ارزهای دیجیتال حریم خصوصی در اواخر سال ۲۰۲۵ به کانون توجه تبدیل شده‌اند. دارایی‌های پیشرو مانند زی‌کش (ZEC) توانسته‌اند عملکردی بهتر از بازار داشته باشند و در برابر ریزش‌های عمده مقاومت کنند، حتی در حالی که اکثر رمزارزها همچنان در حال سقوط هستند.
خلاصه خبر
- پرایوسی کوین‌ها در ۲۰۲۵ پیشتازند، چون ترس از نظارت و کنترل سرمایه دوباره تقاضا را بالا برده است.
- با وجود رشد بخش‌های کاربردمحور، هنوز آلت سیزن گسترده شروع نشده و کارشناسان می‌گویند رصد جریان سرمایه و استفاده واقعی، بهترین نشانه‌های روایت‌های آینده‌اند.
به گزارش بی‌این‌کریپتو، مصاحبه با چندین کارشناس نشان می‌دهد چرا ارزهای حریم خصوصی یا پرایوسی کوین‌ها اکنون در حال صعود هستند و آیا می‌توان فرصت بزرگ بعدی در رمزارزها را قبل از اینکه عمومی شود، شناسایی کرد؟
کوین‌های حریم خصوصی از نظر عملکرد پیشتاز هستند
اخیراً رمزارزهای متمرکز بر حریم خصوصی به عنوان بهترین بخش بازار از نظر عملکرد ظاهر شده‌اند. قابل توجه است که این موضوع هنوز هم صادق است، حتی در حالی که بازار گسترده کریپتو رکود دو ماهه خود را ادامه می‌دهد.
کوین‌های حریم خصوصی از ابتدای سال تاکنون ۲۷۶.۴ درصد افزایش یافته‌اند که آنها را به قوی‌ترین و تنها یکی از دو بخش دارای بازدهی مثبت در سال جاری تبدیل کرده است.
در مقابل، قیمت بیت کوین (BTC) و قیمت اتریوم (ETH) کاهش یافته و در نتیجه بازدهی آنها منفی شده است. قابل ذکر است که از اوایل اکتبر (مهر)، قیمت زی کش بیش از ۷۰۰ درصد افزایش یافته است. دش (DASH) نیز تقریباً ۲۰۰ درصد افزایش را تجربه کرده که نشان‌دهنده شتاب قوی است.
چه چیزی باعث افزایش محبوبیت کوین‌های حریم خصوصی در سال ۲۰۲۵ می‌شود؟
به گفته نیک پاکرین، تحلیلگر رمزارز و هم‌بنیانگذار The Coin Bureau، رالی پرایوسی کوین‌ها به نظارت جهانی و تلاش برای کنترل سرمایه گره خورده است.
او به نمونه‌هایی مانند اعطای اختیارات گسترده‌تر به نهاد نظارتی مالی ترکیه برای مسدود کردن حساب‌های رمزارزی اشاره کرد. علاوه بر این، رگولاتورها در سراسر جهان نظارت بر دارایی‌های دیجیتال را تشدید می‌کنند.
پاکرین توضیح می‌دهد که بیت‌کوین و اتریوم دیگر آرمان‌های اصلی در مورد حریم خصوصی و مقاومت در برابر سانسور را در خود ندارند. در عوض، آنها بسیار قابل ردیابی شده‌اند.
آنها حتی آسان‌تر از پول نقد قابل نظارت هستند. این باعث شده علاقه جدیدی به رمزارزهایی ایجاد شود که حریم خصوصی را حفظ می‌کنند.
جیمی الکاله، مدیر ارشد بازاریابی Bitget Wallet، دیدگاهی مشابه دارد. او اشاره کرد که با بهبود وضوح نظارتی و تسریع پذیرش سرمایه‌گذاران نهادی، کاربران نسبت به نظارت مبتنی بر هوش مصنوعی و شفافیت فراگیر فعالیت‌های آن‌چین، احساس ناراحتی فزاینده‌ای دارند.
الکاله تأکید کرد که این تنش در حال تغییر شکل انتظارات در سراسر صنعت است. قوانین روشن‌تر، فعالان مهم بیشتری را به بازار جذب می‌کنند، اما این کاربران با مجموعه‌ای متفاوت از خواسته‌ها وارد می‌شوند.
در همین حال، ری یوسف، بنیانگذار و مدیرعامل NoOnes، شکوفایی کوین‌های حریم خصوصی را به ترکیبی از چرخش روایت‌ها و عوامل مساعد اقتصاد کلان نسبت می‌دهد.
او می‌گوید سال‌ها نهادینه‌سازی بیت کوین و اتریوم و همچنین چرخه‌های آلت کوین‌ها و میم کوین‌ها را داشتیم، اما اکنون سرمایه به دارایی‌هایی سرازیر می‌شود که «ذاتاً رمزارز» تلقی می‌شوند؛ با تمرکززدایی و حریم خصوصی تحت کنترل کاربر.
