنند.
در تجارت الکترونیک، تاریخچه‌های خرید تأیید شده می‌توانند پاداش‌های وفاداری را در چندین پلتفرم فعال کنند. در بخش زیرساخت، پروژه‌ها در حال حاضر از توکن‌ها برای ساخت شبکه‌های 5G غیرمتمرکز استفاده می‌کنند. حتی در هوش مصنوعی، شبکه‌ها نشان می‌دهند که چگونه توکن‌ها می‌توانند محاسبات و داده‌های جهانی را هماهنگ کنند.
در هر مورد، توکن‌ها تنها دارایی‌های انتزاعی نیستند، بلکه انگیزه‌بخش هستند؛ سوختی که کاربران را از شرکت‌های قدیمی به چالش‌کشندگان جدید سوق می‌دهد. در وب ۲، شرکت‌هایی مانند اوبر میلیاردها دلار یارانه برای جذب رانندگان و مشتریان هزینه کردند. توکن‌ها به استارت‌آپ‌ها امکان می‌دهند تا با سرمایه بسیار کمتر به همان اثر دست یابند و بدین ترتیب زمان لازم برای راه‌اندازی یک بازار دوطرفه را کمتر می‌کنند.
نمونه‌هایی از این موضوع در بازارهای بومی کریپتو وجود دارد. یک صرافی جدید می‌تواند با پاداش دادن به معامله‌گرانی که می‌توانند حجم معاملات خود را در جاهای دیگر اثبات کنند، به شرکت‌های قدیمی حمله کند. هر جا که داده‌ها قابل تأیید باشند، توکن‌ها می‌توانند برای تغییر جهت توجه و نقدینگی مستقر شوند.
بلوغ آلت کوین‌ها
همه اینها به دلیل بلوغ فناوری کریپتو امکان‌پذیر است. در اوایل، تنها بنیانگذاران فوق‌العاده فنی می‌توانستند محصولات را عرضه کنند. اکنون، بلاک‌های سازنده (پایگاه‌های داده، ذخیره‌سازی، لایه‌های هویتی) وجود دارند که راه را برای بنیانگذاران تجاری باز می‌کنند تا شرکت‌های میلیارد دلاری را در وب ۳ بسازند.
این دقیقاً همان روشی است که اینترنت تکامل یافت. در دهه ۱۹۹۰، بنیانگذاران با اپراتورهای تجاری جایگزین شدند،. نتیجه آن کاهش تعداد شرکت‌ها نبود؛ بلکه آمازون، گوگل و فیس‌بوک بود. ما در حال نزدیک شدن به همان نقطه عطف در فضای کریپتو هستیم.
زمان‌بندی اهمیت دارد. بازار تبلیغات تریلیون دلاری مستعد تحول است. به همین ترتیب، صنایع فین‌تک، رسانه‌های اجتماعی و زیرساخت ابری نیز در حال رشد هستند. انحصارهای وب ۲ به ذخیره داده‌های کاربران وابسته هستند. وب ۳ این داده‌ها را آزاد می‌کند. توکن‌ها به عنوان لایه انگیزشی عمل می‌کنند که امکان جابجایی را فراهم می‌سازند.
برای مؤسسات، بزرگترین اشتباه این است که ETFهای بیت‌کوین را معادل سرمایه‌گذاری در کریپتو بدانند. بیت کوین ممکن است دارایی ذخیره باقی بماند، اما سود واقعی به سبک سرمایه‌گذاری خطرپذیر در توکن‌هایی اتفاق می‌افتد که برنامه‌ها را پشتیبانی می‌کنند. نادیده گرفتن آنها مانند نادیده گرفتن اینترنت در سال ۲۰۰۰ است، به این دلیل که Pets.com ورشکست شد.
