اکثر آلت کوینها در حال حاضر الگوهای نزولی را نشان میدهند که به گفته تحلیلگران متعدد، حاکی از آن است که «آلت سیزن» در راه نیست، زیرا قدرت بیت کوین دوباره شروع به افزایش کرده است.
خلاصه تحلیل
- شاخص سوپرترند سیگنال «فروش» را نشان میدهد که قبلاً منجر به افت ۶۶ درصدی در ارزش بازار کل آلت کوینها شده بود.
- افزایش دامیننس BTC و شاخص پایین آلت سیزن هیچ نشانهای از برگشت آلت کوینها را نشان نمیدهند.
به گزارش کوین تلگراف، نمودارهای زیر نشان میدهد که آلت سیزن فعلاً در چشمانداز سال ۲۰۲۶ نیست.
کاهش ارزش بازار کل آلت کوینها
فروش مداوم در آلت کوینها با اصلاح در شاخص TOTAL2 که در ۱۰ اکتبر (۱۸ مهر) آغاز شد، منعکس شده است. این شاخص ارزش بازار کل همه ارزهای دیجیتال به استثنای بیتکوین (BTC) است.
دادهها نشان میدهد که TOTAL2 در دسامبر (آذر) با ۳۲ درصد کاهش به ۱.۱۹ تریلیون دلار رسیده است، در حالی که در ۱۰ اکتبر به بالاترین حد خود یعنی ۱.۷۷ تریلیون دلار رسیده بود.
این کاهش باعث شده است که TOTAL2 از سطوح حمایتی کلیدی، از جمله میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفتهای (EMA) که در حال حاضر ۱.۳ تریلیون دلار است، پایینتر بیاید.
شاخص سوپرترند نیز در اواسط نوامبر (آبان)، هنگامی که از قرمز به سبز تغییر یافت و بالاتر از قیمت حرکت کرد، سیگنال نزولی نشان داد.
این شاخص نمودار را پوشش میدهد و روند TOTAL2 را ردیابی میکند، مانند میانگینهای متحرک. این شاخص میانگین محدوده واقعی را در محاسبات خود لحاظ میکند که به معاملهگران در شناسایی روندهای بازار کمک میکند.
تأییدهای قبلی از این دو شاخص با کاهش ۸۵.۵ درصد و ۶۶ درصد در طول بازارهای نزولی ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲ همراه بودند، همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است.
آلت کوینها همچنان در روند نزولی گیر کردهاند، زیرا TOTAL2 در یک مثلث صعودی در حال تثبیت است. مرلین تریدر در تحلیل خود در پستی در X نوشت:
ارزش بازار آلت کوینها در حال آماده شدن برای یک روند نزولی خشن است. حمایت در ۱.۱۵ تریلیون دلار در حال حاضر حفظ شده است، اما اگر این مثلث بشکند، ممکن است شاهد افت ۳۰ درصدی تا ۸۳۰ میلیارد دلار باشیم.
این تحلیلگر افزود که تا زمانی که مقاومت در ۱.۶۸ تریلیون دلار شکسته شود، آلت سیزن در راه نیست.
تحلیلگر «CryptoDaddi» در پستی اخیر در X نوشت:
آلت سیزن هرگز دوباره رخ نخواهد داد. در آینده، پول در تعداد معدودی از آلت کوینها متمرکز خواهد شد. هرگز دیگر شاهد رالی “Rising Tides” که در آن همه چیز پامپ شود، نخواهیم بود. هرگز.
دامیننس تزلزلناپذیر بیتکوین
دامیننس بیت کوین (BTC) در بازار ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۵ محکمتر شده است و فضای کمی برای عملکرد بهتر آلتکوینها باقی گذاشته است.
پس از عبور از ۶۵ درصد در ژوئن (خرداد)، دامیننس بیتکوین در سپتامبر به ۵۷ درصد کاهش یافت. این معیاری است که سهم بازار بیتکوین را نسبت به کل بازار کریپتو اندازهگیری میکند.
از آن زمان، این معیار در یک روند صعودی بوده و اوجهای بالاتر و کفهای بالاتر را ثبت کرده است، همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است. در زمان انتشار، دامیننس BTC حدود ۵۹ درصد است که نشان میدهد هنوز فصل بیت کوین است.
این شاخص از سپتامبر ۲۰۲۳ (شهریور ۱۴۰۲) به زیر ۵۰ درصد کاهش نیافته است؛ چنین اتفاقی قبلاً نشاندهنده شروع آلت سیزن بوده است.
این یک تغییر ساختاری است که ناشی از پذیرش نهادی پس از تأیید و موفقیت ETFهای بیت کوین است که میلیاردها دلار از بخش مالی سنتی جذب کردهاند.
مؤسساتی مانند بلکراک و فیدلیتی بیتکوین را به دلیل پذیرش، ثبات نسبی و شفافیت نظارتی اولویت میدهند و آلتکوینها را پرخطرتر و با نقدینگی کمتر میدانند.
همچنین فقط خرید تهاجمی توسط شرکت استراتژی نیست. ETF بیتکوین IBIT بلکراک در سال ۲۰۲۵ بیش از ۲۵ میلیارد دلار ورودی جذب کرد و ترجیح خریداران شرکتی به BTC را نسبت به آلتکوینها تقویت کرد.
تحلیلگر «CyrilXBT» در پستی در X گفت:
دامیننس بیتکوین یک کف بالاتر ثبت میکند، و پول در حال بازگشت به بیت کوین است، نه آلت کوینها. در حال حاضر، BTC همچنان در حال جذب است.
ادامه فصل بیت کوین
در همین حال، شاخصهای کلیدی مربوطه نشان میدهند که هنوز آلت سیزن در افق دیده نمیشود.
طبق «شاخص گمانهزنی آلت کوین Capriole Investments»، تنها ۲۱ درصد از آلتکوینهای برتر در طول سه ماه گذشته عملکرد بهتری نسبت به بیت کوین داشتهاند که نشاندهنده تسلیم شدن در میان هولدرهای آلت کوین است.
علاوه بر این، شاخص «عرض بازار کریپتو» (Crypto Market Breadth)، معیاری برای سنجش قدرت بازار، نشان میدهد که تنها ۸ درصد از کل آلتکوینها بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ روزه خود معامله میشوند. این حاکی از ضعف شدید بازار آلتکوینها است.
به طور مشابه، شاخص آلت سیزن کوینمارکتکپ، که عملکرد ۱۰۰ ارز دیجیتال برتر را در مقابل عملکرد بیتکوین در ۹۰ روز گذشته اندازهگیری میکند، نمره ۱۸ از ۱۰۰ را نشان میدهد که به سمت بازار تحت سلطه بیتکوین متمایل است و آن را «فصل بیتکوین» مینامد. آلت سیزن زمانی است که این درصد بالای ۷۵ درصد باشد.
قیمت بیت کوین در ماههای اخیر از اکثر بخشهای دیگر ارزهای دیجیتال عملکرد بهتری داشته است، که نشان میدهد سرمایه و سرمایهگذاری همچنان به نفع بیتکوین است.