یوسف افزود که مشارکت نهادی در رمزارزها همچنان در حال افزایش است. بنابراین، بسیاری از معامله‌گران خرد و کاربران بومی رمزارز به دنبال پروژه‌هایی هستند که حس خودمختاری و حریم خصوصی را بازگردانند.
با این حال، او تأکید کرد که این تغییر به معنای رد کامل سرمایه نهادی نیست. بلکه، هر دو نیرو می‌توانند همزیستی داشته و یکدیگر را تقویت کنند، مخصوصاً زمانی که یک روایت جذاب شتاب می‌گیرد. او گفت:
ترکیب حریم خصوصی و حاکمیت، روایتی قوی ارائه می‌دهد و به کاربران کمک می‌کند. روایت اقتصادی بازدهی‌های کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت نیز هم معامله‌گران و هم سرمایه‌گذاران را جذب می‌کند. برای پایدار ماندن یک چرخه، بازار باید همپوشانی داشته باشد و روایتی را تضمین کند که معتقدان به ارزهای دیجیتال را جذب کند.
راب ویلیونه، بنیانگذار zkVerify و مدیرعامل Horizen Labs، تأکید کرد که این علاقه مجدد منعکس‌کننده یک تغییر گسترده‌تر در بازار است. او اشاره کرد که کاربران به طور فزاینده‌ای حریم خصوصی را به عنوان یک نیاز اصلی برای استفاده در دنیای واقعی می‌بینند و نه صرفاً یک ویژگی خاص.
او توضیح داد که شتاب کنونی فراتر از افزایش قیمت‌های توکن‌های تک است. این نشان‌دهنده بازبینی عمیق‌تری از چگونگی عملکرد حریم خصوصی در کل اکوسیستم رمزارز است. او توضیح داد:
کوین‌های حریم خصوصی اولیه پیشگام بودند، اما همچنین ایزوله بودند. آنها ثابت کردند که رمزنگاری قدرتمند امکان‌پذیر است، اما در خارج از محیط‌های اقتصاد و استفاده واقعی، زندگی می‌کردند.
چیزی که وضعیت امروز را متمایز می‌کند این است که حریم خصوصی اکنون مستقیماً در پلتفرم‌های مبتنی بر اتریوم ادغام می‌شود. توسعه‌دهندگان دیگر به دنبال زنجیره‌های حریم خصوصی مستقل نیستند.
در عوض، آنها به دنبال راه‌حل‌های حریم خصوصی هستند که به اکوسیستم‌های موجود متصل شوند؛ اکوسیستم‌هایی که نقدینگی، کاربران و برنامه‌ها در آنها فعال هستند.
آیا «کاربردی بودن» تبدیل به ترند بعدی در کریپتو می‌شود؟
افزایش دارایی‌های متمرکز بر حریم خصوصی، یک سؤال دیگر را نیز مطرح کرده است: آیا این فقط یک رالی کوتاه‌مدت دیگر است، شبیه به رالی‌های گذشته میم کوین‌ها، یا منعکس‌کننده یک تغییر واقعی به سمت ارزهای دیجیتال کاربرد-محور است؟
یوسف بیان کرد که رالی‌های میم کوین‌ها معمولاً سریع، بسیار سفته‌بازانه و کوتاه‌مدت هستند و اغلب به سرعت از بین می‌روند. هنگامی که آن شتاب از بین می‌رود، بازار معمولاً به سمت بخش‌هایی با ارزش پایدارتر چرخش می‌کند.
این شامل زمینه‌هایی مانند پرداخت‌ها، حریم خصوصی، لایه‌های تراکنش، زیرساخت دیفای و موارد دیگر می‌شود. در این زمینه، توکن‌های حریم خصوصی توجه جدیدی را به خود جلب می‌کنند، زیرا آنها خودمختاری واضح، محافظت در برابر سانسور و توانایی انجام تراکنش‌ها بدون افشا یا خطر مسدود شدن یک‌جانبه را ارائه می‌دهند. او در ادامه گفت:
اگر کاربران و سرمایه‌گذاران به این نتیجه برسند که این ویژگی‌ها بیانگر کاربرد پایدار هستند نه هیاهوی کوتاه‌مدت، جریان سرمایه به این بخش می‌تواند فراتر از یک چرخش موقت باشد و ادامه پیدا کند.
پاکرین توضیح داد که میم کوین‌ها عموماً در دوره‌های شور و هیجان بازار رونق می‌گیرند. اما توکن‌های کاربرد محور زمانی که سرمایه‌گذاران محتاط‌تر هستند یا به دنبال بازسازی سود خود می‌باشند، عملکرد بهتری دارند.
