نرخ بهره و شاخص‌های اقتصادی؛ کلید پیش‌بینی حرکت بعدی بازار کریپتو
فعالان بازار به طور مداوم اخباری مبنی بر اعلام شاخص‌های اقتصادی مانند CPI و PPI و بیکاری و تورم و… را
شبکه‌های مجازی و سایت‌ها مشاهده می‌کنند. همچنین یکی از صحبت‌های اصلی پیرامون بازار مبحث نرخ بهره
است. در این وبینار قصد داریم به‌طور دقیق این شاخص‌ها را معرفی کنیم و بیان کنیم این شاخص‌ها نهایتا
چگونه بر سیاست‌های پولی و مالی یک اقتصاد تاثیر می‌گذارد و نهایتا چگونه باعث تغییر روند بازارها می‌شود.
سرفصل‌ها
- CPI چیست
- PPI چیست
- PMI چیست
- تفاوت انواع شاخص‌های تورمی (هسته و عادی و…)
- انواع شاخص‌های بیکاری یا Inflation
- شاخص ساخت و ساز مسکن یا Housing
- سیاست انبساطی و انقباضی
- نرخ بهره و تاثیر آن بر بازارها
گزارش وبینار
در این وبینار، سید فرید عباسی، پژوهشگر اقتصاد و بازار رمزارز، به بررسی رابطه میان نرخ بهره، شاخص‌های اقتصادی و جهت‌گیری بازارهای مالی پرداخت. این جلسه با هدف شفاف‌سازی نقش سیاست‌های پولی و داده‌های اقتصاد کلان در تحلیل حرکات بازار کریپتو طراحی شده بود و به شرکت‌کنندگان کمک کرد تا دید تحلیلی خود را به فراتر از نمودارها گسترش دهند.
چرا نرخ بهره اهمیت دارد؟
عباسی در ابتدای وبینار تاکید کرد که نرخ بهره، مهم‌ترین ابزار سیاست‌گذاری بانک‌های مرکزی است. این نرخ تعیین می‌کند که هزینه وام‌گیری چقدر باشد، پول چقدر در دسترس باشد و در نهایت مسیر سرمایه‌گذاری و مصرف در اقتصاد چگونه شکل بگیرد.
در بازارهای مالی، مخصوصا رمزارزها، تغییر در نرخ بهره (به‌ویژه توسط فدرال رزرو آمریکا) به‌سرعت روی قیمت‌ها تاثیر می‌گذارد؛ چرا که:
- با افزایش نرخ بهره، سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به دارایی‌های کم‌ریسک مانند اوراق قرضه پیدا می‌کنند.
- کاهش نرخ بهره، نقدینگی بیشتری به بازار تزریق می‌کند و دارایی‌هایی مانند سهام و رمزارزها جذاب‌تر می‌شوند.
شاخص‌های اقتصادی مؤثر بر بازار رمزارز
در ادامه، عباسی شاخص‌های مهم اقتصاد کلان را معرفی کرد که در کنار نرخ بهره، می‌توانند حرکت بازار رمزارز را پیش‌بینی‌پذیرتر کنند:
۱. شاخص CPI (تورم مصرف‌کننده)
افزایش آن می‌تواند منجر به سیاست‌های انقباضی و افزایش نرخ بهره شود.
۲. شاخص نرخ بیکاری
اگر نرخ بیکاری پایین باشد، احتمال افزایش نرخ بهره بالاتر می‌رود.
۳. شاخص GDP (تولید ناخالص داخلی)
رشد پایین GDP ممکن است بانک مرکزی را به کاهش نرخ بهره برای تحریک اقتصاد وادار کند.
۴. شاخص PCE و Core PCE
شاخص‌های دقیق‌تری از تورم که فدرال رزرو برای تصمیم‌گیری از آن‌ها استفاده می‌کند.
۵. شاخص‌های مربوط به بخش مسکن، خرده‌فروشی و اعتماد مصرف‌کننده
برای سنجش قدرت اقتصاد و رفتار سرمایه‌گذاران اهمیت دارند.
داده‌های اقتصادی چگونه روی بازار کریپتو تاثیر می‌گذارند؟
عباسی با بررسی واکنش بیت‌کوین و اتریوم به اعلام نرخ بهره و داده‌های تورمی در سال‌های اخیر، نشان داد که:
- اعلام تورم کمتر از انتظار معمولا منجر به رشد بازار کریپتو شده.
- افزایش نرخ بهره بیش از حد انتظار باعث افت شدید قیمت در رمزارزها شده است.
- بازار رمزارز هم‌اکنون با دقتی مشابه بازارهای سنتی به داده‌های اقتصاد کلان واکنش نشان می‌دهد.
او اضافه کرد که در روزهای اعلام شاخص‌های مهم (مانند جلسه FOMC یا گزارش تورم ماهانه)، باید انتظار نوسانات شدید در بازار را داشت.
چگونه از این داده‌ها در تحلیل بازار استفاده کنیم؟
سخنران در پایان، مسیر استفاده کاربردی از داده‌های اقتصادی برای تحلیل بازار کریپتو را این‌گونه بیان کرد:
- تقویم اقتصادی را به‌طور مرتب بررسی کنید.
- تاثیر احتمالی داده‌ها را با داده‌های قبلی و انتظارات بازار مقایسه کنید.
- واکنش‌های قیمتی قبلی را در زمان اعلام داده‌ها بررسی کنید.
- از این اطلاعات در کنار تحلیل تکنیکال استفاده کنید، نه به‌جای آن.
جمع‌بندی
این وبینار نشان داد که درک اقتصاد کلان، دیگر فقط برای تحلیل‌گران وال‌استریت نیست. سرمایه‌گذاران حوزه رمزارز نیز باید با مفاهیمی مانند نرخ بهره، تورم و سیاست‌های پولی آشنا باشند تا بتوانند نوسانات بازار را بهتر تحلیل و پیش‌بینی کنند.
