بازار فلزات گرانبها شاهد اصلاح شدیدی بود؛ بهطوریکه طلا بیش از ۵ درصد افت کرد و نقره، پلاتین و پالادیوم نیز کاهشهای دو رقمی را تجربه کردند.
خلاصه تحلیل
- همزمان، بازار کریپتو ابتدا رشد کرد و بیت کوین تا نزدیکی ۹۰٬۰۰۰ دلار پیش رفت.
- برخی تحلیلگران با اشاره به واگراییهای تکنیکال معتقدند احتمال چرخش تدریجی سرمایه به سمت بیت کوین و داراییهای دیجیتال در حال افزایش است.
به گزارش بیاینکریپتو، در روز قبل بازار فلزات گرانبها با کاهش قابل توجهی مواجه شد. طلا بیش از ۵ درصد افت کرد که بزرگترین کاهش یک روزه آن از اواخر اکتبر ۲۰۲۵ به شمار میرود.
نقره به طور مختصر تا نزدیکی ۸۴ دلار به اوج بیسابقه رسید، سپس روندش به شدت معکوس شد و کندلش در حدود ۷۰.۵ دلار بسته شد. این یک افت ۱۶ درصدی را نشان میداد. پالادیوم هم کاهشهای مشابهی را تجربه کرد.
در نهایت، پلاتین نیز بیش از ۱۵ درصد کاهش یافت. این افتها در بحبوحه یک رالی انفجاری رخ داد که در آن فلزات گرانبها در این ماه به بالاترین سطوح جدیدی رسیدند. پلتفرم دکوبیسی لترز تاکید کرد:
همانطور که دیشب گفتیم، رالی از کنترل خارج میشد. انتظار نوسانات بسیار بیشتری را داشته باشید.
در حالی که فلزات گرانبها کاهش یافتند، بازار کریپتو بهبود یافت. به طوری که قیمت بیت کوین به طور مختصر به ۹۰,۰۰۰ دلار رسید و قیمت اتریوم تا ۳,۰۰۰ دلار صعود کرد. این حرکت برخی تحلیلگران را به این گمانهزنی سوق داد که چرخش سرمایه آغاز شده است. تحلیلگری به اسم کریپتو روور گفت:
نقره در چند ساعت گذشته ۱۱ درصد کاهش یافت، در حالی که رمزارزها شروع به پامپ کردند. پول در حال چرخش از نقره و طلا به بیت کوین و بازار رمزارزها است.
با این حال، ریزش فلزات کوتاهمدت بود. فلزات گرانبها امروز دوباره در محدوده سبز معامله میشوند، به طوری که طلا در ۲۴ ساعت گذشته تقریباً ۱ درصد افزایش یافته است. نقره ۳ درصد رشد کرده، پلاتین ۲.۶ درصد رشد داشته، در حالی که پالادیوم همچنان کاهشهای جزئی را نشان میدهد.
همزمان با جهش فلزات، بازار کریپتو در جهت مخالف حرکت کرد. ارزش کل بازار در ۲۴ ساعت گذشته ۰.۱۳ درصد کاهش یافت که سیگنالهای متناقض را تقویت کرده و تحلیلگران را در مورد حرکت بعدی بازار دچار اختلاف نظر کرد.
روند طلا از سناریوی صعودی حمایت میکند
بسیاری از تحلیلگران استدلال میکنند که کاهش اخیر در فلزات گرانبها نشانهای از تغییر در تقاضای اساسی نیست. انتظار میرود که این رالی تا سال آینده نیز ادامه یابد. یک سرمایهگذار اظهار داشت:
این نوع کاهش هماهنگ معمولاً به معنای از بین رفتن یک معامله شلوغ است، نه تغییر ناگهانی در تقاضای اساسی فلزات،.
علاوه بر این، دکوبیسی لتر تاکید کرد که طلا اکنون تقریباً ۵۵۰ روز معاملاتی بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه خود معامله شده است. این دومین روند طولانیمدت ثبتشده برای آن است.
تنها دوره طولانیتر پس از بحران مالی ۲۰۰۸ بود. در آن زمان طلا تقریباً ۷۵۰ روز معاملاتی بالاتر از این سطح قرار داشت. در طول روند کنونی، قیمت طلا ۱۳۵ درصد افزایش یافته که از رشد ۹۱ درصد ثبتشده بین سالهای ۲۰۰۹ تا ۲۰۱۱ فراتر رفته است.
در مقایسه، چرخه ۱۹۸۶-۱۹۸۸ حدود ۵۱۰ جلسه با ۳۸ درصد افزایش به طول انجامیدو در حالی که دوره ۱۹۷۸-۱۹۸۰ شاهد افزایش ۲۰۹ درصدی طلا در طول تقریباً ۴۹۵ جلسه بود.
چرخش سرمایه
از سوی دیگر، یک تحلیلگر بازار اشاره کرد که اصلاحات شدید در طلا اغلب بر احساسات بازار تأثیر میگذارد و میتواند باعث چرخش سرمایه شود. او گفت:
در حالی که برخی انتظار بازگشت را دارند، این واگراییها به تغییری عمیقتر در تمرکز بازار اشاره دارند که میتواند به نفع داراییهای دیگر مانند BTC باشد.
از دیدگاه تکنیکال، تحلیلگری به نام Michaël van de Poppe اشاره کرد که واگراییهای نزولی متعددی در بازههای زمانی مختلف ظاهر شدهاند که با وجود اوجهای جدید اخیر، کاهش شتاب را نشان میدهند. او توضیح داد:
طلا به طور قابل توجهی اصلاح شده است. اگرچه صحبتهای رایج در مورد اصلاح گسترده درست نخواهد بود، این واقعیت که قیمت آن به زیر اوج قبلی خود سقوط کرد، خوب نیست. این احتمالاً مرحلهای است که بسیاری از مردم بر این باور خواهند بود که یک حرکت صعودی دیگر در راه است، در حالی که همین گروه بیت کوین را به دلیل عدم صعود سرزنش خواهند کرد. این همان مرحلهای است که چرخش رخ میدهد.
در پستی جداگانه، ون دو پوپه یک واگرایی صعودی را در نمودار روزانه BTC/GOLD مشاهده کرد که نشان میدهد بیت کوین احتمالاً در دوره پیش رو عملکرد بهتری نسبت به طلا خواهد داشت. او ادامه داد:
دورههای مشابه چنین واگرایی صعودی: سهماهه سوم ۲۰۲۴ (درست قبل از شکست بیت کوین به سمت مانع ۱۰۰٬۰۰۰ دلاری)، سهماهه چهارم ۲۰۲۲ (پایان بازار خرسی برای بیت کوین). چرخش بزرگ در افق است.
بدین ترتیب، نوسانات در سراسر فلزات گرانبها و کریپتو بر افزایش نوسانات بازار و عدم قطعیت فزاینده پیرامون جریانهای سرمایه تاکید میکند. در حالی که روند بلندمدت طلا از لحاظ تاریخی قوی باقی مانده، سیگنالهای فنی و عملکرد نسبی نشان میدهد که سرمایهگذاران به طور فزایندهای در حال بررسی داراییهای جایگزین هستند.
اینکه آیا حرکات اخیر نشاندهنده یک واگرایی موقت است یا مراحل اولیه یک چرخش گستردهتر، همچنان یک سوال باز است.