چگونه بخش بزرگ بعدی در دنیای رمزارزها را شناسایی کنیم؟
با ظهور روایت‌های جدید با سرعتی بی‌سابقه، شناسایی یک روند نوظهور و پیشرو به یکی از بزرگترین چالش‌ها و فرصت‌ها برای سرمایه‌گذاران رمزارز تبدیل شده است. پاکرین می‌گوید:
این موضوع به همان اندازه که به پشتکار مربوط است، به شانس نیز بستگی دارد. می‌توانید به ناکارآمدی‌ها در بازار، یا مهاجرت توسعه‌دهندگان به زنجیره‌ها یا پروژه‌های جدید نگاه کنید. می‌توانید به جایی که تقاضا وجود دارد، توجه کنید. اما در نهایت، روایت‌های کریپتو اغلب به همان اندازه که به اصول بنیادی مربوط هستند، به حدس و گمان نیز وابسته هستند و پیش‌بینی این امر می‌تواند دشوار باشد. اغلب اوقات، صرفاً بحث «در زمان مناسب در مکان مناسب بودن» است.
با این وجود، این تحلیلگر روندهای سرمایه‌گذاران نهادی را به عنوان یک نقطه شروع خوب برای ارزیابی هر بخش ترسیم کرد. او گفت:
اگر مجبور بودم یک روایت برای این چرخه انتخاب کنم، آن دارایی‌های دنیای واقعی (RWAs) خواهد بود. سرمایه نهادی در حال ورود به توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی است. فراموش نکنید که این بخش شامل استیبل کوین‌ها نیز می‌شود و ما شاهد همکاری‌هایی بین پروژه‌های RWAs و نهادها هستیم. جریان‌های سرمایه نهادی یک شاخص کلیدی برای رصد در این چرخه هستند، زیرا مبتنی بر نیاز بلندمدت است تا هیاهو.
یوسف دیدگاه ساختاریافته‌تری اتخاذ کرد و سیگنال‌های کلیدی از جمله تقاضای واقعی کاربر، فعالیت آن‌چین، استفاده از ویژگی‌های پروتکل و گسترش دسترسی به بازار را برشمرد.
این مدیر اجرایی همچنین گفت که رویکرد نهادهای نظارتی نقش حیاتی ایفا می‌کند. روایت‌های جدید زمانی که محیط مساعد باشد، بسیار راحت‌تر مورد پذیرش قرار می‌گیرند. در نهایت، جریان سرمایه، چه از سوی معامله‌گران خرد، نهنگ‌ها یا سرمایه‌گذاران نهادی، نیز می‌تواند یک سیگنال باشد.
در نهایت، الکاله معتقد است که شناسایی روایت‌های نوظهور با ردیابی شاخص‌های اولیه، مانند فعالیت توسعه‌دهندگان، لیست‌های جدید صرافی‌ها و شتاب اجتماعی در پلتفرم‌هایی مانند X آغاز می‌شود. توکن‌هایی با سرمایه بازار پایین و اصول بنیادی قوی اغلب اولین نشانه‌های شکل‌گیری یک روایت مهم هستند.
او تأکید کرد که سرمایه‌گذارانی که سیگنال‌های رفتاری را با تحلیل بنیادی ترکیب می‌کنند، روشن‌ترین دیدگاه را از جایی که کشش در حال شکل‌گیری است دارند، قبل از اینکه برای بازار گسترده‌تر قابل مشاهده شود. الکاله گفت:
قوی‌ترین سیگنال‌های امروز شامل ورود سرمایه‌گذاران نهادی، گسترش سقف بازار و همگرایی اولیه دسته‌بندی‌هایی مانند RWA، DePIN، هوش مصنوعی و دیفای است. این بخش‌ها کاربرد ملموسی ارائه می‌دهند، از زیرساخت‌های دنیای واقعی گرفته تا اتوماسیون مالی مبتنی بر هوش مصنوعی. این یعنی آنها نامزدهای معتبری برای رهبری چرخه بعدی هستند. برای کوین‌های حریم خصوصی، پیشرفت بزرگ از طریق ادغام ابزارهای حریم خصوصی و دانش صفر به طور مستقیم در کیف پول‌های روزمره و محصولات دیفای حاصل خواهد شد، که حریم خصوصی را آسان می‌سازد.
در حالی که این شاخص‌ها موفقیت را تضمین نمی‌کنند، اما یک چارچوب مفید برای شناسایی شتاب اولیه ارائه می‌دهند. هنگامی که تقاضای کاربر، فعالیت توسعه‌دهنده، مقررات و جریان‌های سرمایه شروع به هم‌راستایی می‌کنند، یک روایت جدید ممکن است شکل بگیرد؛ آن هم مدت‌ها قبل از اینکه به جریان اصلی تبدیل شود.
